台股大盤は28,000ポイント付近でレンジ相場を続けており、電子株はAI熱潮に乗っているものの、市場の敏感な観察者はすでに面白い現象に気づいている——大量の資金が長期的に冷遇されてきた金融株に静かに流れ込んでいる。背後の論理は実は非常にシンプルだ：定期預金の利回りはわずか2%だが、金融株に投資すれば安定して5-7%の配当を得られ、株価の反発による利益も期待できる。こうした条件の変化により、かつては「退屈な株」と見なされていた金融株が突如市場の焦点となっている。
評価差の拡大とローテーションの必然性
今回の世界的な上昇の主役はテック株、特にAIサプライチェーンだが、すでにその上昇幅は驚くべきものとなっている。大型テック企業のPERはしばしば25-30倍を超え、年間利益成長も昨年の爆発的な伸びを再現するのは難しい。一方、金融大手銀行のPERは多くの場合10-12倍の水準にとどまっており、相対的に非常に割安だ。経済の軟着陸が徐々に形成される背景の中、資金は安定した収益と配当を持つ価値株へと移行し始めている。
金利環境は予想ほど悪化していない
FRBが利下げサイクルに入ったことで、金融機関の純利息収入は圧迫されると思われたが、実際はそう悲観的ではない。台湾の主要金融控股公司の2023年11月までの利益はすでに5600億元を突破し、過去最高を記録している。2026年の金利環境が低水準に留まるとしても、経済が堅調に推移すれば、金融控股の配当能力は今年よりも強化される可能性が高く、株価の追い上げ余地も十分にある。
変動性が安全マージンを提供
2022年の弱気市場を振り返ると理解できる。あの年、加重平均株価指数は20%以上急落したが、金融指数の下落幅は15%未満だった。この「攻めも守りもできる」特性は、現在の高値圏の震荡環境において特に価値がある——テック株は少し調整するだけで10%下落する一方、金融株は3-5%の範囲で動くことが多く、心理的負担も格段に軽い。
現在、市場は明確に「バリュー株の復活」シグナルを示している。世界は資産のローテーション段階に入り、テック七雄（Magnificent 7）の上昇が鈍化する中、資金は評価が低く配当が豊富な金融株に自然と流れている。これらの株のPERは一般的に15-20倍の範囲で、配当も安定しており、市場の変動時に一定の緩衝作用を果たす。
もちろん、金融株も完全にリスクフリーではない。2026年にFRBの利下げ回数が市場予想を下回ったり、経済の減速や国際貿易摩擦の激化により、貸出の不良債権比率が上昇すれば、変動幅も拡大する可能性がある。したがって、分散投資が賢明であり、一点集中は避けるべきだ。
金融株は銀行、保険、証券などの上場企業を含む。台湾の上場銘柄は1000銘柄超だが、その中で金融株は約49銘柄が上場している。
金控株——最も人気の選択肢
金融持株会社は多角経営を採用し、銀行、生命保険、証券、投信、投資顧問など多様な事業を展開している。事業の多様性と資産規模の大きさ、株主構造の安定性から、投資家に最も好まれている。初心者はまず金控株から始めるのが一般的で、国泰金、富邦金、中信金といった名前は投資討論でもよく見かける。
銀行株——安定性がさらに高い
銀行株は、例えば彰銀や台中銀など、銀行自身が発行する株式だ。銀行のコア事業は預金と貸出でシンプルかつ直接的だが、そのため経営は比較的安定し、変動も大きくない。安定した保有を望む投資家や、大きな値動きを避けたい人に適している。
保険株——景気循環の特徴が顕著
保険業の収益は保険料収入と投資収益から成り、銀行や証券よりも変動幅が大きい。特に金利環境に敏感で、金利上昇や下降に伴い株価に明確な反応を示すことが多い。市場の転換点での仕込みに適している。
証券株——取引量が命運を左右
証券会社の主な収益源は証券仲介業務で、市場の取引高が活発かどうかが直接的に利益に影響する。市場が熱いときは手数料収入も増え、逆に閑散期は業績が落ち込む。株価の取引高が急増し、多くの投資家が株を追いかける局面での仕込みに向いている。
