## 市場翹首以盼の雇用統計が間もなく発表今週金曜日のグリニッジ標準時13:30（北京時間21:30）、米国労働統計局は12月の非農雇用者数を発表します。このレポートは投資家にとって非常に重要です。米国の雇用市場の状況は連邦準備制度の利上げ・利下げの決定に直結し、ドルや他の主要通貨ペアの動向を左右します。専門家の間では、このデータが2024年の最初の重要な市場のきっかけとなると見られています。## 12月の雇用増加予測は引き続き弱含み米国労働市場の予測によると、12月の非農業雇用者数の増加は約17万人と見込まれ、11月の19.9万人の増加には及びません。特に注目すべきは、これで米国の非農業雇用は3ヶ月連続で伸びが鈍化し、高水準から徐々に減速していることです。失業率は3.8%に上昇すると予測されており、労働市場の冷え込みを示しています。一方、市場が注目する賃金インフレ指標である平均時給の年率増加率は、11月の4%から3.9%に下落すると見られ、賃金の伸びが鈍化していることを示しています。米国自動データ処理会社（ADP）が最近発表した先行指標によると、12月の民間部門の雇用増加は16.4万人、年収の成長率は5.4%であり、全体的な予測とほぼ一致しています。これは労働市場の軟着陸の兆しが見えてきたことを示唆しています。## 連邦準備制度の利下げ期待高まり、ドルの展望が焦点にインフレの継続的な鈍化を背景に、市場はすでに連邦準備制度の金融引き締めサイクルの終了を見込んでいます。シカゴ商品取引所の連邦準備制度観測ツールによると、3月の利下げ確率は約65%に上昇しています。12月に発表された経済予測の概要では、政策金利は全体で75ベーシスポイント引き下げられると明示されており、市場の利下げ期待をさらに高めています。パウエル議長は最近、決定部門がいつ利下げを開始すべきかを評価し始めていると述べ、「金利を長期間高水準に維持し続ける誤りを犯さないようにすることに非常に注意を払っている」と強調しました。古爾斯比シカゴ連邦準備銀行総裁やメスタークリーブランド連邦準備銀行総裁など一部のハト派的な役員は12月末に利下げの早期実施に懸念を示しましたが、これらの意見が市場価格に与える影響は限定的です。今回の雇用統計は、連邦準備制度の利下げ路線を検証する重要な材料となり、ドルの評価に大きな影響を与えるでしょう。利下げ期待が明確になるほど、ドルは圧迫されやすくなります。## 主要産業の雇用動向の分化が顕著にトマーズ証券の分析チームは、予測レポートの中で、非農業雇用は引き続き15万〜20万人の範囲内で推移し、3ヶ月連続の穏やかな増加を維持すると指摘しています。その中で、情報技術と金融業は引き続き弱含みとなり、雇用成長の足かせとなる一方、政府部門の採用活動は比較的活発に推移し、純増の主要な支えとなる可能性があります。## 雇用統計はユーロ/ドルにどのような影響を与えるか？12月のユーロドルは力強い上昇を見せ、一時1.1140の7月以来の高値をつけましたが、2024年の取引開始とともに調整局面に入りました。この米国の非農業雇用統計の発表は、ユーロ/ドルに激しい変動をもたらす可能性が高いです。もし雇用データが好調（20万〜25万人の増加）で、賃金の伸びも予想を上回る場合、投資家は連邦準備制度の利下げの必要性を再評価し、ドルの反発を支援し、ユーロ/ドルに下押し圧力をかけるでしょう。逆に、データが失望的で、連邦準備制度のハト派シナリオを強化する内容であれば、ドルは再び売られる圧力に直面します。現在の市場ポジションを考慮すると、弱いデータによるドルの下落は一時的なものに過ぎない可能性があります。## テクニカル分析：ユーロ/ドルのバランスポイントテクニカル的に見ると、ユーロ/ドルの最近のサポートは1.0930〜1.0920のゾーンに集中しており、これは最近の上昇の50%フィボナッチリトレースメントと200日単純移動平均線が重なるポイントです。このゾーンでレートが頭打ちになり始めると、テクニカル売りが仕掛けられ、次の下落ターゲットは1.0880（61.8%フィボナッチリトレースメント）や1.0830（静的サポート）となる見込みです。上値の抵抗線は、1.0970〜1.0980（100日移動平均線と38.2%フィボナッチリトレースメントの交点）で、これを超えると1.1020〜1.1030（20日移動平均線と23.6%リトレースメント）や1.1120（最近の上昇の終点）が複合的な抵抗線となります。米国非農業雇用統計の発表は、為替レートの方向性を決める重要なきっかけとなるでしょう。
米国非農雇用統計が間もなく発表：12月の増加幅は引き続き低迷し、為替市場に大きな波乱を引き起こす可能性
