2023年は暗号通貨市場において転換点となった年でした。2022年の荒波の中で勇敢に参入した投資家たちは、その資産を何倍にも増やしています。さて、暗号コミュニティ全体を揺るがせている疑問は、この上昇トレンドが2024年も続くのかということです。その理解のために、昨年のデジタル成長を促進した五つの基本的な力と、今後の方向性を決定づける三つのマクロ経済シナリオを特定しました。
間もなく2024年4月に、重要な技術的イベントが起こります：次のビットコイン半減期です。この仕組みは、210,000ブロックごとにマイナーへの報酬を半減させ、新規トークンの供給を段階的に減少させるものです。
歴史はこのパターンを示しています。最初の半減後、価格は6ヶ月で950%上昇しました。二回目のイベントでは、増加率はより穏やかになり(38%の上昇)、三回目では半年で83%の増加を記録しました。この希少性の予測は、投資家に強力な心理的効果をもたらし、イベント前にポジションを取ろうとします。
ビットコインは暗号エコシステムの牽引車として機能します。その上昇運動は市場全体に楽観主義を伝染させ、新興プロジェクトがこの波を捉えようとしています。
2023年、世界最大の資産運用者たちは、現物に基づくビットコインETFの申請をSECに提出しました。管理資産9.42兆ドルのブラックロックがこのリストの先頭に立っています。
この違いは顕著です。現在のETFは先物取引を利用しており、実際の資産の購入義務はありません。しかし、新しい商品は、これらの機関がファンドの裏付けとして実物のビットコインを取得する必要があります。これは、投資のための本物の暗号通貨の需要が実際に存在していることを意味しますが、まだ実現していません。
もし2024年に規制が前進すれば、プロフェッショナル資金の暗号市場への本格的な参入の扉が開かれることになります。
ChatGPTや生成AIツールの爆発的普及は、投資家のリスク志向を変えました。2023年9月以降、Nvidiaなどの企業を中心に、テクノロジー株は前例のないブームを経験しています。
人工知能に基づく暗号通貨は、ユニークなカテゴリーを形成しています。これらのトークンは、単なる交換手段ではなく、サービスにアクセスするためのユーティリティとして機能します。これらの暗号プロジェクトは、AIへの熱狂を資本化し、投機的資金を大きく引きつけました。
テクノロジーラリーとデジタル市場の成長の類似性は偶然ではありません。両者とも、未来の技術へのエクスポージャーを求める投資家からの資金流入によって支えられています。
数字が物語っています。2023年の暗号通貨市場の時価総額は約7500億ドル増加し、99.2%の増加を記録しました。この成長は、より高い価格を支えるための新たな流動性の大量流入を必要としました。
取引量は平均で140兆ドルに達し、半年平均の79兆ドルを大きく上回っています。取引の基本原則は「価格の動きには、著しい取引量の増加が伴う」というものであり、証拠はこれを裏付けています。
楽観的なムードが支配し、前の「暗号冬」の恐怖を払拭しました。その結果、新たな買いと戦略的なリポジショニングが生まれました。
2023年8月以降、ビットコインとイーサリアムの先物のオープンインタレストは著しく増加しています。ビットコインは現在17,321契約の未決済ポジションを記録し、イーサリアムは6,114契約です。
オープンインタレストが価格とともに増加する場合、新規参加者が市場に入るか、既存の参加者がポジションを拡大していることを意味します。このデリバティブ市場の拡大は、現物市場の動きの先行指標となります。
専門家はこれらの指標を注意深く観察しています。将来の上昇期待が契約に反映されている場合、現物価格も同じ方向に動きやすいのです。
インフレが引き続き沈静化し、経済活動が安定または改善すれば、連邦準備制度とECBは金利引き下げを開始する可能性があります。これにより、株式市場や暗号通貨への投資意欲が高まるでしょう。
ただし、リスクもあります。高成長のテクノロジー株が、デジタル資産よりも魅力的な選択肢となる可能性です。
