バフェット最新の保有株調整全景：現金準備高が過去最高の背後に隠された秘密

バフェット率いる投資巨頭、波克夏・ハサウェイの今年第1四半期の投資動向が市場の話題となっている。最近公表された13F報告によると、同社は一季度に拡大よりも縮小を選択し、全体の売却規模は買い増しを上回り、6銘柄の株式を減らし、7銘柄を買い増し、2銘柄からは完全に撤退した。

ポートフォリオ調整の兆候は何を示すか

この調整の中で最も注目されるのは、伝統的な金融株に対するバフェットの態度の変化だ。アメリカン・バンク（BAC）は大幅に縮小され、単一の売却量は4866万株に達した。一方、シティグループ（C）とNu Holdings（NU）は完全に空になった。これに対して、ビールメーカーのスター・ブランズ（STZ）は大きく買い増しされ、新たに638万株を取得した。

このような調整は、老舗のバリュー投資家が現在の市場に対して慎重な姿勢を示していることを反映している。銀行株の魅力は低下しつつあり、消費必需品企業がより注目されている。

謎の新規ポジションの背後にある業界の憶測

注目すべきは、波克夏が米証券取引委員会（SEC）に情報非公開申請を提出し、一つまたは複数の新規投資について一時的に公表を控えている点だ。業界の分析者は、この神秘的な新規ポジションは「商業・工業」カテゴリーの投資である可能性が高いと見ているが、具体的な対象は未だ謎のままだ。

コア保有銘柄の安定した構成

頻繁な調整にもかかわらず、バフェットのコア投資ポートフォリオは変わらず堅固だ。アップル（AAPL）は引き続きトップに位置し、比率は25.76%；アメリカン・エキスプレス（AXP）は第2位を維持し、コカ・コーラ（KO）は第3位に安定している。これら3銘柄が、波克夏の投資ポートフォリオの柱を支えている。

現金準備高の増加の背後にある深層的意図

さらに深く考えるべきは、波克夏の現金と米国債の規模だ。今季末時点で、両者の合計は3477億ドルに達し、過去最高を記録している。この膨大な現金準備は一体何を意味するのか？市場は一般的に次のように解釈している：現在の不確実性に満ちた経済環境の中で、この伝説的な投資家はより保守的な防御姿勢を取っており、現金を保持してチャンスを待つことを選んでいる。大規模な攻撃を急ぐことなく、慎重に構えているのだ。

これは未来の市場リスクに対する一種の隠れた警告とも言える。