フィンテック株——新興分野
デジタル決済やフィンテック革新に特化した上場企業で、米国のPayPal、マスターカード、Squareなどが代表例。比較的新しい投資選択肢だ。
資金に余裕がなければ、金融ETF（例：0055元大金融、006288U金融ETF）から始めるのも低ハードルでリスク分散に適している。短期的に柔軟にポジションを調整したい場合は、バンド運用も選択肢だ。
最新データと機関の予測に基づき、以下の5銘柄は異なる事業優位性を持ち、投資家のタイプに応じて注目されている。
富邦金（2881）：保険のリーディングカンパニーとして万能なパフォーマンス
台湾の金融持株のリーダー格で、保険子会社の富邦人寿が安定した利益をもたらす。2025年のEPSはおよそ4.5-5元と予想され、PERは約12倍と割安感がある。グループは最近、スポーツイベントのスポンサーやブランドマーケティングに積極的で、長期的なブランド価値の向上が期待される。ただし、海外展開（香港、東南アジア）で地政学的リスクが高まると、利益に影響を及ぼす可能性もある。
国泰金（2882）：東南アジアの保険事業が爆発的に拡大
越南やタイなどの東南アジア市場での保険事業が好調。2025年の資産運用手数料は15%増、EPSはおよそ4元と予想され、PERは11倍と非常に魅力的だ。2026年も金利環境が安定すれば、保険事業の収益はさらに伸びる可能性が高い。ただし、金利変動に敏感で、急激な利下げは投資収益を圧迫するリスクもある。
中信金（2891）：デジタル変革の先駆者
デジタル化を積極的に推進し、モバイルバンキングの利用者は2025年に20%増と堅調な伸びを示す。中国市場への露出もあり（他の金控より少ないがチャンスあり）、EPSは2.8元と予想され、PERは13倍。2026年に中国経済が回復すれば、株価にサプライズが期待できる。ただし、中国の政策リスクには注意が必要。
玉山金（2884）：堅実経営の中核的存在
中小企業向け融資とリテールバンキングに特化し、2025年の純利息収入は10%増と堅実な成長を見込む。経営は保守的で、長期保有に適している。EPSは2.5元、PERは12倍と割安。リスクは台湾国内の経済減速時に成長鈍化の可能性。
彰銀（2801）：純銀行株の価値の要
資本充実度が高く、貸出品質も良好。2025年の資産運用は12%増、EPSは1.5元と予想され、PERは10倍と非常に割安。事業はシンプルだが、成長性は限定的。
米国の金融株は世界の資本市場で重要な役割を果たしている。S&P500の構成銘柄の中で、金融株の比重は13.12%に達する。以下は、2026年に注目される主要銘柄だ。
バークシャー・ハサウェイ（BRK.B）：バフェットの投資帝国
世界的に最も著名な投資持株会社で、ウォーレン・バフェットが率いる。保険（GEICO）、鉄道、エネルギー、製造など多岐にわたる企業を所有し、アップルやアメリカン・エキスプレスなどの優良株も大量保有。長期的には、保険事業から得たキャッシュを良質な企業に投資し、複利で資産を増やす戦略をとる。多くの投資家はこれを「最も堅実な防御的資産」と見なしている。
JPM ジェイピー・モルガン・チェース：万能な金融巨人
米国最大の銀行で、リテール、投資銀行、資産運用、クレジットカードなど多角的に事業を展開。従業員は30万人超、市值は8,000億ドル超。2026年も資本市場の活況が続けば、利益成長の見込みは高い。
米国銀行（BAC）：庶民のための銀行
米国第2位の銀行で、個人向けの預金、住宅ローン、クレジットカード、資産運用を中心に展開。顧客は6,800万人以上、預金規模は米国内最大級。多くの米国人の生活に密着した存在。
ゴールドマン・サックス（GS）：ウォール街の投資銀行の王者