インフレが再び高まりを見せた場合、中央銀行は金利引き上げを再開します。株式と債券の同時下落は、供給が固定されたビットコインへの資金流入を促進し、インフレヘッジとしての役割を果たすと考えられます。
供給制限のない暗号通貨はこのシナリオではより苦しむことになり、ビットコインは安全資産としての地位を強めるでしょう。
経済が減速しつつもインフレが持続する場合、中央銀行はジレンマに直面します。金利を引き上げて景気後退を招くか、金利を下げて物価上昇を促進するかです。
持続的なインフレ環境は、投資家をビットコインや暗号市場に向かわせる可能性がありますが、コスト上昇は高成長プロジェクトにとって逆風となるでしょう。
2023年の数字は説得力があります。
時価総額の小規模なプロジェクトは三桁のリターンを示し、デジタル市場の潜在能力を裏付けています。
答えは肯定的です。2024年に暗号通貨に投資することは依然として魅力的です。ただし、規律ある方法論が必要です。推奨されるアプローチは二つの戦略を組み合わせることです。
構造化された分散投資：ビットコインとイーサリアム(高資本化で変動性の低い資産)に一部を割り当て、もう一部を爆発的な潜在力を持つ新興銘柄に振り分ける。
ホールディングとトレーディングの併用：長期投資は歴史的に最良のリターンを生み出してきました。株式市場と同じ原則です。トレーディングはスピードを提供しますが、リスクも増大します。
重要なのは、自分の投資家プロフィールに合わせて戦略を調整し続けることです。暗号通貨は依然として高リスク・極端なボラティリティを伴う資産であることを忘れないでください。
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2024: 仮想通貨は本当に上昇し続けるのか？デジタル市場の5つの鍵
2023年は暗号通貨市場において転換点となった年でした。2022年の荒波の中で勇敢に参入した投資家たちは、その資産を何倍にも増やしています。さて、暗号コミュニティ全体を揺るがせている疑問は、この上昇トレンドが2024年も続くのかということです。その理解のために、昨年のデジタル成長を促進した五つの基本的な力と、今後の方向性を決定づける三つのマクロ経済シナリオを特定しました。
市場の原動力：2023年を説明する五つの力
ビットコインの半減期：最も期待されるきっかけ
間もなく2024年4月に、重要な技術的イベントが起こります：次のビットコイン半減期です。この仕組みは、210,000ブロックごとにマイナーへの報酬を半減させ、新規トークンの供給を段階的に減少させるものです。
歴史はこのパターンを示しています。最初の半減後、価格は6ヶ月で950%上昇しました。二回目のイベントでは、増加率はより穏やかになり(38%の上昇)、三回目では半年で83%の増加を記録しました。この希少性の予測は、投資家に強力な心理的効果をもたらし、イベント前にポジションを取ろうとします。
ビットコインは暗号エコシステムの牽引車として機能します。その上昇運動は市場全体に楽観主義を伝染させ、新興プロジェクトがこの波を捉えようとしています。
スポットETF承認：機関投資家が扉を叩く
2023年、世界最大の資産運用者たちは、現物に基づくビットコインETFの申請をSECに提出しました。管理資産9.42兆ドルのブラックロックがこのリストの先頭に立っています。
この違いは顕著です。現在のETFは先物取引を利用しており、実際の資産の購入義務はありません。しかし、新しい商品は、これらの機関がファンドの裏付けとして実物のビットコインを取得する必要があります。これは、投資のための本物の暗号通貨の需要が実際に存在していることを意味しますが、まだ実現していません。
もし2024年に規制が前進すれば、プロフェッショナル資金の暗号市場への本格的な参入の扉が開かれることになります。
人工知能ブーム
ChatGPTや生成AIツールの爆発的普及は、投資家のリスク志向を変えました。2023年9月以降、Nvidiaなどの企業を中心に、テクノロジー株は前例のないブームを経験しています。
