金価格が上昇した理由は何ですか？なぜ価格は4,000ドルを突破し、さらに上昇し続けているのですか

年末2568年は金が市場を驚かせた時期でした。価格が継続的に上昇し、心理的な4,000ドル/オンスのレベルを突破したのです。2021年10月20日は、金価格が新たな最高値の4,181ドル/オンスに達した歴史的な日となりました。市場に浮かぶ疑問は、なぜ金がこれほどまでに急騰したのか、そしてそれは今後も続くのか、それともここで止まるのかということです。

なぜ金は上昇しているのか？その理由は多岐にわたる

金の急騰は偶然や一つの要因によるものではなく、世界経済の複数の圧力が重なり合った結果です。

###貿易戦争により投資家は金を買い漁る

貿易緊張が明らかに高まっています。特に、トランプ大統領が2021年11月1日に中国からの輸入品に対し100%の関税引き上げを発表したことは、世界経済に不確実性をもたらしました。この動きにより、世界経済は不安定さを増し、中国は希少金属や技術の輸出規制を拡大しています。このような状況下で、投資家は最も安全と考える資産を求め、金が第一選択となっています。

###中央銀行が過去にない規模で金を買い増し

最も重要な構造的要因は、各国の中央銀行による巨額の金買いです。特に新興国を中心に、2022年から2024年までの3年間、世界中の中央銀行は毎年1,000トン以上の純金を蓄積し続けており、2024年も継続しています。この動きは、米ドルからのリスク分散の流れ、(デドルization)に起因します。2022年のロシア中央銀行の資産凍結事件を受けて、多くの国が単一通貨への依存リスクを認識し、世界の金準備高は約36,699トンと過去最高水準に達しました。

###金利低下とともに金の魅力も増す

米連邦準備制度理事会（(Fed)）は金利引き下げサイクルを開始し、2021年9月に0.25%の利下げを行いました。市場は今後も継続的な利下げを予想しています。この動きはドルの価値を下げ、金価格にとって好材料です。経済学の原則によれば、金価格は実質金利と逆の動きをします。金利が低下すると、金を保有する機会コスト（金利収入が得られないこと）が減少し、金の魅力が増します。

(BRICSが金を裏付けとした通貨でドルに挑戦

市場の噂では、BRICSが金を基盤としたデジタル通貨を発行し、加盟国間の取引に用いる準備を進めているとされています。これは、米ドル主導の世界金融構造に対する挑戦です。この動きは、金への関心をさらに高める要因となっています。

主要金融機関は金のさらなる上昇を予測

世界の金融分析機関が目標値を引き上げると、それは金の価格が今後も拡大していくという信頼の証です。

Goldman Sachsは、2024年末までに金価格の目標を4,300ドルから4,900ドルに引き上げました。アナリストのLina Thomasは、主な要因は中央銀行による買い需要の増加と、ETFを通じた資金流入だと指摘しています。さらに、Goldman Sachsは2024年の年末予測を3,300ドルに引き上げています（以前は2,890ドル）。

UBSは、2024年12月までに金が3,500ドルに達すると予測しており、その理由は、世界中の中央銀行が史上最高レベルの金を蓄積していることです。UBSの戦略担当Joni Tevesは、2023年だけで中央銀行が1,200トン以上の金を増やしたと述べています。

日本において：金価格は75,000〜80,000バーツに上昇も

もし、世界の金融機関の予測通りに金価格が4,900ドルに達した場合、タイの純金（96.5%）の価格に換算すると、75,000〜80,000バーツに到達する可能性があります。これは、現在の水準よりも大きく上昇する見込みです。

注意喚起：金価格を下げる要因も存在

上昇トレンドにもかかわらず、逆に金価格が反転する可能性もあります。

米中貿易交渉が成功し、良いニュースが出れば、投資家の金買い圧力は緩和され、価格は急落する可能性があります。

また、8週間連続の上昇後、投資家は利益確定の売りを始めるかもしれません。これにより、特にテクニカル指標が買われ過ぎを示している場合、価格は下落圧力にさらされます。

ドル高になれば、金価格は下押しされる可能性があります。ドルが強くなると、他通貨の保有者にとって金は高くなるからです。

インフレ率が予想通り低下しなければ、)Fed###は金利を長期間高水準に維持しなければならず、その結果、金価格は下落します。

現在の金取引戦略

(戦略1：調整待ちで買い)Buy the Dip###

価格が急騰しているため、一時的な調整局面を待ち、サポートラインで買いを入れる。例えば、3,859ドル（10月初旬のサポート）や3,782ドルなど。

RSIが50付近に下がる、またはMACDが反転シグナルを示すなど、テクニカル指標を確認。

次の重要サポートライン（例：3,750ドル）を下回ったら損切り。利益目標は直近の高値や次の抵抗線。

(戦略2：ブレイクアウトを狙う)

価格が4,000ドルを超えたら、再び3,980〜4,000ドルの抵抗線をテストする動きが出る可能性。

この抵抗を突破し、価格が反発したら買いエントリー。陽線の出現を確認。

損切りは3,950ドル以下に設定し、目標は4,100ドル以上。

(戦略3：フィボナッチリトレースメントを利用)

フィボナッチラインを、安値約3,500ドルから高値4,059ドルまで引く。

38.2%や61.8%のレベルで買いを検討。これらは自然なサポートライン。

価格がこれらのレベルに近づき、反転シグナルを示したら買い。

まとめ：金は多くの理由で上昇余地がある

なぜ金は上昇しているのか？ その答えは簡単です。貿易戦争、国際構造の変化、金利の低下、中央銀行の大量買い。これらすべてが、金のさらなる上昇を示唆しています。

主要金融機関は、2024年末までに金価格が4,900ドルに到達する可能性を予測しており、タイの価格も75,000〜80,000バーツの範囲内に収まる見込みです。

ただし、途中で変動や利益確定、国のニュースによる価格変動もあり得ますが、基本的なトレンドが堅調であれば、上昇基調は続くと考えられます。したがって、今の金取引はタイミングを見極めることが重要です。焦らず良いエントリーポイントを待つことが、より良いリターンにつながります。