## 中央銀行デジタル通貨：CBDCが金融システムを変革

近年、海外の中央銀行は自国のデジタル通貨の開発に本格的に取り組み始めています。これは従来のデジタル通貨システムとの競争ではなく、金融インフラの近代化と改善を目的としたものです。CBDC（中央銀行デジタル通貨）は、ブロックチェーン技術やデジタルハイブリッド通貨と同様に、世界中の金融管理者や投資家の関心を集めるテーマとなっています。

### CBDCとは何か：基本的な理解

**中央銀行デジタル通貨 (CBDC)は、中央銀行によって開発・管理される新しいタイプの通貨です。** これは、「実際の現金」と「決済システム」を一体化した特徴を持ちます。CBDCの重要性は、取引をより明確、迅速、安全に行える能力にあります。

CBDCの開発は、現代社会における支出の変化、越境決済の需要増加、そして多くのデジタル金融革新による競争激化に端を発しています。中央銀行は、効率性、安全性、利便性を高め、従来の決済システムのコスト削減を図るためにCBDCを開発しています。

### CBDCは主に二つのタイプに分かれます。

**CBDCの機関間取引 (Wholesale CBDC)**は、金融機関間や銀行間の取引を目的とし、大規模な取引の確認や決済の正確性と迅速性を重視します。タイはこのプロジェクトをインタナンプロジェクトを通じて試験しています。

**CBDCの一般向け取引 (Retail CBDC)**は、一般消費者が日常的に利用できるよう拡大されたもので、消費者は日常の支払いに利用できるほか、将来的には新しい金融サービスの提供も可能となります。タイは一部のプロジェクトで試験段階にあります。

### CBDCと他のデジタル通貨の比較

**CBDCと暗号通貨：明確な違い**

両者ともデジタル通貨ですが、その性質は大きく異なります。CBDCは中央銀行によって管理・支援されており、その価値と安定性は国の経済システムによって保証されているため、暗号通貨のような価格変動はほとんどありません。

一方、暗号通貨はプロジェクトの運営者や一般の人々によって作成・運用され、市場の需要によって価値が決まります。そのため、価格の変動やリスクが高くなる傾向がありますが、投機の機会も提供します。

**CBDCとデジタルマネー (PromptPay)：役割と関係性**

両者とも従来の法定通貨 (Fiat Currency)に基づいていますが、CBDCは中央銀行がより高度に改良したものであり、ブロックチェーン技術を応用することもあります。これにより、条件付き支払い (Programmable)や将来の技術との連携が可能となります。

一方、PromptPayは民間企業が開発した「決済システム」であり、既存の「現金」を用いた支払いを行います。利用者は通常の預金・送金・振込のみが可能です。

### CBDCの起源と開発目的

CBDCの誕生は、現代の金融システムにおける課題や必要性から生まれました。例えば、従来の決済システムは複雑で時間がかかるため、多数のサービス提供者が関与しています。

デジタル決済の増加、暗号通貨やその他のデジタル通貨の普及により、従来の中央銀行の金融システムは時代遅れになる可能性があります。各国の中央銀行は、より効率的で安全な「裏側の決済インフラ」を整備する必要性に迫られています。

**CBDCの主な目的は次の通りです：**
- 大規模・小規模取引の効率化と正確性向上
- 金融インフラや越境決済のコスト削減
- 消費者や金融機関に新たな選択肢を提供し、コストを抑える
- 高い変動性を持つ暗号通貨に代わる安全な金融サービスの提供

### CBDCの世界的展開

**既にCBDCを導入している国：**

ジャマイカは2022年中頃にJAM-DEXを導入し、正式に認められた最初のCBDCとなりました。ただし、JAM-DEXはブロックチェーン技術を使用していません。

ナイジェリアは2021年末にeNairaを導入し、バハマ、ドミニカ、セントルシアなども自国のCBDCを展開しています。

**主要経済国のCBDC開発状況：**

中国は2022年中頃からデジタル人民元（Digital Yuan）の試験運用を開始し、流通額は830億元に達しています。これは中国のCBDC導入に対する本気度を示しています。

インドは2023年末にデジタルルピー（Digital Rupee）の導入を計画しており、2022年初頭の試験運用後の準備段階にあります。

スウェーデンは中央銀行のRiksbankがe-Kronaを開発中であり、国内の現金使用が大きく減少しているためです。

アメリカは、連邦準備制度（(Federal Reserve)）とMITの研究機関との協力により、CBDCの研究を厳格に進めています。

イギリスやカナダも、既存の金融システムと連携したCBDCの導入を検討中です。

タイはすでに大規模取引向けのCBDCを導入し、一般向けのRetail CBDCの試験も進めています。

その他、オーストラリア、南アフリカ、インドネシア、ブラジル、ペルー、チリ、シンガポールなども導入に向けた準備と調査を進めています。

### CBDC導入に備えるべき人々

CBDCの普及は、金融分野に関わる多くの人々に広範な影響を及ぼします。特に迅速に対応すべきグループは次の通りです。

**決済システム提供者：** CBDCを自社システムにどう統合するかを再評価し、安全で迅速、信頼性の高いサービスを提供できるようにします。

**商業銀行：** CBDCを最大限に活用する方法を検討し、コストを最小限に抑えつつ効率的な運用を目指します。

**暗号通貨投資家：** CBDCがさまざまなデジタル通貨の需要にどのような影響を与えるかを分析し、低リスクで安全な選択肢を提供する可能性を検討します。

### まとめ：CBDCと金融システムの未来

**CBDCはほぼ完成された未来の金融システムです。** いつ、どのような形で登場しても、世界の金融システムに新たな解決策と可能性をもたらすことになるでしょう。

CBDCの影響は、金融サービス提供者、商取引者、一般消費者、投資家、暗号通貨市場のプレイヤーにまで及びます。

CBDCとは何かを理解し、今後の変化に備えるために、効果的な計画と準備を進めることが重要です。