## まずはインフレについて理解しようインフレ**」**と聞くと、多くの人はあまり違いなく理解しているだろう。それは、商品価格が上昇し、手元の貨幣で買えるものが少なくなる、つまり**通貨価値の低下**を意味する。時間が経つにつれて、物価が上がり続けると、その貨幣の価値は次第に下がっていく。簡単に想像してみよう。今日50バーツでいろいろ買えるが、10年後には同じ50バーツでは同じものを買えなくなるだろう。これが**インフレ**の力であり、日々貨幣の価値を蝕んでいる。## インフレの原因はどこにあるのか### 第一の要因：需要引っ張りインフレ - 需要が供給を上回るとき市場に買い手が多いのに商品が不足している場合、売り手は価格を引き上げる。これは、世界経済がパンデミックから回復した後に起こる状況だ。長期間お金を貯めていた人々は、今こそ支出を増やしたいと考える(Revenge Spending)が起きるが、工場の生産が追いつかず、商品不足と価格高騰を招く。### 第二の要因：コストプッシュインフレ - 生産コストの上昇原油価格が世界市場の動向により上昇し、天然ガスも高騰している。生産企業は高いコストを負担しなければならず、選択肢はなく、商品価格を引き上げる。さらに、サプライチェーンの混乱（コンテナ不足、半導体の不足など）もコスト増に拍車をかけている。### 第三の要因：通貨発行インフレ - 政府の通貨発行これは単純明快だ。政府が経済システムに過剰に通貨を供給すると、貨幣の価値は下がり、インフレが発生する。## 実情：世界が直面するインフレの背景には複合的な要因がある単一の原因だけでなく、複数の要因が絡み合っている。IMFの2024年1月のデータによると、世界経済は2024年に3.1%の成長を見込むが、多くの課題があり、状況は複雑だ。米国の回復は堅調だが、史上最高のインフレとともに、雇用システムも完全には回復していない。地政学的緊張も続いている。問題の根は深い。## 実際：誰が得をし、誰が損をするのか**インフレ**は、すべての人にとって悪いことではないと認めざるを得ない。**利益を得る人々：**- 商人、事業者 - インフレに合わせて価格を引き上げ、利益を増やせる。事業拡大も容易になる。例として、PTT社は2023年前半に純利益64,419百万円を記録し、前年同期比12.7%増加。これは原油価格の高騰によるものだ。- 株主、銀行、借り手 - 高いリターンを享受できる。**損をする人々：**- 給料所得者 - 給料の上昇がインフレに追いつかず、実質購買力が低下。- 固定収入者 - インフレに合わせて価格を調整できず、損失を被る。- 債権者 - 買い取った貨幣の購買力が低下するため。## インフレとデフレ：同じコインの表裏**インフレ**：商品価格が高騰し、貨幣価値が下落。**デフレ**：商品価格が下落し、市場が停滞、需要が減少。どちらも経済にとってマイナスだ。さらに、スタグフレーション（高インフレと景気後退の同時進行）は、政策担当者にとって悪夢となる。## インフレが私たちの日常生活に与える影響実際の市場データを見てみよう。| 商品 | 2021年 | 2022年 | 2023年 | 2024年 ||---|---|---|---|---|| 豚肉（赤身） | 137.5バーツ/kg | 205バーツ/kg | 125バーツ/kg | 133.31バーツ/kg || 鶏肉（胸肉） | 67.5バーツ/kg | 105バーツ/kg | 80バーツ/kg | 80バーツ/kg || 卵 | 4.45バーツ/個 | 5バーツ/個 | 3.83-4バーツ/個 | 3.9バーツ/個 || 唐辛子 | 45バーツ/kg | 185バーツ/kg | 200バーツ/kg | 50-250バーツ/kg || ディーゼル油 | 28.29バーツ/L | 34.94バーツ/L | 33.44バーツ/L | 40.24バーツ/L || ガソリン | 28.75バーツ/L | 37.15バーツ/L | 35.08バーツ/L | 39.15バーツ/L |商品価格は毎年変動し、日常的に購入する品々が高騰し続けているため、生活費の負担も増加している。