## 技術的分析：AUD/USDが重要なサポートレベルを下回る豪ドルは米ドルに対して6日連続の下落となっており、AUD/USDは重要なサポートゾーンの0.6600を下回って取引されています。日足チャートの分析では、ペアは上昇チャネルを下抜け、現在は9日指数移動平均線(EMA)の下に位置しており、短期的な勢いの低下を示しています。下落リスクは依然として顕著です。弱さが続く場合、AUD/USDは次に0.6500の心理的レベルを試す可能性があり、その後、8月21日に形成された6ヶ月ぶりの安値0.6414に向かうことも考えられます。一方、安定化を試みるには、0.6619付近の9日EMAを回復して強気のセンチメントを取り戻す必要があります。買い圧力が出てくれば、ペアは3ヶ月高値の0.6685を再テストし、2024年10月以来の最高値0.6707に挑戦する可能性もあります。上部チャネルの境界線は約0.6760で、さらなる抵抗となります。## 米ドルの強さ、利下げ期待の後退とともにAUD/USDの全体的な弱さは、米連邦準備制度の政策期待の根本的な変化を反映しています。米ドル指数(DXY)は、6つの主要通貨に対してドルの動きを示し、98.40付近に固定されており、市場は短期的な利下げの見込みを低く見積もっています。最近の経済指標は、追加のFRB緩和の可能性を曇らせています。11月の米国雇用統計は、賃金が64,000人増加し、予想をわずかに上回った一方で、10月の数字は大幅に下方修正されました。失業率は4.6%に上昇し、2021年以来の高水準となり、労働市場の緩やかな軟化を示しています。一方、小売売上高は前月比横ばいで、消費者の勢いが鈍化していることを示唆しています。しかし、インフレ圧力は依然として高止まりしています。アトランタ連銀のラファエル・ボスティック総裁は、複数の調査が高い入力コストと企業のマージン維持のための価格上昇を示していると指摘しました。彼は、「価格圧力は関税を超えて広がっている」と警告し、早期の勝利宣言を避けるように述べ、2026年のGDP成長率を約2.5%と見込んでいます。連邦公開市場委員会（FOMC）は、2026年の金利動向について意見が分かれています。公式の中央値予測は、来年は1回の利下げのみと示唆しており、一部のハト派は一切の利下げを否定しています。一方、市場参加者は2回の利下げを予想しており、CME FedWatchツールは、1月の金利据え置き確率を74.4%と織り込んでいます。これは1週間前の約70%から上昇しています。## RBAのハト派的バイアスが通貨安にもかかわらずAUDを支える逆説的に、豪ドルのファンダメンタルズは依然として堅調です。消費者インフレ期待は12月に4.7%に加速し、11月の3ヶ月間の最低値4.5%から上昇しました。これにより、オーストラリア準備銀行（RBA）のハト派的立場が強化されています。このインフレの粘着性は、供給能力の制約された経済に根ざしており、コモンウェルス銀行やナショナルオーストラリア銀行は、以前の予測を上回るタイミングでのRBAの引き締めを前倒ししています。金利スワップ市場は、2月までにRBAが利上げを行う確率を28%、3月にはほぼ41%と見積もっており、8月の利上げはほぼ織り込み済みです。先週の2025年最終会合でのハト派的な姿勢は、市場の期待を早期の政策正常化に向かわせたようです。## 中国の弱い経済指標がアジアのセンチメントに影響地域の経済の逆風は、オーストラリアを含む資産に圧力をかけています。中国の11月小売売上高は前年比1.3%増にとどまり、予想の2.9%や10月の2.9%を大きく下回りました。工業生産は4.8%の成長で、予想の5.0%や前月の4.9%を下回り、固定資産投資は前年比-2.6%と期待の-2.3%を下回り、10月の-1.7%から悪化しています。オーストラリアの雇用データは先週、懸念を示す内容でした。失業率は11月も4.3%で横ばいでしたが、雇用者数は10月の41.1Kから-21.3Kに減少し、予想の20Kを大きく下回りました。製造業のPMIは12月に52.2とわずかに上昇し、11月の51.6から改善しましたが、サービス業のPMIは52.8から51.0に低下し、総合指数も52.6から51.1に下落しています。## 通貨クロスのパフォーマンス概要本日の通貨フローのデータによると、主要通貨ペアの中で豪ドルは日本円に対して最も弱いパフォーマンスを示しました。AUDはUSDに対して0.19%下落し、米ドルはほぼ全面的に強含み、ほとんどの通貨に対してわずかに上昇しました。ニュージーランドドルは、スイスフランに対して0.26%下落し、セッション中の最も大きな動きとなっています。
米ドルの上昇がオーストラリア通貨に圧力をかける中、RBAの引き締め期待が高まる
