オーストラリアドルは6営業日連続の下落傾向を維持し、木曜日にはAUD/USDペアが重要なサポートレベルの0.6600を下回った。テクニカル分析では、価格動向が9日指数移動平均(EMA)を下回るなど、強気の構造が弱まっていることを示しており、短期的な勢いの低下を示唆している。投資家は現在、心理的な0.6500の壁に向かう動きに注目しており、8月21日の6ヶ月安値0.6414はより深い下値ターゲットとなっている。## 市場のセンチメント変化：インフレデータがRBAの金利見通しを複雑にオーストラリアのインフレ期待の最近の動きは、金融政策決定に対してより複雑な状況を示している。消費者インフレ期待は12月に4.7%に反発し、11月の3ヶ月低の4.5%から上昇した。この上昇により、オーストラリア準備銀行（RBA）の積極的な政策姿勢が強化され、コモンウェルス銀行やナショナル・オーストラリア銀行などの主要金融機関も、2月早期からの引き締め措置を予測するように見直している。スワップ市場では、2月の金利動向の確率は28%、3月にはほぼ41%に上昇しており、価格設定は引き締めサイクルが8月までにほぼ完了することを示唆している。しかし、インフレデータや市場の価格設定からのハト派的シグナルにもかかわらず、オーストラリアドルは利上げ期待を十分に活用できていない。これは、豪ドルの通貨ダイナミクスにおけるより広範な弱さを浮き彫りにしている。## 米ドルはFRBの緩和一時停止に支えられる米ドル指数(DXY)は、6つの主要通貨に対してドルを追跡し、98.40付近で取引されている。これは、連邦準備制度理事会（FRB）が現行の金融引き締め政策を維持するとの期待によるものだ。最新の雇用統計は曖昧な内容を示した。非農業部門雇用者数は64K増加し、予想をわずかに上回ったが、10月の数字は大きく下方修正され、失業率は4.6%に上昇、2021年以来の最高値となった。小売売上高の月次成長は停滞し、消費者需要の弱さを示している。FRB当局者は、2026年に追加の金融緩和が必要かどうかについて意見が分かれている。政策委員会の中央値予測では、来年は1回の利下げのみを見込んでおり、複数の政策担当者は一切の利下げを望んでいない。一方、市場参加者は2回の利下げを織り込んでいる。この乖離により、USDは強含みとなっており、CME FedWatchのデータでは、1月の会合での金利据え置き確率は74.4%に上昇し、1週間前の約70%から増加している。アトランタ連邦準備銀行のラファエル・ボスティック総裁は、最近のコメントで雇用統計の複合的な性質を指摘し、自身の見解は現状維持のままであると述べた。特に、複数の調査結果がコスト上昇を示しており、企業は利益を守るために価格を引き上げていると強調した。彼は、関税圧力や広範な価格動向を考慮すると、インフレに対する勝利宣言は早すぎると警告し、2026年のGDP成長率は約2.5%と予測している。## 世界経済の動向が通貨ダイナミクスに複雑さを追加今週発表された中国の経済指標は、成長軌道の鈍化を示した。11月の小売売上高は前年比1.3%増にとどまり、予想の2.9%を下回り、10月の2.9%から減速した。工業生産は前年比4.8%増で、予想の5.0%および10月の4.9%を下回った。固定資産投資は、11月の前年比-2.6%と悪化し、予想の-2.3%を下回り、10月の-1.7%からさらに悪化した。オーストラリア国内では、製造業活動がやや拡大し、S&Pグローバル製造業PMIは12月に52.2となり、51.6から上昇した。一方、サービス業PMIは52.8から51.0に低下し、総合PMIも52.6から51.1に下落、経済の先行きに不透明感を示している。失業率は11月も4.3%で横ばいだったが、予想の4.4%を上回った。一方、雇用増加は21.3Kと減少し、10月の修正値41.1Kや予想の20K増を下回った。## テクニカルレベルと通貨ペアの動きAUD/USDが反発した場合、最初の抵抗は0.6619付近の9日EMAに位置する。持続的な回復は上昇チャネルのトレンドに挑戦し、3ヶ月高値の0.6685、その後0.6707(2024年10月以来の最高値)へと道を開く可能性がある。上昇チャネルの上限付近の0.6760を突破すれば、より大きな反転を示すことになる。通貨の強さ分析によると、今日の主要通貨ペアの中で、豪ドルは日本円に対して最も弱いパフォーマンスを示しており、広範な逆風が豪ドルに影響を与えていることを反映している。
