逆のヘッジ資産が集団で動き出す中、ビットコインはいつ9万ドルのジレンマから脱却するのか？

貴金属とオンチェーン出金市場の微妙な分化

週五の市場は興味深い展開を見せました：金と白銀は米連邦準備制度の利下げ後に急速に突破し、白銀は5％上昇して64ドルの歴史高値に達し、金は4,300ドルに迫り1％超の上昇を記録。これに対し、ビットコインは87.65Kドル付近で推移し、24時間の下落率は-0.18％、明らかにこの「ドル離れ」ブームの恩恵を享受できていません。

この反差の背後には、暗号資産と伝統的金融市場が徐々に「分岐」していく深層ロジックが潜んでいます。Wintermute取引会社の戦略家De Maereは、過去1年間で、マクロイベントの取引日18％のみがビットコインのパフォーマンスをナスダックを上回ったと指摘。「株式市場の反発と暗号資産の下落」というパターンは常態化しており、市場の利下げ期待の消化が完全に進んだことを示しています。限界緩和政策のデジタル資産への支援力は明らかに弱まっています。投資家の焦点は米連邦準備制度の政策から規制の展望へと移りつつあり、これが次の段階の重要な変数となる可能性があります。

ドルの弱含みと下降楔突破によるチャンス

ドル指数は10月中旬以来の最低水準に落ち込み、金と白銀の上昇余地を開きました。テクニカル的には、ドルは以前下降楔の中で持続的に強含み、成功裏に上抜けを果たし、ビットコインは連続売りに遭い、一時36.22％の下落を記録。価格が8万ドル以上で買い支えられるまで、下落圧力は抑えられませんでした。

現在、状況は逆転しています——ドルの弱含みは、ビットコインの同時反発を促していません。イーサリアムは2.95Kドル、24時間の下落率は-0.36％、アルトコインはさらに軟調で、ADA(とAVAX)はそれぞれ約1.79％と0.90％下落。主流の反発に追随していないことが明らかです。この予想外のパフォーマンスの低迷は、買い圧力の明らかな不足を反映しています。

売り圧力の減少と構造的な転換点

市場のセンチメントは弱気ながらも、積極的な兆候も見られます。Swissblockのデータ分析によると、第2波の売り圧は第1波よりも弱く、売り圧は増していません。市場は安定化の兆しを見せ始めており、ビットコインは8万ドル超で「より高い安値」構造を徐々に築いています。日足チャートは、9万ドル付近の受容度が高まっていることを示しています。

週足の観点からは、反発過程での長い上ヒゲは売り圧の存在を示し、9万ドルの重要な価格帯は買いと売りの攻防の焦点となっています。しかし、これは逆に、その価格帯が市場に徐々に消化されていることを意味し、次の突破の土台となっています。

4時間足：上昇三角形の兆し

最も操作的に意味のあるシグナルは4時間足レベルです。ビットコインは現在、上昇三角形を構築していると見なせます——前期のサポートラインが抵抗線に変わり、概ね93,961ドル付近に水平の圧力線を形成しています。

この抵抗線を突破すれば、次の重要な抵抗域は10万ドル未満に向かいます。特に前期高値の99,939ドルは非常に重要であり、短期的な買いのターゲットとなる可能性が高いです。この形態の成立は、反発の機会を狙うトレーダーにとって明確なテクニカル指標となります。

買いと売りの交錯する二つの道筋

現状には二つの全く異なる解釈があります：

強気シナリオ：最近形成されたより高い安値構造がテクニカルな支えとなり、短期チャートは明確な上昇構造を示し、下落の持続性は乏しい。

弱気シナリオ：ドルの明らかな弱含みと金・白銀の突破を背景に、ビットコインは依然として力不足であり、上昇エネルギーの欠如は構造的な弱さを示唆しています。

強気派にとっては、短期的な反発のチャンスを掴むことが重要です。4時間足の上昇三角形の形成は、エントリーとストップの明確なポイントを提供し、突破すればビットコインはより確実な上昇局面を迎える可能性があります。一方、長期トレンドに注目する投資家は、マクロ環境の好転を背景に、ビットコインが「孤独な上昇」から脱却できるかどうかを注視し続ける必要があります。