大企業のM&AやIPO、債券・株式取引を専門とし、クライアントは企業の意思決定層や機関投資家が中心。一般投資家には馴染みが薄いが、収益力は非常に高い。2026年も資本市場の活況が続けば、爆発的な成長も期待できるが、その分変動も大きいため、投資ポートフォリオの20%以内に抑えるのが賢明。
アメリカン・エキスプレス（AXP）：高級消費の象徴
高級クレジットカードの代表格で、富裕層を主要顧客とする。収益は主にカード手数料で、利息収入は少ないため、銀行よりも変動が少ない。景気に左右されにくく、安定した収益源となる。
多くの投資家は金融株を買ったら「定期預金株」として、毎年の配当を生活費に充てている。この考え方は一理あるが、金融株は完全なリスクフリー資産ではない。銀行の定期預金よりも利益は多いが、その分変動やリスクも伴う。
実用的な資産配分の考え方
安定したインカムを求める投資家は、金融ETF（例：0055）や堅実な金控株から始めるのが良い。高配当（5%以上）、PERが低め（台湾の金控は10-15倍、米国は15-20倍）、収益が安定している銘柄を選ぶのがポイント。富邦金、国泰金、玉山金（台湾側）やJPM、Bank of America（米国側）などは長期的に安心して持てる銘柄だ。
買い時のポイント
大きな調整やテック株の調整局面、または配当利回りが6-7%に達したときに段階的に買い増すのが効果的。買ったら長期保有し、毎年配当を受け取りながら、目標株価を設定しておく。ただし、株価が目標に達したら売却も検討し、次の割安銘柄に乗り換えるのも良い。時間を味方につけて、長期的に資産を増やす戦略だ。
減額のタイミング
心理的な目標株価に到達したり、配当利回りが4%以下に落ちたら、利益確定や売却を検討。そうすれば、配当と株価反発の両方からリターンを得られる。数年単位の長期運用で、ほとんどのリターンは配当と株価反発から得られる。
過去の実績の真実
台湾も米国も、過去10年間の金融株のパフォーマンスは市場平均を上回っていない。むしろ、ブラックスワン的な事象ではより深く下落する傾向もある。2015年の中国A株暴落時、台湾50指数（0050）の最大下落は24.15%だったが、元大MSCI金融（0055）は36.34%の下落を記録した。金融危機時には銀行の倒産リスクも存在し、2022年のロシア・ウクライナ戦争後には、ロシアのSberbankが預金引き出し騒動に巻き込まれ、株価は数日で50%急落、海外取引所では一時0.01ドルまで下落し、取引停止に追い込まれた。
三大リスク要因
市場リスク：金融株は市場の変動に左右されやすい。熊市では底値予測が難しく、金融株はより深く下落しやすい。システムリスクが顕在化した場合、最も大きな打撃を受ける。
金利リスク：金利の上昇・下降は金融株のパフォーマンスに直結。金利上昇は銀行の貸出金利差拡大に恩恵をもたらすが、近年の低金利環境では利益圧迫要因となっている。
不良債権リスク：金融業は本質的に貸倒リスクを抱える。借り手の倒産や債務不履行が増えれば、銀行は不良債権処理に追われる。
短期のトレードが適している場合も
金融株は景気循環株の側面が強く、長期の定期預金よりも短期のローテーションやテクニカル分析を駆使した売買の方が適している。移動平均線やサポート・レジスタンス、RSIなどを活用し、上昇局面と下落局面を見極めて利益を狙うのが良策だ。
金融株は長期的に見て、株式市場の柱の一つだ。S&P500の構成銘柄の中で、金融株の比重は13.12%に達する。成長性はテック株ほどではないが、低ボラティリティと安定した配当、堅実な経営により、長期的には市場平均を上回るパフォーマンスを示すことも多い。
なぜ長期保有に値するのか
安定した長期利益：過去30年、金融業の利益成長は経済全体を上回るペースで拡大し、株主に高配当をもたらし続けている。
