## マクロ背景：グローバル債券市場の変動下における投資機会現在の市場は複雑な政策期待と債券利回り上昇の二重の圧力に直面しています。トレーダーは、連邦準備制度が来週のFOMC会議で利下げを発表する確率を87%と見積もっており、同時に市場は今年再び2回の利下げを予想し、最終金利範囲は3.00%-3.25%に落ち着く可能性があります。しかし、市場には矛盾とも思える現象が現れています。利下げ期待が支配的な中、主要国の長期国債利回りは持続的に上昇しています。ドイツ10年国債利回りは2.81%に上昇し、米国10年国債は4.14%を突破、日本の10年国債は一時1.97%の最近の高値に達しました。この構造的な上昇は、投資家の連邦準備制度の独立性、日本銀行の利上げ期待、米国政府の債務などに対する懸念を反映しており、市場が直面する潜在的なリスクの深さを示しています。## 金：4200ドルの壁に圧力、反発余地は限定的12月8日の取引時間中、金は0.27%上昇し、最高で4219ドルに達しました。注目すべきは、金は連続して4取引日連続で4200ドル付近で試し続けているものの、効果的に突破できていない点です。テクニカル的には、金は3890-4225ドルのレンジ内で調整局面を維持しており、時間枠を考慮すると、短期的には江恩の2/1線の4050ドルへの戻りの可能性もあります。日足チャートの形状は、金が2024年2月以降の長期上昇トレンドにあり、現在第4のレンジ調整局面を構築していることを示しています。これは全体の上昇基調が変わっていないことを示唆していますが、最近の明確な調整リスクには注意が必要です。**技術的な位置**- サポートライン：4130、4050、3930- レジスタンスライン：4220、4300、4381## 白銀：高値更新と短期変動の激化12月8日、白銀は0.23%上昇し、最高58.72ドルを記録しました。連続して新高値を更新していることは、全体の上昇トレンドが依然良好であることを示していますが、横ばい調整の期間が長引くことで、買いと売りの攻防が激化していることも反映しています。投資家は短期的な調整に警戒を怠らない必要があります。テクニカル的には、白銀が心理的節目の56.50ドルをしっかりと維持できれば、今後60.0ドルや63.50ドルへの上昇も期待できます。一方、56.5ドルを割り込むと、53.8ドルや51.0ドルへの下落リスクが高まります。**技術的な位置**- サポートライン：56.5、53.5、50.0- レジスタンスライン：60.0、63.5、68.0## USD/JPY：長期トレンドラインの試験と下落圧力の増加12月8日、USD/JPYは0.1%上昇し、最高155.54を記録し、一時155.0水準で安定しています。重要なのは、USD/JPYが長期上昇トレンドラインのサポートを試している点です。同時に、AO指標のシグナルは下落圧力が強まっていることを示しており、今後の下落傾向を示唆しています。もしUSD/JPYが155.0の整数ラインを割り込むと、今後は152.0や150.0まで下値を探る展開になる可能性があります。逆に、上昇トレンドを維持し、156.0を回復して安定させるには、その水準をしっかりと超える必要があります。**技術的な位置**- サポートライン：155.0、152.0、150.0- レジスタンスライン：157.0、158.0、160.0## ビットコイン：9万ドルの壁を堅持し、上昇エネルギーが強まる12月8日、ビットコインは1.8%上昇し、最高で92296ドルに達しました。現在、ビットコインは9万ドルの壁を超え、反発局面の緩やかな上昇段階にあります。指標から見ると、AOは買いエネルギーの蓄積を示しており、上昇方向の抵抗は最小限です。最新の市場データによると、ビットコインの現在価格は$87.79Kで、24時間の変動率は+0.54%です。もしビットコインが9万ドルを維持できれば、今後さらに反発し、95000ドルや100000ドルへの挑戦も期待できます。逆に、全体の上昇トレンドを逆転させるには、まず86000ドルのサポートを割る必要があります。**技術的な位置**- サポートライン：90000、86000、75000- レジスタンスライン：95000、100000、106000
12月市場重要資産のテクニカル分析：貴金属、為替、市場動向、オンチェーン出金の動き分析