## インフレをどう測るか商務省は毎月430品目の価格データを収集し、**消費者物価指数（CPI）**を算出している。これは前年と比較したインフレ率を示す。2024年1月のデータ：- CPIは110.3（基準年：2019年=100）- 一般的なインフレ率は1.11%（前年同期比）- 35ヶ月ぶりの最低値## 2024年1月の消費者物価指数と前年比較| 項目 | 変化 | パーセント ||---|---|---|| 一般インフレ率（YoY） | 低下 | -1.11% || 消費者物価指数（MoM） | 上昇 | 0.02% |商品価格以外にも、燃料価格の上昇、電気料金の増加、交通費の上昇などが見られる一方、野菜や果物は引き続き下落傾向にある。## インフレ時に投資家は何をすべきか( 1. 投資計画の見直しインフレ時には預金金利が低いため、現金を持ち続けるのは賢明ではない。高リターンの資産に投資すべきだ。例：株式、投資信託、不動産。) 2. 債務の回避収入に見合わない借入を控え、支出計画を厳格に。不要な買い物は慎重に。( 3. 安全資産の探索金は良い選択肢だ。インフレとともに価格も上昇しやすく、長期的に価値を保つ。) 4. 経済ニュースの追跡インフレは誰にとっても影響があるため、常に状況を把握しておくことが重要。## インフレ時にどのような投資が良いか( 高金利預金定期預金は高い利回りを期待できるが、インフレには追いつかない。) 不動産投資信託（REIT）賃料はインフレに連動し、株式市場の変動に左右されにくい。資金に余裕のある投資家は不動産を購入して資産運用も選択肢。( フローティングレート債券とインフレ連動債これらはインフレに応じて金利が調整されるため、リターンも高くなる。ただし、信用リスクの低い債券を選ぶこと。) 金とCFD取引金は資産の保有手段。CFD取引は、「上昇・下落の両方で利益を狙える」ため、実物資産を持たずに投資できる。( インフレに強い株式セクター**株式セクター** | **理由**---|---**銀行株** | 金利上昇に伴い、貸出金利差が拡大し、利益増**保険株** | 高金利環境下で高利回りの債券投資が増加**食品株** | 必需品であり、価格設定力が高いため安全## まとめ：インフレは敵ではない、使い方次第で味方に**インフレ**は、市場の動きの一つのサイクルだ。理解して適切な資産を選べば、利益を生み出すツールとなる。銀行株、不動産、金など、経済の基盤に支えられた資産は特に有効だ。ただし、周囲の市場は混乱し、地政学的緊張も続く。サプライチェーンの問題も解決されていない。政策担当者はインフレ抑制と景気後退防止のバランスを取る必要がある。したがって、投資家は常に情報を追い、学び続けることが重要だ。決断にはリスクが伴うため、知識と準備が最良の備えとなる。
インフレを理解する：原因と投資家としての対処法
まずはインフレについて理解しよう
インフレ**」と聞くと、多くの人はあまり違いなく理解しているだろう。それは、商品価格が上昇し、手元の貨幣で買えるものが少なくなる、つまり通貨価値の低下**を意味する。時間が経つにつれて、物価が上がり続けると、その貨幣の価値は次第に下がっていく。
簡単に想像してみよう。今日50バーツでいろいろ買えるが、10年後には同じ50バーツでは同じものを買えなくなるだろう。これがインフレの力であり、日々貨幣の価値を蝕んでいる。
インフレの原因はどこにあるのか
第一の要因：需要引っ張りインフレ - 需要が供給を上回るとき
市場に買い手が多いのに商品が不足している場合、売り手は価格を引き上げる。これは、世界経済がパンデミックから回復した後に起こる状況だ。長期間お金を貯めていた人々は、今こそ支出を増やしたいと考える(Revenge Spending)が起きるが、工場の生産が追いつかず、商品不足と価格高騰を招く。