政府の支援と安全マージン：金融業は世界経済の血流に関わるため、政府は大銀行の倒産を容易に許さない。2008年の金融危機後の救済策もその一例だ。リスクは他産業より低く、景気後退や金融危機時には特別な政策支援も得られる。
防御的特性：銀行や保険は経済と深く連動しつつも、変動は比較的小さく、良好な避難先となる。
短期的にはさまざまな要因が株価に影響を与えるが、5年以上の長期投資では、優良な金融株をポートフォリオに組み入れることは賢明な選択だ。
米国経済が順調にリセッションを回避すれば、多くの銀行は明るい見通しを持てる。なぜなら、金利が高い環境では、預金と貸出の金利差が拡大し、銀行の収益が増加するからだ。金利の変動が急激すぎると一時的な混乱もあるが、長期的には資産負債表の調整を経て、より強い収益成長に備えることができる。
金融株はテック株の爆発的な成長力には及ばないが、世界の株式市場において重要な役割を果たし、長期的には市場を上回るパフォーマンスも期待できる。台湾の投資家が米国株や台湾株の金融株に投資を考えるなら、今が絶好のタイミングだ——評価は比較的妥当で、配当も安定し、成長エンジンも動き出している。
投資のポイントは、自分の投資目的を明確にすることだ。安定した収益を求めるなら、富邦金や国泰金のような高配当の大型金控を選ぶ。より高いボラティリティを許容できるなら、成長性の高い銘柄も検討すべきだ。資金が少ない場合は、金融ETFを活用してリスク分散を図るのも良い。最も重要なのは資産配分をしっかりと行い、全財産を一つの銘柄に集中させないことだ。長期的な視点で金融株の価値を見極め、慎重に運用すれば、安定した配当と株価反発の両方から利益を得られるだろう。
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資金悄悄撤離テック株？金融類股の反攻時刻が到来
台股大盤は28,000ポイント付近でレンジ相場を続けており、電子株はAI熱潮に乗っているものの、市場の敏感な観察者はすでに面白い現象に気づいている——大量の資金が長期的に冷遇されてきた金融株に静かに流れ込んでいる。背後の論理は実は非常にシンプルだ：定期預金の利回りはわずか2%だが、金融株に投資すれば安定して5-7%の配当を得られ、株価の反発による利益も期待できる。こうした条件の変化により、かつては「退屈な株」と見なされていた金融株が突如市場の焦点となっている。
テック株の上昇ペースが鈍化、なぜ金融株に注目が集まるのか？
評価差の拡大とローテーションの必然性
今回の世界的な上昇の主役はテック株、特にAIサプライチェーンだが、すでにその上昇幅は驚くべきものとなっている。大型テック企業のPERはしばしば25-30倍を超え、年間利益成長も昨年の爆発的な伸びを再現するのは難しい。一方、金融大手銀行のPERは多くの場合10-12倍の水準にとどまっており、相対的に非常に割安だ。経済の軟着陸が徐々に形成される背景の中、資金は安定した収益と配当を持つ価値株へと移行し始めている。
金利環境は予想ほど悪化していない
FRBが利下げサイクルに入ったことで、金融機関の純利息収入は圧迫されると思われたが、実際はそう悲観的ではない。台湾の主要金融控股公司の2023年11月までの利益はすでに5600億元を突破し、過去最高を記録している。2026年の金利環境が低水準に留まるとしても、経済が堅調に推移すれば、金融控股の配当能力は今年よりも強化される可能性が高く、株価の追い上げ余地も十分にある。
変動性が安全マージンを提供
2022年の弱気市場を振り返ると理解できる。あの年、加重平均株価指数は20%以上急落したが、金融指数の下落幅は15%未満だった。この「攻めも守りもできる」特性は、現在の高値圏の震荡環境において特に価値がある——テック株は少し調整するだけで10%下落する一方、金融株は3-5%の範囲で動くことが多く、心理的負担も格段に軽い。