AUD/USDのテクニカル分析：FRBの利下げ不確実性の中、さらなる下落の兆し
オーストラリアドルは6営業日連続の下落傾向を維持し、木曜日にはAUD/USDペアが重要なサポートレベルの0.6600を下回った。テクニカル分析では、価格動向が9日指数移動平均(EMA)を下回るなど、強気の構造が弱まっていることを示しており、短期的な勢いの低下を示唆している。投資家は現在、心理的な0.6500の壁に向かう動きに注目しており、8月21日の6ヶ月安値0.6414はより深い下値ターゲットとなっている。
市場のセンチメント変化：インフレデータがRBAの金利見通しを複雑に
オーストラリアのインフレ期待の最近の動きは、金融政策決定に対してより複雑な状況を示している。消費者インフレ期待は12月に4.7%に反発し、11月の3ヶ月低の4.5%から上昇した。この上昇により、オーストラリア準備銀行（RBA）の積極的な政策姿勢が強化され、コモンウェルス銀行やナショナル・オーストラリア銀行などの主要金融機関も、2月早期からの引き締め措置を予測するように見直している。
スワップ市場では、2月の金利動向の確率は28%、3月にはほぼ41%に上昇しており、価格設定は引き締めサイクルが8月までにほぼ完了することを示唆している。しかし、インフレデータや市場の価格設定からのハト派的シグナルにもかかわらず、オーストラリアドルは利上げ期待を十分に活用できていない。これは、豪ドルの通貨ダイナミクスにおけるより広範な弱さを浮き彫りにしている。
米ドルはFRBの緩和一時停止に支えられる
米ドル指数(DXY)は、6つの主要通貨に対してドルを追跡し、98.40付近で取引されている。これは、連邦準備制度理事会（FRB）が現行の金融引き締め政策を維持するとの期待によるものだ。最新の雇用統計は曖昧な内容を示した。非農業部門雇用者数は64K増加し、予想をわずかに上回ったが、10月の数字は大きく下方修正され、失業率は4.6%に上昇、2021年以来の最高値となった。小売売上高の月次成長は停滞し、消費者需要の弱さを示している。
FRB当局者は、2026年に追加の金融緩和が必要かどうかについて意見が分かれている。政策委員会の中央値予測では、来年は1回の利下げのみを見込んでおり、複数の政策担当者は一切の利下げを望んでいない。一方、市場参加者は2回の利下げを織り込んでいる。この乖離により、USDは強含みとなっており、CME FedWatchのデータでは、1月の会合での金利据え置き確率は74.4%に上昇し、1週間前の約70%から増加している。
アトランタ連邦準備銀行のラファエル・ボスティック総裁は、最近のコメントで雇用統計の複合的な性質を指摘し、自身の見解は現状維持のままであると述べた。特に、複数の調査結果がコスト上昇を示しており、企業は利益を守るために価格を引き上げていると強調した。彼は、関税圧力や広範な価格動向を考慮すると、インフレに対する勝利宣言は早すぎると警告し、2026年のGDP成長率は約2.5%と予測している。
世界経済の動向が通貨ダイナミクスに複雑さを追加
今週発表された中国の経済指標は、成長軌道の鈍化を示した。11月の小売売上高は前年比1.3%増にとどまり、予想の2.9%を下回り、10月の2.9%から減速した。工業生産は前年比4.8%増で、予想の5.0%および10月の4.9%を下回った。固定資産投資は、11月の前年比-2.6%と悪化し、予想の-2.3%を下回り、10月の-1.7%からさらに悪化した。
オーストラリア国内では、製造業活動がやや拡大し、S&Pグローバル製造業PMIは12月に52.2となり、51.6から上昇した。一方、サービス業PMIは52.8から51.0に低下し、総合PMIも52.6から51.1に下落、経済の先行きに不透明感を示している。失業率は11月も4.3%で横ばいだったが、予想の4.4%を上回った。一方、雇用増加は21.3Kと減少し、10月の修正値41.1Kや予想の20K増を下回った。
テクニカルレベルと通貨ペアの動き
AUD/USDが反発した場合、最初の抵抗は0.6619付近の9日EMAに位置する。持続的な回復は上昇チャネルのトレンドに挑戦し、3ヶ月高値の0.6685、その後0.6707(2024年10月以来の最高値)へと道を開く可能性がある。上昇チャネルの上限付近の0.6760を突破すれば、より大きな反転を示すことになる。
通貨の強さ分析によると、今日の主要通貨ペアの中で、豪ドルは日本円に対して最も弱いパフォーマンスを示しており、広範な逆風が豪ドルに影響を与えていることを反映している。