マクロ背景：グローバル債券市場の変動下における投資機会
現在の市場は複雑な政策期待と債券利回り上昇の二重の圧力に直面しています。トレーダーは、連邦準備制度が来週のFOMC会議で利下げを発表する確率を87%と見積もっており、同時に市場は今年再び2回の利下げを予想し、最終金利範囲は3.00%-3.25%に落ち着く可能性があります。しかし、市場には矛盾とも思える現象が現れています。利下げ期待が支配的な中、主要国の長期国債利回りは持続的に上昇しています。
ドイツ10年国債利回りは2.81%に上昇し、米国10年国債は4.14%を突破、日本の10年国債は一時1.97%の最近の高値に達しました。この構造的な上昇は、投資家の連邦準備制度の独立性、日本銀行の利上げ期待、米国政府の債務などに対する懸念を反映しており、市場が直面する潜在的なリスクの深さを示しています。
金：4200ドルの壁に圧力、反発余地は限定的
12月8日の取引時間中、金は0.27%上昇し、最高で4219ドルに達しました。注目すべきは、金は連続して4取引日連続で4200ドル付近で試し続けているものの、効果的に突破できていない点です。テクニカル的には、金は3890-4225ドルのレンジ内で調整局面を維持しており、時間枠を考慮すると、短期的には江恩の2/1線の4050ドルへの戻りの可能性もあります。
日足チャートの形状は、金が2024年2月以降の長期上昇トレンドにあり、現在第4のレンジ調整局面を構築していることを示しています。これは全体の上昇基調が変わっていないことを示唆していますが、最近の明確な調整リスクには注意が必要です。
技術的な位置
白銀：高値更新と短期変動の激化
12月8日、白銀は0.23%上昇し、最高58.72ドルを記録しました。連続して新高値を更新していることは、全体の上昇トレンドが依然良好であることを示していますが、横ばい調整の期間が長引くことで、買いと売りの攻防が激化していることも反映しています。投資家は短期的な調整に警戒を怠らない必要があります。
テクニカル的には、白銀が心理的節目の56.50ドルをしっかりと維持できれば、今後60.0ドルや63.50ドルへの上昇も期待できます。一方、56.5ドルを割り込むと、53.8ドルや51.0ドルへの下落リスクが高まります。
技術的な位置
USD/JPY：長期トレンドラインの試験と下落圧力の増加
12月8日、USD/JPYは0.1%上昇し、最高155.54を記録し、一時155.0水準で安定しています。重要なのは、USD/JPYが長期上昇トレンドラインのサポートを試している点です。同時に、AO指標のシグナルは下落圧力が強まっていることを示しており、今後の下落傾向を示唆しています。
もしUSD/JPYが155.0の整数ラインを割り込むと、今後は152.0や150.0まで下値を探る展開になる可能性があります。逆に、上昇トレンドを維持し、156.0を回復して安定させるには、その水準をしっかりと超える必要があります。
技術的な位置
ビットコイン：9万ドルの壁を堅持し、上昇エネルギーが強まる
12月8日、ビットコインは1.8%上昇し、最高で92296ドルに達しました。現在、ビットコインは9万ドルの壁を超え、反発局面の緩やかな上昇段階にあります。指標から見ると、AOは買いエネルギーの蓄積を示しており、上昇方向の抵抗は最小限です。
最新の市場データによると、ビットコインの現在価格は$87.79Kで、24時間の変動率は+0.54%です。もしビットコインが9万ドルを維持できれば、今後さらに反発し、95000ドルや100000ドルへの挑戦も期待できます。逆に、全体の上昇トレンドを逆転させるには、まず86000ドルのサポートを割る必要があります。
技術的な位置