現在、市場は明確に「バリュー株の復活」シグナルを示している。世界は資産のローテーション段階に入り、テック七雄（Magnificent 7）の上昇が鈍化する中、資金は評価が低く配当が豊富な金融株に自然と流れている。これらの株のPERは一般的に15-20倍の範囲で、配当も安定しており、市場の変動時に一定の緩衝作用を果たす。
もちろん、金融株も完全にリスクフリーではない。2026年にFRBの利下げ回数が市場予想を下回ったり、経済の減速や国際貿易摩擦の激化により、貸出の不良債権比率が上昇すれば、変動幅も拡大する可能性がある。したがって、分散投資が賢明であり、一点集中は避けるべきだ。
金融株の分類と初心者はどこから手をつけるべきか？
金融株は銀行、保険、証券などの上場企業を含む。台湾の上場銘柄は1000銘柄超だが、その中で金融株は約49銘柄が上場している。
金控株——最も人気の選択肢
金融持株会社は多角経営を採用し、銀行、生命保険、証券、投信、投資顧問など多様な事業を展開している。事業の多様性と資産規模の大きさ、株主構造の安定性から、投資家に最も好まれている。初心者はまず金控株から始めるのが一般的で、国泰金、富邦金、中信金といった名前は投資討論でもよく見かける。
銀行株——安定性がさらに高い
銀行株は、例えば彰銀や台中銀など、銀行自身が発行する株式だ。銀行のコア事業は預金と貸出でシンプルかつ直接的だが、そのため経営は比較的安定し、変動も大きくない。安定した保有を望む投資家や、大きな値動きを避けたい人に適している。
保険株——景気循環の特徴が顕著
保険業の収益は保険料収入と投資収益から成り、銀行や証券よりも変動幅が大きい。特に金利環境に敏感で、金利上昇や下降に伴い株価に明確な反応を示すことが多い。市場の転換点での仕込みに適している。
証券株——取引量が命運を左右
証券会社の主な収益源は証券仲介業務で、市場の取引高が活発かどうかが直接的に利益に影響する。市場が熱いときは手数料収入も増え、逆に閑散期は業績が落ち込む。株価の取引高が急増し、多くの投資家が株を追いかける局面での仕込みに向いている。
フィンテック株——新興分野
デジタル決済やフィンテック革新に特化した上場企業で、米国のPayPal、マスターカード、Squareなどが代表例。比較的新しい投資選択肢だ。
資金に余裕がなければ、金融ETF（例：0055元大金融、006288U金融ETF）から始めるのも低ハードルでリスク分散に適している。短期的に柔軟にポジションを調整したい場合は、バンド運用も選択肢だ。
2025年台湾の金融株の選び方と注目銘柄5選
最新データと機関の予測に基づき、以下の5銘柄は異なる事業優位性を持ち、投資家のタイプに応じて注目されている。
富邦金（2881）：保険のリーディングカンパニーとして万能なパフォーマンス
台湾の金融持株のリーダー格で、保険子会社の富邦人寿が安定した利益をもたらす。2025年のEPSはおよそ4.5-5元と予想され、PERは約12倍と割安感がある。グループは最近、スポーツイベントのスポンサーやブランドマーケティングに積極的で、長期的なブランド価値の向上が期待される。ただし、海外展開（香港、東南アジア）で地政学的リスクが高まると、利益に影響を及ぼす可能性もある。
国泰金（2882）：東南アジアの保険事業が爆発的に拡大
越南やタイなどの東南アジア市場での保険事業が好調。2025年の資産運用手数料は15%増、EPSはおよそ4元と予想され、PERは11倍と非常に魅力的だ。2026年も金利環境が安定すれば、保険事業の収益はさらに伸びる可能性が高い。ただし、金利変動に敏感で、急激な利下げは投資収益を圧迫するリスクもある。
中信金（2891）：デジタル変革の先駆者
デジタル化を積極的に推進し、モバイルバンキングの利用者は2025年に20%増と堅調な伸びを示す。中国市場への露出もあり（他の金控より少ないがチャンスあり）、EPSは2.8元と予想され、PERは13倍。2026年に中国経済が回復すれば、株価にサプライズが期待できる。ただし、中国の政策リスクには注意が必要。