第二の要因：コストプッシュインフレ - 生産コストの上昇
原油価格が世界市場の動向により上昇し、天然ガスも高騰している。生産企業は高いコストを負担しなければならず、選択肢はなく、商品価格を引き上げる。さらに、サプライチェーンの混乱（コンテナ不足、半導体の不足など）もコスト増に拍車をかけている。
第三の要因：通貨発行インフレ - 政府の通貨発行
これは単純明快だ。政府が経済システムに過剰に通貨を供給すると、貨幣の価値は下がり、インフレが発生する。
実情：世界が直面するインフレの背景には複合的な要因がある
単一の原因だけでなく、複数の要因が絡み合っている。IMFの2024年1月のデータによると、世界経済は2024年に3.1%の成長を見込むが、多くの課題があり、状況は複雑だ。
米国の回復は堅調だが、史上最高のインフレとともに、雇用システムも完全には回復していない。地政学的緊張も続いている。問題の根は深い。
実際：誰が得をし、誰が損をするのか
インフレは、すべての人にとって悪いことではないと認めざるを得ない。
利益を得る人々：
損をする人々：
インフレとデフレ：同じコインの表裏
インフレ：商品価格が高騰し、貨幣価値が下落。
デフレ：商品価格が下落し、市場が停滞、需要が減少。
どちらも経済にとってマイナスだ。さらに、スタグフレーション（高インフレと景気後退の同時進行）は、政策担当者にとって悪夢となる。
インフレが私たちの日常生活に与える影響
実際の市場データを見てみよう。
商品価格は毎年変動し、日常的に購入する品々が高騰し続けているため、生活費の負担も増加している。
インフレをどう測るか
商務省は毎月430品目の価格データを収集し、**消費者物価指数（CPI）**を算出している。これは前年と比較したインフレ率を示す。
2024年1月のデータ：
2024年1月の消費者物価指数と前年比較
商品価格以外にも、燃料価格の上昇、電気料金の増加、交通費の上昇などが見られる一方、野菜や果物は引き続き下落傾向にある。
インフレ時に投資家は何をすべきか
( 1. 投資計画の見直し インフレ時には預金金利が低いため、現金を持ち続けるのは賢明ではない。高リターンの資産に投資すべきだ。例：株式、投資信託、不動産。
) 2. 債務の回避 収入に見合わない借入を控え、支出計画を厳格に。不要な買い物は慎重に。
( 3. 安全資産の探索 金は良い選択肢だ。インフレとともに価格も上昇しやすく、長期的に価値を保つ。
) 4. 経済ニュースの追跡 インフレは誰にとっても影響があるため、常に状況を把握しておくことが重要。
インフレ時にどのような投資が良いか
( 高金利預金 定期預金は高い利回りを期待できるが、インフレには追いつかない。
) 不動産投資信託（REIT） 賃料はインフレに連動し、株式市場の変動に左右されにくい。資金に余裕のある投資家は不動産を購入して資産運用も選択肢。
( フローティングレート債券とインフレ連動債 これらはインフレに応じて金利が調整されるため、リターンも高くなる。ただし、信用リスクの低い債券を選ぶこと。
) 金とCFD取引 金は資産の保有手段。CFD取引は、「上昇・下落の両方で利益を狙える」ため、実物資産を持たずに投資できる。
( インフレに強い株式セクター
まとめ：インフレは敵ではない、使い方次第で味方に
インフレは、市場の動きの一つのサイクルだ。理解して適切な資産を選べば、利益を生み出すツールとなる。銀行株、不動産、金など、経済の基盤に支えられた資産は特に有効だ。
ただし、周囲の市場は混乱し、地政学的緊張も続く。サプライチェーンの問題も解決されていない。政策担当者はインフレ抑制と景気後退防止のバランスを取る必要がある。
したがって、投資家は常に情報を追い、学び続けることが重要だ。決断にはリスクが伴うため、知識と準備が最良の備えとなる。