市場脈動解讀：聯準會新政下的資產配置機遇分析

政策転向が流動性の回帰を促進

先週、米連邦準備制度理事会（FRB）はバランスシート縮小を停止し、即座に準備管理購入計画（RMP）を開始しました。今後1ヶ月以内に短期国債400億ドルを購入する予定です。この措置は名目上従来の量的緩和（QE）ではありませんが、本質的には金融市場への流動性供給を意味します。世界主要経済圏の債券利回りは最近全般的に上昇しており、世界的な再インフレ傾向が顕在化しつつあることを示しています。これは多様な資産の動向に深遠な影響を及ぼすでしょう。

金の反発勢いが強く、前期高値に挑戦か

金は12月11日に目立った動きを見せ、1.22%上昇し、価格は最高で4285.9ドルに達し、半月ぶりの高値を記録しました。また、3890ドルから4225ドルのレンジ上限を突破しました。テクニカル面では、AO指標が買いエネルギーの蓄積を示しており、今後の反発により前期高値4381ドルへの挑戦が期待されます。

日足チャートを見ると、金価格が4200ドル以上で安定すれば、さらに4381ドルへと上昇する可能性があります。一方、4200ドルを割り込むと、投資家は3900ドル付近のサポートラインへのリバウンドリスクに警戒すべきです。

重要な価格ポイント：

• サポートライン：4200、4130、4050ドル
• レジスタンスライン：4300、4381、4440ドル

AUD/USD：安定後のさらなる上昇

AUD/USDは直近15取引日に3日だけ下落し、市場の上昇意欲が明らかです。為替レートは既に0.6600水準で安定し、テクニカル的には上昇継続の兆しを見せています。

もしAUD/USDが0.6600を維持できれば、次は0.6700、さらには0.6800の高値を目指す展開が期待されます。ただし、0.6600を割り込むと、0.6520までの下落リスクに注意が必要です。

重要な価格ポイント：

• サポートライン：0.6600、0.6520、0.6450
• レジスタンスライン：0.6700、0.6750、0.6800

ドル指数：重要局面、97.9水準の攻防

ドル指数は12月11日に0.3%下落し、最低で98.13に達しました。これは98.0の整数関門に近い水準です。注目すべきは、ドル指数が11月21日以降一貫して弱含み、連続した低値を形成していることです。中期的な買いと売りの分岐点は97.9に位置し、重要な観察ポイントとなります。

ドル指数が98.0以上でサポートされれば、大きなレンジ内の調整局面が維持され、今後100の心理的抵抗を突破し反発する可能性があります。一方、97.9を下回ると、中期的な下落圧力が高まり、97.6や95.2までの下値サポートに注目が必要です。

重要な価格ポイント：

• サポートライン：97.9、97.6、95.2
• レジスタンスライン：99.0、99.5、100.0

イーサリアム：3200ドルが重要な分水嶺

イーサリアムは12月11日に2.64%下落し、最低価格は3145.5ドルに達しました。特に注意すべきは、再び3000ドルの整数関門を割り込み、重要な時間帯に入りつつあることです。買いと売りの選択が迫られています。

短期的には、3400ドルを多空の分岐点と見なすべきです。もしイーサリアムが3400ドルを反発して回復できなければ、下値は再び3000ドルのサポートを試すリスクがあります。現在の価格は3200ドル付近で推移しており、この水準は今後の方向性を判断する重要なポイントです。

重要な価格ポイント：

• サポートライン：3200、3000、2675ドル
• レジスタンスライン：3300、3400、3600ドル

投資アドバイス

FRBの流動性注入政策は、リスク資産の反発を促す好環境を作り出しています。金やオーストラリアドルなどの伝統的な安全資産や商品資産は比較的堅調です。一方、暗号資産の動きも今後注目されるでしょう。投資家は上記の重要価格ポイントの動向を注視し、各資産の短期的なトレンドを判断すべきです。