玉山金（2884）：堅実経営の中核的存在
中小企業向け融資とリテールバンキングに特化し、2025年の純利息収入は10%増と堅実な成長を見込む。経営は保守的で、長期保有に適している。EPSは2.5元、PERは12倍と割安。リスクは台湾国内の経済減速時に成長鈍化の可能性。
彰銀（2801）：純銀行株の価値の要
資本充実度が高く、貸出品質も良好。2025年の資産運用は12%増、EPSは1.5元と予想され、PERは10倍と非常に割安。事業はシンプルだが、成長性は限定的。
米国の金融株：世界の資本市場の中心
米国の金融株は世界の資本市場で重要な役割を果たしている。S&P500の構成銘柄の中で、金融株の比重は13.12%に達する。以下は、2026年に注目される主要銘柄だ。
バークシャー・ハサウェイ（BRK.B）：バフェットの投資帝国
世界的に最も著名な投資持株会社で、ウォーレン・バフェットが率いる。保険（GEICO）、鉄道、エネルギー、製造など多岐にわたる企業を所有し、アップルやアメリカン・エキスプレスなどの優良株も大量保有。長期的には、保険事業から得たキャッシュを良質な企業に投資し、複利で資産を増やす戦略をとる。多くの投資家はこれを「最も堅実な防御的資産」と見なしている。
JPM ジェイピー・モルガン・チェース：万能な金融巨人
米国最大の銀行で、リテール、投資銀行、資産運用、クレジットカードなど多角的に事業を展開。従業員は30万人超、市值は8,000億ドル超。2026年も資本市場の活況が続けば、利益成長の見込みは高い。
米国銀行（BAC）：庶民のための銀行
米国第2位の銀行で、個人向けの預金、住宅ローン、クレジットカード、資産運用を中心に展開。顧客は6,800万人以上、預金規模は米国内最大級。多くの米国人の生活に密着した存在。
ゴールドマン・サックス（GS）：ウォール街の投資銀行の王者
大企業のM&AやIPO、債券・株式取引を専門とし、クライアントは企業の意思決定層や機関投資家が中心。一般投資家には馴染みが薄いが、収益力は非常に高い。2026年も資本市場の活況が続けば、爆発的な成長も期待できるが、その分変動も大きいため、投資ポートフォリオの20%以内に抑えるのが賢明。
アメリカン・エキスプレス（AXP）：高級消費の象徴
高級クレジットカードの代表格で、富裕層を主要顧客とする。収益は主にカード手数料で、利息収入は少ないため、銀行よりも変動が少ない。景気に左右されにくく、安定した収益源となる。
金融株を定期預金代わりに使うには？賢い運用法は？
多くの投資家は金融株を買ったら「定期預金株」として、毎年の配当を生活費に充てている。この考え方は一理あるが、金融株は完全なリスクフリー資産ではない。銀行の定期預金よりも利益は多いが、その分変動やリスクも伴う。
実用的な資産配分の考え方
安定したインカムを求める投資家は、金融ETF（例：0055）や堅実な金控株から始めるのが良い。高配当（5%以上）、PERが低め（台湾の金控は10-15倍、米国は15-20倍）、収益が安定している銘柄を選ぶのがポイント。富邦金、国泰金、玉山金（台湾側）やJPM、Bank of America（米国側）などは長期的に安心して持てる銘柄だ。
買い時のポイント
大きな調整やテック株の調整局面、または配当利回りが6-7%に達したときに段階的に買い増すのが効果的。買ったら長期保有し、毎年配当を受け取りながら、目標株価を設定しておく。ただし、株価が目標に達したら売却も検討し、次の割安銘柄に乗り換えるのも良い。時間を味方につけて、長期的に資産を増やす戦略だ。
減額のタイミング
心理的な目標株価に到達したり、配当利回りが4%以下に落ちたら、利益確定や売却を検討。そうすれば、配当と株価反発の両方からリターンを得られる。数年単位の長期運用で、ほとんどのリターンは配当と株価反発から得られる。