技術的分析：AUD/USDが重要なサポートレベルを下回る
豪ドルは米ドルに対して6日連続の下落となっており、AUD/USDは重要なサポートゾーンの0.6600を下回って取引されています。日足チャートの分析では、ペアは上昇チャネルを下抜け、現在は9日指数移動平均線(EMA)の下に位置しており、短期的な勢いの低下を示しています。
下落リスクは依然として顕著です。弱さが続く場合、AUD/USDは次に0.6500の心理的レベルを試す可能性があり、その後、8月21日に形成された6ヶ月ぶりの安値0.6414に向かうことも考えられます。一方、安定化を試みるには、0.6619付近の9日EMAを回復して強気のセンチメントを取り戻す必要があります。買い圧力が出てくれば、ペアは3ヶ月高値の0.6685を再テストし、2024年10月以来の最高値0.6707に挑戦する可能性もあります。上部チャネルの境界線は約0.6760で、さらなる抵抗となります。
米ドルの強さ、利下げ期待の後退とともに
AUD/USDの全体的な弱さは、米連邦準備制度の政策期待の根本的な変化を反映しています。米ドル指数(DXY)は、6つの主要通貨に対してドルの動きを示し、98.40付近に固定されており、市場は短期的な利下げの見込みを低く見積もっています。
最近の経済指標は、追加のFRB緩和の可能性を曇らせています。11月の米国雇用統計は、賃金が64,000人増加し、予想をわずかに上回った一方で、10月の数字は大幅に下方修正されました。失業率は4.6%に上昇し、2021年以来の高水準となり、労働市場の緩やかな軟化を示しています。一方、小売売上高は前月比横ばいで、消費者の勢いが鈍化していることを示唆しています。
しかし、インフレ圧力は依然として高止まりしています。アトランタ連銀のラファエル・ボスティック総裁は、複数の調査が高い入力コストと企業のマージン維持のための価格上昇を示していると指摘しました。彼は、「価格圧力は関税を超えて広がっている」と警告し、早期の勝利宣言を避けるように述べ、2026年のGDP成長率を約2.5%と見込んでいます。
連邦公開市場委員会（FOMC）は、2026年の金利動向について意見が分かれています。公式の中央値予測は、来年は1回の利下げのみと示唆しており、一部のハト派は一切の利下げを否定しています。一方、市場参加者は2回の利下げを予想しており、CME FedWatchツールは、1月の金利据え置き確率を74.4%と織り込んでいます。これは1週間前の約70%から上昇しています。
RBAのハト派的バイアスが通貨安にもかかわらずAUDを支える
逆説的に、豪ドルのファンダメンタルズは依然として堅調です。消費者インフレ期待は12月に4.7%に加速し、11月の3ヶ月間の最低値4.5%から上昇しました。これにより、オーストラリア準備銀行（RBA）のハト派的立場が強化されています。このインフレの粘着性は、供給能力の制約された経済に根ざしており、コモンウェルス銀行やナショナルオーストラリア銀行は、以前の予測を上回るタイミングでのRBAの引き締めを前倒ししています。
金利スワップ市場は、2月までにRBAが利上げを行う確率を28%、3月にはほぼ41%と見積もっており、8月の利上げはほぼ織り込み済みです。先週の2025年最終会合でのハト派的な姿勢は、市場の期待を早期の政策正常化に向かわせたようです。
中国の弱い経済指標がアジアのセンチメントに影響
地域の経済の逆風は、オーストラリアを含む資産に圧力をかけています。中国の11月小売売上高は前年比1.3%増にとどまり、予想の2.9%や10月の2.9%を大きく下回りました。工業生産は4.8%の成長で、予想の5.0%や前月の4.9%を下回り、固定資産投資は前年比-2.6%と期待の-2.3%を下回り、10月の-1.7%から悪化しています。
オーストラリアの雇用データは先週、懸念を示す内容でした。失業率は11月も4.3%で横ばいでしたが、雇用者数は10月の41.1Kから-21.3Kに減少し、予想の20Kを大きく下回りました。製造業のPMIは12月に52.2とわずかに上昇し、11月の51.6から改善しましたが、サービス業のPMIは52.8から51.0に低下し、総合指数も52.6から51.1に下落しています。
通貨クロスのパフォーマンス概要
本日の通貨フローのデータによると、主要通貨ペアの中で豪ドルは日本円に対して最も弱いパフォーマンスを示しました。AUDはUSDに対して0.19%下落し、米ドルはほぼ全面的に強含み、ほとんどの通貨に対してわずかに上昇しました。ニュージーランドドルは、スイスフランに対して0.26%下落し、セッション中の最も大きな動きとなっています。