金価格は$4,100を超えて上昇、市場は重要な米国雇用データとFRBの金利見通しを待つ

連邦準備制度の政策動向の変化

連邦準備制度理事会の最新のシグナルは、金利の今後の動向について内部で意見が分かれていることを示しており、金融市場全体に大きな不確実性をもたらしています。10月28日から29日に開催された連邦公開市場委員会（FOMC）では、25ベーシスポイントの利下げが決定されましたが、この決定は委員会内の深い分裂を反映しています。一部のメンバーは12月の追加利下げの適切性に疑問を呈し、市場が予想していたよりもタカ派的な姿勢を示しました。この意見の相違は、金利引き下げの期待を根本的に変化させており、CME FedWatchツールによる現在の価格設定では、来月の利下げ確率はわずか30％となっており、先週の60％から大きく逆転しています。

遅延した雇用統計の重要な役割

43日間の政府閉鎖により、米国の9月非農業部門雇用者数（NFP）(レポートの発表が遅れており、トレーダーは高まる期待感の中で待機しています。この雇用データは、現在の環境において非常に重要な意味を持ち、労働市場の回復力に関する重要な手掛かりを提供し、Fedの次の政策決定に影響を与えます。もし雇用統計が期待外れとなれば、12月の利下げ期待が強まる可能性があり、貴金属の評価を押し上げることも考えられます。一方で、堅調な雇用創出は、Fedの慎重な緩和姿勢を強化することになるでしょう。

経済不確実性の中での金の安定した上昇

金価格は木曜日のアジア早朝取引で約4,110ドルに上昇し、安全資産を求める投資家の堅調な需要を反映しています。この貴金属の上昇は、経済の不確実性の拡大と米国の金利見通しの変化によるものです。金は非利付資産であるため、金利期待が低下するとより魅力的になります。金利の低下は借入コストを下げ、金を保有する機会コストを減少させるためです。現在の地政学的および経済的な状況は、安全資産としての魅力をさらに高めており、特にトレーダーがFedの曖昧な指針と遅延した労働市場データの複雑さを乗り越える中で、その傾向は続いています。113 USDからGBPへの為替レートの追跡など、主要通貨間の換算を行う投資家も、これらの金利期待の変化により、通貨の価値とともに金価格も左右されています。

市場のポジショニングと今後の展望

遅延した雇用データ、分裂したFedのコメント、そして利下げ確率の低下が重なり、金市場には微妙な均衡が生まれています。金価格にさらなる下押し圧力がかかるには、金利引き下げ期待の大きな逆転や、予想外に強い労働市場指標が必要となるでしょう。9月のNFPレポートが発表され分析されるまでは、トレーダーは安全資産へのポジションを高め続けると考えられ、金は引き続き4,100ドルの水準を上回って支えられる見込みです。