金融株は安定していると思いきや、リスクも見逃せない
過去の実績の真実
台湾も米国も、過去10年間の金融株のパフォーマンスは市場平均を上回っていない。むしろ、ブラックスワン的な事象ではより深く下落する傾向もある。2015年の中国A株暴落時、台湾50指数（0050）の最大下落は24.15%だったが、元大MSCI金融（0055）は36.34%の下落を記録した。金融危機時には銀行の倒産リスクも存在し、2022年のロシア・ウクライナ戦争後には、ロシアのSberbankが預金引き出し騒動に巻き込まれ、株価は数日で50%急落、海外取引所では一時0.01ドルまで下落し、取引停止に追い込まれた。
三大リスク要因
市場リスク：金融株は市場の変動に左右されやすい。熊市では底値予測が難しく、金融株はより深く下落しやすい。システムリスクが顕在化した場合、最も大きな打撃を受ける。
金利リスク：金利の上昇・下降は金融株のパフォーマンスに直結。金利上昇は銀行の貸出金利差拡大に恩恵をもたらすが、近年の低金利環境では利益圧迫要因となっている。
不良債権リスク：金融業は本質的に貸倒リスクを抱える。借り手の倒産や債務不履行が増えれば、銀行は不良債権処理に追われる。
短期のトレードが適している場合も
金融株は景気循環株の側面が強く、長期の定期預金よりも短期のローテーションやテクニカル分析を駆使した売買の方が適している。移動平均線やサポート・レジスタンス、RSIなどを活用し、上昇局面と下落局面を見極めて利益を狙うのが良策だ。
金融株の長期的価値は見逃せない
金融株は長期的に見て、株式市場の柱の一つだ。S&P500の構成銘柄の中で、金融株の比重は13.12%に達する。成長性はテック株ほどではないが、低ボラティリティと安定した配当、堅実な経営により、長期的には市場平均を上回るパフォーマンスを示すことも多い。
なぜ長期保有に値するのか
安定した長期利益：過去30年、金融業の利益成長は経済全体を上回るペースで拡大し、株主に高配当をもたらし続けている。
政府の支援と安全マージン：金融業は世界経済の血流に関わるため、政府は大銀行の倒産を容易に許さない。2008年の金融危機後の救済策もその一例だ。リスクは他産業より低く、景気後退や金融危機時には特別な政策支援も得られる。
防御的特性：銀行や保険は経済と深く連動しつつも、変動は比較的小さく、良好な避難先となる。
短期的にはさまざまな要因が株価に影響を与えるが、5年以上の長期投資では、優良な金融株をポートフォリオに組み入れることは賢明な選択だ。
米国経済が順調にリセッションを回避すれば、多くの銀行は明るい見通しを持てる。なぜなら、金利が高い環境では、預金と貸出の金利差が拡大し、銀行の収益が増加するからだ。金利の変動が急激すぎると一時的な混乱もあるが、長期的には資産負債表の調整を経て、より強い収益成長に備えることができる。
まとめ：どうやって金融株を組み入れるべきか？
金融株はテック株の爆発的な成長力には及ばないが、世界の株式市場において重要な役割を果たし、長期的には市場を上回るパフォーマンスも期待できる。台湾の投資家が米国株や台湾株の金融株に投資を考えるなら、今が絶好のタイミングだ——評価は比較的妥当で、配当も安定し、成長エンジンも動き出している。
投資のポイントは、自分の投資目的を明確にすることだ。安定した収益を求めるなら、富邦金や国泰金のような高配当の大型金控を選ぶ。より高いボラティリティを許容できるなら、成長性の高い銘柄も検討すべきだ。資金が少ない場合は、金融ETFを活用してリスク分散を図るのも良い。最も重要なのは資産配分をしっかりと行い、全財産を一つの銘柄に集中させないことだ。長期的な視点で金融株の価値を見極め、慎重に運用すれば、安定した配当と株価反発の両方から利益を得られるだろう。