**オーストラリアドルは、インフレ期待の高まりと利上げ観測の激化にもかかわらず、米ドルに対して6日連続の下落を記録しています。** トレーダーは矛盾するシグナルの間で揺れ動いています。オーストラリア準備銀行は2月にも引き締めを行う可能性がある一方で、オーストラリアドルは再浮上した米ドルの圧力にさらされています。この乖離は、世界的な金融動向が国内のハト派的シグナルを上回ることを示しています。## 米ドルの勢いが高まり、利下げ期待が後退米ドル指数 (DXY) は98.40付近で上昇を固めており、連邦準備制度の追加利下げ期待の低下に支えられています。最近の雇用統計は複雑な内容を示しました。11月の雇用者数は64K増加し、予想をやや上回ったものの、10月の数字は大幅に下方修正され、失業率は4.6%に上昇、2021年以来の最高水準となっています。小売売上高は前月比横ばいで、消費者の購買意欲の弱まりを示しています。連邦準備制度の関係者は、2026年の適切な政策路線について意見が分かれています。中央値の政策担当者は来年に1回の利下げを予測していますが、一部は利下げなしと見ており、市場の予想する2回の利下げとは対照的です。CME FedWatch先物は、次回1月会合での金利据え置き確率を74.4%と織り込んでおり、1週間前の約70%から上昇しています。アトランタ連邦準備銀行のラファエル・ボスティック総裁は、インフレに勝利宣言をすることに慎重な姿勢を示し、複数の調査が高い原材料コストを示していることを指摘し、企業が価格引き上げを通じてマージンを守ろうとしていると述べました。彼のコメントは、金融引き締めが予想より長く続く可能性を示唆し、ドルの評価を支えています。## オーストラリアのインフレ動向は加速も、通貨は弱含みオーストラリアの消費者インフレ期待は12月に4.7%に上昇し、11月の3か月の底値4.5%から反発しました。この価格圧力の持続は、準備銀行の行動を後押しします。オーストラリア連邦銀行とナショナル・オーストラリア銀行は、供給制約のある経済の中で頑固なインフレを背景に、早期の引き締めを予想しています。市場の価格設定もこのハト派的な動きを反映し、スワップは2月の利上げ確率を28%、3月を41%、8月はほぼ織り込み済みです。これらのインフレ圧力とハト派的な中央銀行の姿勢にもかかわらず、AUD/USDは下落を続けています。この乖離は、国内のファンダメンタルズが高いオーストラリア金利を支持している一方で、米国の政策再評価が通貨の流れを支配していることを示しています。中国の経済指標もこの状況に一層の影響を与えました。11月の小売売上高は前年比1.3%増と予想の2.9%を下回り、工業生産は4.8%増と予想の5.0%に届きませんでした。固定資産投資は-2.6%と前年同期比で悪化し、予想の-2.3%を下回りました。中国、オーストラリアの最大の貿易相手国のこれらの軟化した指標は、オーストラリアドルの魅力を減少させました。オーストラリアの雇用情勢も脆弱さを見せました。11月の失業率は4.3%で横ばいでしたが、雇用者数の増加は-21.3Kと、10月の修正値41.1Kを下回り、予想の20Kを下回りました。製造業のPMIはわずかに52.2に上昇したものの、サービス業のPMIは52.8から51.0に低下し、国内の勢いはまちまちです。## テクニカル分析：AUD/USDはサポートゾーンへ向かうチャートの観点から見ると、AUD/USDは0.6600を下抜けし、上昇チャネルのトレンドラインと9日間指数移動平均線の下で取引されており、短期的な勢いの悪化を示しています。買い手は心理的な0.6500レベルのテストに備えるべきであり、6か月の安値である0.6414(8月21日に設定された次のサポートラインとして浮上しています。回復の試みは、0.6619付近の9日EMAで抵抗に直面しています。これを上回る持続的な動きは、0.6685の3か月高値や2024年10月のピークである0.6707に焦点を当てることになります。0.6760付近の上昇チャネルの上限を取り戻すには、重要なきっかけとなる大きな材料が必要です。## 今後の見通しオーストラリアドルの今後は、ハト派的なRBAの姿勢が最終的に米ドルの強さの引力を上回るかどうかにかかっています。国内のインフレと利上げの可能性は理論上AUDの強さを支えますが、中国の需要低迷と米国の金融政策の堅さが上昇を抑制し続けています。このペアを監視するトレーダーは、1月の連邦準備制度の会合に注目すべきです。ハト派的なサプライズがあれば、USDの勢いを止め、オーストラリアドルの復活を促す可能性があります。それまでは、テクニカルサポートレベルが注目すべき戦いのラインとなります。
USDの強さが豪ドルを圧迫、インフレデータがRBAの見通しを複雑に
