**連邦準備制度理事会のハト派派閥が市場予想を再形成**EUR/USDの為替レートはさらに下落し、重要なサポートラインの1.1500付近を試す展開となっている。これは水曜日の高値1.1600からの顕著な反転によるものである。この下落圧力は、特に待望されていた12月の金融政策決定を巡る市場のセンチメントの大きな変化を反映している。この通貨の再評価のきっかけは、水曜日に発表された10月の連邦公開市場委員会（FOMC）(議事録)だった。この文書は、FRBの政策担当者の間でかなりハト派的な見解が広がっていることを明らかにし、多くの役員がインフレ懸念の残存と中央銀行のインフレ抑制策への信頼維持の必要性から、連続した利下げに懐疑的であることを示した。このハト派からタカ派への調整は、トレーダーのポジションを根本的に変えている。## 市場の確率が劇的に変化CMEグループのFedWatchツールによると、12月10日の会合で25ベーシスポイントの利下げが行われる確率は30%未満に縮小しており、これはわずか1日前の50%から急落し、1か月前の90%と比べても大きな差がある。この劇的な再評価は、中央銀行のコミュニケーションがハト派に傾くと、市場の期待がいかに迅速に逆転し得るかを示している。米ドルはこの見通しの変化を利用し、幅広い通貨バスケットで堅調さを維持している。ただし、EUR/USDのテクニカルチャートは興味深い動きを見せている。4時間のRSI（相対力指数）が売られ過ぎの領域に入り、基本的には弱気の状況にもかかわらず、いくつかの調整や反発の可能性が残されていることを示唆している。## 木曜日の経済指標スケジュール市場参加者は現在、遅れていた9月の非農業部門雇用者数（NFP）報告の発表を待ち望んでいる。これは木曜日の主要なイベントリスクとなる。コンセンサス予想は、8月の控えめな22,000人増から、50,000人の純雇用増を見込んでいる。平均時給は前月比0.3%、前年比3.7%の上昇と予測されており、これは8月と同じペースである。一方、失業率は4.3%で横ばいと見られている。ユーロ圏では、欧州委員会による11月の消費者信頼感の速報値がユーロの方向性を示す手掛かりとなる可能性があるが、最近のセンチメント改善はEURにとって意味のある支援を提供できていない。フィラデルフィア連銀製造業景況感指数も注目されており、11月の予想は-3.1で、10月の-12.8から改善しているものの、依然縮小局面を示している。## テクニカルレベルが注目を集めるテクニカル的には、EUR/USDの売り圧力が確固たる支配を築いている。先週1.1650付近でのレジスタンスを拒否したことが、現在の下落のきっかけとなった。1.1500は即時の心理的サポートラインとなっている。売り圧力が続く場合、次のテクニカルサポートは11月5日の安値1.1470付近、そして4時間の下降チャネルの下限である1.1430付近となる。反発には、11月18-19日の高値1.1600付近を突破する必要があり、その場合は信頼性を高めることになる。現在のファンダメンタルズの状況では、これを突破する可能性は低いと見られるが、その上のレジスタンスは1.1630付近に位置している。これを明確に超えることができれば、10月28-29日の高値1.1670を目標とするだろう。全体のストーリーは明白だ：連邦準備制度理事会のメッセージがよりハト派に変わるか、雇用データが大きく失望させるまでは、EUR/USDは引き続き圧力の下に置かれる見込みである。RSIの売られ過ぎの値は、他の要素と比べて堅実な弱気の展開に対する唯一のテクニカルな逆張り要素となっている。
USDは、12月のFRB利下げ確率が30%未満に崩壊する中、上昇しています
連邦準備制度理事会のハト派派閥が市場予想を再形成
EUR/USDの為替レートはさらに下落し、重要なサポートラインの1.1500付近を試す展開となっている。これは水曜日の高値1.1600からの顕著な反転によるものである。この下落圧力は、特に待望されていた12月の金融政策決定を巡る市場のセンチメントの大きな変化を反映している。
この通貨の再評価のきっかけは、水曜日に発表された10月の連邦公開市場委員会（FOMC）(議事録)だった。この文書は、FRBの政策担当者の間でかなりハト派的な見解が広がっていることを明らかにし、多くの役員がインフレ懸念の残存と中央銀行のインフレ抑制策への信頼維持の必要性から、連続した利下げに懐疑的であることを示した。このハト派からタカ派への調整は、トレーダーのポジションを根本的に変えている。
市場の確率が劇的に変化
CMEグループのFedWatchツールによると、12月10日の会合で25ベーシスポイントの利下げが行われる確率は30%未満に縮小しており、これはわずか1日前の50%から急落し、1か月前の90%と比べても大きな差がある。この劇的な再評価は、中央銀行のコミュニケーションがハト派に傾くと、市場の期待がいかに迅速に逆転し得るかを示している。
米ドルはこの見通しの変化を利用し、幅広い通貨バスケットで堅調さを維持している。ただし、EUR/USDのテクニカルチャートは興味深い動きを見せている。4時間のRSI（相対力指数）が売られ過ぎの領域に入り、基本的には弱気の状況にもかかわらず、いくつかの調整や反発の可能性が残されていることを示唆している。
木曜日の経済指標スケジュール
市場参加者は現在、遅れていた9月の非農業部門雇用者数（NFP）報告の発表を待ち望んでいる。これは木曜日の主要なイベントリスクとなる。コンセンサス予想は、8月の控えめな22,000人増から、50,000人の純雇用増を見込んでいる。平均時給は前月比0.3%、前年比3.7%の上昇と予測されており、これは8月と同じペースである。一方、失業率は4.3%で横ばいと見られている。
ユーロ圏では、欧州委員会による11月の消費者信頼感の速報値がユーロの方向性を示す手掛かりとなる可能性があるが、最近のセンチメント改善はEURにとって意味のある支援を提供できていない。フィラデルフィア連銀製造業景況感指数も注目されており、11月の予想は-3.1で、10月の-12.8から改善しているものの、依然縮小局面を示している。
テクニカルレベルが注目を集める
テクニカル的には、EUR/USDの売り圧力が確固たる支配を築いている。先週1.1650付近でのレジスタンスを拒否したことが、現在の下落のきっかけとなった。1.1500は即時の心理的サポートラインとなっている。売り圧力が続く場合、次のテクニカルサポートは11月5日の安値1.1470付近、そして4時間の下降チャネルの下限である1.1430付近となる。
反発には、11月18-19日の高値1.1600付近を突破する必要があり、その場合は信頼性を高めることになる。現在のファンダメンタルズの状況では、これを突破する可能性は低いと見られるが、その上のレジスタンスは1.1630付近に位置している。これを明確に超えることができれば、10月28-29日の高値1.1670を目標とするだろう。
全体のストーリーは明白だ：連邦準備制度理事会のメッセージがよりハト派に変わるか、雇用データが大きく失望させるまでは、EUR/USDは引き続き圧力の下に置かれる見込みである。RSIの売られ過ぎの値は、他の要素と比べて堅実な弱気の展開に対する唯一のテクニカルな逆張り要素となっている。