ドルは大きく下落しています。連邦準備制度理事会（Fed）がトレーダーの予想よりも緩やかな姿勢を示した後、米ドルは主要通貨に対して数ヶ月ぶりの安値に崩れました。最大の要因は何でしょうか？Fedが緩和を進める一方で、オーストラリアやヨーロッパなど他の中央銀行は利上げに向けて準備を進めていることです。この政策の乖離がドルの弱さを加速させる完璧な嵐を生み出しています。## Fedのハト派的転換に市場は戸惑うFedの最新会合は25ベーシスポイントの利下げで終了しました—特に驚きはありませんでした。しかし、そこで興味深い点は、パウエル議長のメッセージが今後もさらなる利下げの余地を示唆したことです。これにより市場は戸惑いました。トレーダーはよりタカ派的な結果を想定していたため、実際のトーンが軟化したことでドルは即座に下落しました。「市場はFed会議に向けてよりハト派的な見方をしていた」と、UBSのFXストラテジスト、ヴァシリー・セレブリャコフは述べています。パウエル議長は明確にハト派的ではありませんでしたが、追加の利下げの可能性は依然として存在していました。これを世界的な動きと比較すると、ECBやオーストラリア準備銀行はともに利上げを示唆しています。これは政策の方向性に大きな差があり、ドル売り派はこれを歓迎しています。## 通貨の被害が全体に拡大被害は広範囲に及びました。ドルはスイスフランに対して0.6%下落し、11月中旬以来の最安値0.7947を記録しました。ユーロは0.4%上昇し、1.1740ドルとなり、10月初旬以来の高値をつけました。ポンドは2ヶ月ぶりの高値に触れた後、1.3387ドルで堅調を保ちました。円に対しては、ドルは0.3%下落し、155.61円となりました。スイスフランは、SNB（スイス国立銀行）が金利を0%のまま維持した決定の恩恵を受けました。マルティン・シュレゲル議長は、最近の米国のスイス製品に対する関税緩和が見通しを明るくしたと述べています。一方、オーストラリアドルは売りに巻き込まれ、0.2%下落して0.6663ドルとなりました。これは、11月の雇用統計で9ヶ月ぶりの大規模な雇用喪失が示されたためです。## 労働市場の弱さが追い打ちをかけるドルを本格的に押し下げたのは、新たな労働市場のデータです。12月6日までの週の新規失業保険申請件数は44,000件増加し、季節調整済みで236,000件に達しました。これは約4年半ぶりの最大の週次増加です。労働市場の健康状態にとって大きな赤信号です。さらに、Fedは12月12日から$40 十億ドルの債券購入プログラムを開始し、満期を迎える住宅ローン担保証券からのTビル再投資も$15 十億ドル行うと発表しました。これにより、市場に新たな流動性が流入します。これは一般的にドルにとっては悪材料ですが、リスク資産にとっては好材料です。## リスク資産に一時的な上昇ビットコインは、市場全体の動きの影響を受けました。世界最大の暗号通貨は、テック株の売りに押されて90,000ドルを割り込み、その後91,008ドルまで回復しましたが、1.5%の下落です。イーサリアムはさらに大きく4%以上下落し、3,200ドルとなりました。現在の為替レートでUSDからAUDに換算すると、約177USDに相当し、商品連動通貨に対して米ドルの弱さを反映しています。根本的な問題は明白です。Fedはブレーキを踏んでいる一方で、G10の他の国々は引き締めを進めており、失業保険申請件数は悪化し、新たな流動性が市場に流入しています。米ドルにとっては退却の理由が三重に重なる状況です。世界の金融政策の期待の変化が通貨の流れをリアルタイムで変えており、ドルは大きく失速しています。
ドルの連敗が激化、FRBは緩和的な姿勢を示す一方、他の中央銀行はタカ派を維持
ドルは大きく下落しています。連邦準備制度理事会（Fed）がトレーダーの予想よりも緩やかな姿勢を示した後、米ドルは主要通貨に対して数ヶ月ぶりの安値に崩れました。最大の要因は何でしょうか？Fedが緩和を進める一方で、オーストラリアやヨーロッパなど他の中央銀行は利上げに向けて準備を進めていることです。この政策の乖離がドルの弱さを加速させる完璧な嵐を生み出しています。
Fedのハト派的転換に市場は戸惑う
Fedの最新会合は25ベーシスポイントの利下げで終了しました—特に驚きはありませんでした。しかし、そこで興味深い点は、パウエル議長のメッセージが今後もさらなる利下げの余地を示唆したことです。これにより市場は戸惑いました。トレーダーはよりタカ派的な結果を想定していたため、実際のトーンが軟化したことでドルは即座に下落しました。
「市場はFed会議に向けてよりハト派的な見方をしていた」と、UBSのFXストラテジスト、ヴァシリー・セレブリャコフは述べています。パウエル議長は明確にハト派的ではありませんでしたが、追加の利下げの可能性は依然として存在していました。これを世界的な動きと比較すると、ECBやオーストラリア準備銀行はともに利上げを示唆しています。これは政策の方向性に大きな差があり、ドル売り派はこれを歓迎しています。
通貨の被害が全体に拡大
被害は広範囲に及びました。ドルはスイスフランに対して0.6%下落し、11月中旬以来の最安値0.7947を記録しました。ユーロは0.4%上昇し、1.1740ドルとなり、10月初旬以来の高値をつけました。ポンドは2ヶ月ぶりの高値に触れた後、1.3387ドルで堅調を保ちました。円に対しては、ドルは0.3%下落し、155.61円となりました。
スイスフランは、SNB（スイス国立銀行）が金利を0%のまま維持した決定の恩恵を受けました。マルティン・シュレゲル議長は、最近の米国のスイス製品に対する関税緩和が見通しを明るくしたと述べています。一方、オーストラリアドルは売りに巻き込まれ、0.2%下落して0.6663ドルとなりました。これは、11月の雇用統計で9ヶ月ぶりの大規模な雇用喪失が示されたためです。
労働市場の弱さが追い打ちをかける
ドルを本格的に押し下げたのは、新たな労働市場のデータです。12月6日までの週の新規失業保険申請件数は44,000件増加し、季節調整済みで236,000件に達しました。これは約4年半ぶりの最大の週次増加です。労働市場の健康状態にとって大きな赤信号です。
さらに、Fedは12月12日から$40 十億ドルの債券購入プログラムを開始し、満期を迎える住宅ローン担保証券からのTビル再投資も$15 十億ドル行うと発表しました。これにより、市場に新たな流動性が流入します。これは一般的にドルにとっては悪材料ですが、リスク資産にとっては好材料です。
リスク資産に一時的な上昇
ビットコインは、市場全体の動きの影響を受けました。世界最大の暗号通貨は、テック株の売りに押されて90,000ドルを割り込み、その後91,008ドルまで回復しましたが、1.5%の下落です。イーサリアムはさらに大きく4%以上下落し、3,200ドルとなりました。現在の為替レートでUSDからAUDに換算すると、約177USDに相当し、商品連動通貨に対して米ドルの弱さを反映しています。
根本的な問題は明白です。Fedはブレーキを踏んでいる一方で、G10の他の国々は引き締めを進めており、失業保険申請件数は悪化し、新たな流動性が市場に流入しています。米ドルにとっては退却の理由が三重に重なる状況です。世界の金融政策の期待の変化が通貨の流れをリアルタイムで変えており、ドルは大きく失速しています。