市場翹首以盼の雇用統計が間もなく発表
今週金曜日のグリニッジ標準時13:30（北京時間21:30）、米国労働統計局は12月の非農雇用者数を発表します。このレポートは投資家にとって非常に重要です。米国の雇用市場の状況は連邦準備制度の利上げ・利下げの決定に直結し、ドルや他の主要通貨ペアの動向を左右します。専門家の間では、このデータが2024年の最初の重要な市場のきっかけとなると見られています。
12月の雇用増加予測は引き続き弱含み
米国労働市場の予測によると、12月の非農業雇用者数の増加は約17万人と見込まれ、11月の19.9万人の増加には及びません。特に注目すべきは、これで米国の非農業雇用は3ヶ月連続で伸びが鈍化し、高水準から徐々に減速していることです。
失業率は3.8%に上昇すると予測されており、労働市場の冷え込みを示しています。一方、市場が注目する賃金インフレ指標である平均時給の年率増加率は、11月の4%から3.9%に下落すると見られ、賃金の伸びが鈍化していることを示しています。
米国自動データ処理会社（ADP）が最近発表した先行指標によると、12月の民間部門の雇用増加は16.4万人、年収の成長率は5.4%であり、全体的な予測とほぼ一致しています。これは労働市場の軟着陸の兆しが見えてきたことを示唆しています。
連邦準備制度の利下げ期待高まり、ドルの展望が焦点に
インフレの継続的な鈍化を背景に、市場はすでに連邦準備制度の金融引き締めサイクルの終了を見込んでいます。シカゴ商品取引所の連邦準備制度観測ツールによると、3月の利下げ確率は約65%に上昇しています。12月に発表された経済予測の概要では、政策金利は全体で75ベーシスポイント引き下げられると明示されており、市場の利下げ期待をさらに高めています。
パウエル議長は最近、決定部門がいつ利下げを開始すべきかを評価し始めていると述べ、「金利を長期間高水準に維持し続ける誤りを犯さないようにすることに非常に注意を払っている」と強調しました。古爾斯比シカゴ連邦準備銀行総裁やメスタークリーブランド連邦準備銀行総裁など一部のハト派的な役員は12月末に利下げの早期実施に懸念を示しましたが、これらの意見が市場価格に与える影響は限定的です。
今回の雇用統計は、連邦準備制度の利下げ路線を検証する重要な材料となり、ドルの評価に大きな影響を与えるでしょう。利下げ期待が明確になるほど、ドルは圧迫されやすくなります。
主要産業の雇用動向の分化が顕著に
トマーズ証券の分析チームは、予測レポートの中で、非農業雇用は引き続き15万〜20万人の範囲内で推移し、3ヶ月連続の穏やかな増加を維持すると指摘しています。その中で、情報技術と金融業は引き続き弱含みとなり、雇用成長の足かせとなる一方、政府部門の採用活動は比較的活発に推移し、純増の主要な支えとなる可能性があります。
雇用統計はユーロ/ドルにどのような影響を与えるか？
12月のユーロドルは力強い上昇を見せ、一時1.1140の7月以来の高値をつけましたが、2024年の取引開始とともに調整局面に入りました。この米国の非農業雇用統計の発表は、ユーロ/ドルに激しい変動をもたらす可能性が高いです。
もし雇用データが好調（20万〜25万人の増加）で、賃金の伸びも予想を上回る場合、投資家は連邦準備制度の利下げの必要性を再評価し、ドルの反発を支援し、ユーロ/ドルに下押し圧力をかけるでしょう。逆に、データが失望的で、連邦準備制度のハト派シナリオを強化する内容であれば、ドルは再び売られる圧力に直面します。現在の市場ポジションを考慮すると、弱いデータによるドルの下落は一時的なものに過ぎない可能性があります。
テクニカル分析：ユーロ/ドルのバランスポイント
テクニカル的に見ると、ユーロ/ドルの最近のサポートは1.0930〜1.0920のゾーンに集中しており、これは最近の上昇の50%フィボナッチリトレースメントと200日単純移動平均線が重なるポイントです。このゾーンでレートが頭打ちになり始めると、テクニカル売りが仕掛けられ、次の下落ターゲットは1.0880（61.8%フィボナッチリトレースメント）や1.0830（静的サポート）となる見込みです。
上値の抵抗線は、1.0970〜1.0980（100日移動平均線と38.2%フィボナッチリトレースメントの交点）で、これを超えると1.1020〜1.1030（20日移動平均線と23.6%リトレースメント）や1.1120（最近の上昇の終点）が複合的な抵抗線となります。
米国非農業雇用統計の発表は、為替レートの方向性を決める重要なきっかけとなるでしょう。