人工知能に基づく暗号通貨は、ユニークなカテゴリーを形成しています。これらのトークンは、単なる交換手段ではなく、サービスにアクセスするためのユーティリティとして機能します。これらの暗号プロジェクトは、AIへの熱狂を資本化し、投機的資金を大きく引きつけました。
テクノロジーラリーとデジタル市場の成長の類似性は偶然ではありません。両者とも、未来の技術へのエクスポージャーを求める投資家からの資金流入によって支えられています。
時価総額の総合：99.2%増加
数字が物語っています。2023年の暗号通貨市場の時価総額は約7500億ドル増加し、99.2%の増加を記録しました。この成長は、より高い価格を支えるための新たな流動性の大量流入を必要としました。
取引量は平均で140兆ドルに達し、半年平均の79兆ドルを大きく上回っています。取引の基本原則は「価格の動きには、著しい取引量の増加が伴う」というものであり、証拠はこれを裏付けています。
楽観的なムードが支配し、前の「暗号冬」の恐怖を払拭しました。その結果、新たな買いと戦略的なリポジショニングが生まれました。
先物のオープンインタレスト：参加意欲の高まりの兆候
2023年8月以降、ビットコインとイーサリアムの先物のオープンインタレストは著しく増加しています。ビットコインは現在17,321契約の未決済ポジションを記録し、イーサリアムは6,114契約です。
オープンインタレストが価格とともに増加する場合、新規参加者が市場に入るか、既存の参加者がポジションを拡大していることを意味します。このデリバティブ市場の拡大は、現物市場の動きの先行指標となります。
専門家はこれらの指標を注意深く観察しています。将来の上昇期待が契約に反映されている場合、現物価格も同じ方向に動きやすいのです。
2024年の三つのマクロ経済シナリオ
楽観的シナリオ：インフレの収束と金利の安定
インフレが引き続き沈静化し、経済活動が安定または改善すれば、連邦準備制度とECBは金利引き下げを開始する可能性があります。これにより、株式市場や暗号通貨への投資意欲が高まるでしょう。
ただし、リスクもあります。高成長のテクノロジー株が、デジタル資産よりも魅力的な選択肢となる可能性です。
挑戦的シナリオ：インフレ再燃と金融引き締め
インフレが再び高まりを見せた場合、中央銀行は金利引き上げを再開します。株式と債券の同時下落は、供給が固定されたビットコインへの資金流入を促進し、インフレヘッジとしての役割を果たすと考えられます。
供給制限のない暗号通貨はこのシナリオではより苦しむことになり、ビットコインは安全資産としての地位を強めるでしょう。
スタグフレーションシナリオ：当局のジレンマ
経済が減速しつつもインフレが持続する場合、中央銀行はジレンマに直面します。金利を引き上げて景気後退を招くか、金利を下げて物価上昇を促進するかです。
持続的なインフレ環境は、投資家をビットコインや暗号市場に向かわせる可能性がありますが、コスト上昇は高成長プロジェクトにとって逆風となるでしょう。
2024年は本当に価値があるのか？
2023年の数字は説得力があります。
時価総額の小規模なプロジェクトは三桁のリターンを示し、デジタル市場の潜在能力を裏付けています。
答えは肯定的です。2024年に暗号通貨に投資することは依然として魅力的です。ただし、規律ある方法論が必要です。推奨されるアプローチは二つの戦略を組み合わせることです。
構造化された分散投資：ビットコインとイーサリアム(高資本化で変動性の低い資産)に一部を割り当て、もう一部を爆発的な潜在力を持つ新興銘柄に振り分ける。
ホールディングとトレーディングの併用：長期投資は歴史的に最良のリターンを生み出してきました。株式市場と同じ原則です。トレーディングはスピードを提供しますが、リスクも増大します。
重要なのは、自分の投資家プロフィールに合わせて戦略を調整し続けることです。暗号通貨は依然として高リスク・極端なボラティリティを伴う資産であることを忘れないでください。