ETF強制買い注文が勢いを増す！台新新光金(2887)が1日で5.99%急騰、金融持株群が一斉に上昇し記録を更新

台股12月17日開盤、金控族群展現強勁氣勢。金融保險類股指數盤中一度攀升超過2%、再度改寫歷史高點至2412.7點。其中、市场焦点集中在获选纳入群益台湾精选高息ETF成分股的台新新光金(2887)、受到资金追捧、股价一度跳空上涨接近7%、突破21元关卡、最高触及21.60元、收盘21.25元、单日涨幅达5.99%、创下历史新高纪录。

ETF调整引发连锁反应，投信提前卡位掀起建仓潮

近期多档台股ETF进行成分股调整、背后隐藏数千亿元资金布局。规模逾四千亿元的群益台湾精选高息ETF将台新新光金新增为成分股、自12月16日起生效、随之而来的八个交易日建仓过渡期成为市场关注焦点。

投信见准机会提前卡位、16日单日就大举买进13.6万张、推升股价止跌大幅翻红、当日成交量突破43万张水准。进入17日、买气未曾间歇、午盘前成交量已累计49万张、超越前一日全日交易规模。市场观察人士指出、强制买盘的推动力道可能在短期内创造拉抬行情、但投信建仓节奏参差不齐、若后续资金注入减缓、股价恐面临回档压力。

金控全线告捷、多档权值股刷新历史高点

金控族群的强势表现并未止于台新新光金。永丰金涨幅超过3%；中信金与国泰金表现更加亮眼、涨幅均逾4%、其中、国泰金(2882)股价触及73.2元、写下2008年6月以来新高纪录。此外、凯基金上涨逾2%；元大金及富邦金则分别上涨超过1%、富邦金(2881)盘中高见97.9元、持续改写历史高点、已逼近百元整数关。

利差扩大与资本利得双轮驱动、金融股获利景气循环启动

金融股的强劲表现背后有深层基本面支撑。法人统计显示、金融股11月自结税后净利达590.87亿元、较去年同期大幅成长71%。这股获利能量主要源自寿险业实现较多资本利得、银行净利息与手续费收入成长强劲、加上股市交投热络带动证券经纪业务蓬勃。

展望全年、宏远投顾分析指出、金融股今年前十月累计获利5,065亿元、较去年同期微幅衰退逾5%。上半年受新台币强升冲击、资产减损严重；下半年随著新台币回贬及股债价格上扬、全年获利有望追平去年水准。随着利率环境趋稳、银行净利差表现与寿险避险成本有机会改善、获利前景已逐步转趋乐观。

分红预期存疑、2026年股利可能低於今年

不过市场也需要谨慎对待后续发展。法人提示、寿险业者依规定须於12月提存年度税前获利的三成至外汇价格变动准备金、这项提存义务可能导致单月财务报表出现亏损扩大。因此、对于以寿险业务为获利主体的金控、其明年的现金股利发放能力仍需审慎评估。市场预期、整体金控2026年发放的股利可能略低於2025年水准。

当前耶诞假期临近、外资防御心态上升、基期相对较低、且具备稳定配息预期的金融股成为资金转进首选、推动类股持续攀升。