オーストラリアドルは、インフレ期待の高まりと利上げ観測の激化にもかかわらず、米ドルに対して6日連続の下落を記録しています。 トレーダーは矛盾するシグナルの間で揺れ動いています。オーストラリア準備銀行は2月にも引き締めを行う可能性がある一方で、オーストラリアドルは再浮上した米ドルの圧力にさらされています。この乖離は、世界的な金融動向が国内のハト派的シグナルを上回ることを示しています。
米ドルの勢いが高まり、利下げ期待が後退
米ドル指数 (DXY) は98.40付近で上昇を固めており、連邦準備制度の追加利下げ期待の低下に支えられています。最近の雇用統計は複雑な内容を示しました。11月の雇用者数は64K増加し、予想をやや上回ったものの、10月の数字は大幅に下方修正され、失業率は4.6%に上昇、2021年以来の最高水準となっています。小売売上高は前月比横ばいで、消費者の購買意欲の弱まりを示しています。
連邦準備制度の関係者は、2026年の適切な政策路線について意見が分かれています。中央値の政策担当者は来年に1回の利下げを予測していますが、一部は利下げなしと見ており、市場の予想する2回の利下げとは対照的です。CME FedWatch先物は、次回1月会合での金利据え置き確率を74.4%と織り込んでおり、1週間前の約70%から上昇しています。
アトランタ連邦準備銀行のラファエル・ボスティック総裁は、インフレに勝利宣言をすることに慎重な姿勢を示し、複数の調査が高い原材料コストを示していることを指摘し、企業が価格引き上げを通じてマージンを守ろうとしていると述べました。彼のコメントは、金融引き締めが予想より長く続く可能性を示唆し、ドルの評価を支えています。
オーストラリアのインフレ動向は加速も、通貨は弱含み
オーストラリアの消費者インフレ期待は12月に4.7%に上昇し、11月の3か月の底値4.5%から反発しました。この価格圧力の持続は、準備銀行の行動を後押しします。オーストラリア連邦銀行とナショナル・オーストラリア銀行は、供給制約のある経済の中で頑固なインフレを背景に、早期の引き締めを予想しています。市場の価格設定もこのハト派的な動きを反映し、スワップは2月の利上げ確率を28%、3月を41%、8月はほぼ織り込み済みです。
これらのインフレ圧力とハト派的な中央銀行の姿勢にもかかわらず、AUD/USDは下落を続けています。この乖離は、国内のファンダメンタルズが高いオーストラリア金利を支持している一方で、米国の政策再評価が通貨の流れを支配していることを示しています。
中国の経済指標もこの状況に一層の影響を与えました。11月の小売売上高は前年比1.3%増と予想の2.9%を下回り、工業生産は4.8%増と予想の5.0%に届きませんでした。固定資産投資は-2.6%と前年同期比で悪化し、予想の-2.3%を下回りました。中国、オーストラリアの最大の貿易相手国のこれらの軟化した指標は、オーストラリアドルの魅力を減少させました。
オーストラリアの雇用情勢も脆弱さを見せました。11月の失業率は4.3%で横ばいでしたが、雇用者数の増加は-21.3Kと、10月の修正値41.1Kを下回り、予想の20Kを下回りました。製造業のPMIはわずかに52.2に上昇したものの、サービス業のPMIは52.8から51.0に低下し、国内の勢いはまちまちです。
テクニカル分析：AUD/USDはサポートゾーンへ向かう
チャートの観点から見ると、AUD/USDは0.6600を下抜けし、上昇チャネルのトレンドラインと9日間指数移動平均線の下で取引されており、短期的な勢いの悪化を示しています。買い手は心理的な0.6500レベルのテストに備えるべきであり、6か月の安値である0.6414(8月21日に設定された次のサポートラインとして浮上しています。
回復の試みは、0.6619付近の9日EMAで抵抗に直面しています。これを上回る持続的な動きは、0.6685の3か月高値や2024年10月のピークである0.6707に焦点を当てることになります。0.6760付近の上昇チャネルの上限を取り戻すには、重要なきっかけとなる大きな材料が必要です。
今後の見通し
オーストラリアドルの今後は、ハト派的なRBAの姿勢が最終的に米ドルの強さの引力を上回るかどうかにかかっています。国内のインフレと利上げの可能性は理論上AUDの強さを支えますが、中国の需要低迷と米国の金融政策の堅さが上昇を抑制し続けています。このペアを監視するトレーダーは、1月の連邦準備制度の会合に注目すべきです。ハト派的なサプライズがあれば、USDの勢いを止め、オーストラリアドルの復活を促す可能性があります。それまでは、テクニカルサポートレベルが注目すべき戦いのラインとなります。