AI題材仍は資本市場の焦点である。ChatGPTの登場以来、人工知能関連のテック株の株価は絶えず上昇し、一部企業の利益増速が鈍化しても、株価は引き続き史上最高値を更新している。では、2025年という重要な時点において、投資家は数多くのAI概念株の中からどのように投資価値のある銘柄を選別すればよいのか。本稿では、市場動向、コアサプライヤー、投資戦略など複数の観点から深掘りする。
人工知能（AI）とは、コンピュータや機械に人間に似た認知能力を付与し、知識学習、論理推論、複雑な問題解決、自然言語理解、コンテンツ生成などの機能を持たせる技術である。日常応用の観点からは、音声アシスタント、インテリジェント推薦システム、自動運転などがAIの範疇に含まれる。
一方、AI概念株とは、事業内容が人工知能技術と密接に関連する上場企業を指す。これらの企業は、チップ設計企業、サーバー製造業者、クラウドプラットフォーム提供者、AIソフトウェアサービス事業者などが含まれる。こうした株式への投資は、AIテクノロジーの波に乗ったインフラ整備とエコシステムの発展に参加することにほかならない。
人工知能は概念から現実へと浸透し、音声認識、金融予測、医療診断、自動運転、位置特定、意思決定モデルなど多岐にわたる分野に進出している。ますます多くの企業がAI研究開発投資を拡大し、市場のAI応用への期待も高まっている。
IDCの最新データによると、2025年の世界企業のAIソリューション支出は3,070億ドルに達すると予測されている。さらに遠い将来、2028年には、AIの総支出（アプリケーション、インフラ、関連サービスを含む）は6,320億ドルを超え、年平均成長率は29%に達する見込みだ。その中で、サーバー支出の比率は2028年に75%以上に達し、AIの実現を支えるコアハードウェア基盤となる。これにより、AI産業には依然として巨大な成長空間が存在することが示されている。
AI概念が市場で検証されるにつれ、より多くの機関投資家やヘッジファンドがAI関連銘柄への投資を増やしている。例として、橋水ファンドは2025年第2四半期の投資ポートフォリオ報告で、NVIDIA、Alphabet、MicrosoftなどのAIコア企業の保有比率を大きく増加させている。これは、専門投資家がAIの将来性を高く評価し、計算能力、チップ、クラウドコンピューティングなどエコシステムの重要なポイントに重点的に投資していることを反映している。
直接株式を選ぶ以外にも、多くの投資家はテーマ型ファンドやETFを通じてAI産業に配分し、一度にAIの応用、インフラ、クラウド、大データなど複数のセクターをカバーしている。Morningstarのレポートによると、2025年第1四半期末時点で、世界のAI・ビッグデータ関連ファンドの資産総額は300億ドルを超えている。
宏達は世界最大級のノートパソコンOEMメーカーの一つであり、近年は積極的にAIサーバー分野へと移行している。子会社の雲達（QCT）はサーバーとクラウドソリューションに特化し、世界の超大型データセンターのサプライチェーンに成功裏に進出している。主要顧客にはNVIDIAや国際的クラウドサービス大手が含まれる。
2024年の宏達の売上高は1兆3,000億新台幣に達し、その中でAIサーバーの比率は継続的に増加、粗利率も顕著に改善している。2025年に入り、AIサーバー出荷量の大幅増加に伴い、第2四半期の売上高は3,000億新台幣を突破し、前年比20%以上の増加となり、同期最高を記録した。外資系機関投資家は今後の成長エネルギーを高く評価し、平均目標株価は350～370元の範囲に収まっている。
世芯-KYは台湾を代表するAI概念株の一つで、ASICチップ設計サービスに注力し、米国のクラウド大手や高性能計算分野のリーディング企業を顧客とする。2024年の年間売上高は682億新台幣で、前年比50%以上の増加を示し、AI需要の高まりによる堅調な業績を反映している。
2025年第2四半期には、世芯の単季売上高は200億新台幣を突破し、前年同期比で倍増、毛利率と純利益率も持続的に上昇している。生成型AIの応用が世界的に急速に拡大する中、市場分析は長期的な成長エネルギーを高く評価し、外資系の平均目標株価は2,200～2,400元の範囲にある。
台達電は世界的な電源管理と電力ソリューションのリーディング企業であり、近年はAIサーバーサプライチェーンへの積極的な参入を進めている。高効率電源、冷却、ラックソリューションを提供し、2024年の売上高は約4,200億新台幣に達した。データセンターとAI応用からの売上比率は引き続き上昇中。
2025年第2四半期の売上高は約1,100億新台幣で、前年比15%以上の増加を見込み、AIサーバーとデータセンター基盤整備の需要拡大の恩恵を受けている。毛利率は高水準を維持し、AI分野での競争優位性を示している。
MediaTekは世界トップ10のファブレス半導体設計企業の一つであり、エッジコンピューティングと生成型AIの台頭に伴い、AIチップの展開を積極的に進めている。子会社の天璣シリーズのモバイルプラットフォームには強化されたAI演算ユニットが内蔵されており、NVIDIAと協力して車載用やエッジAIソリューションの開発も行っている。
2024年の年間売上高は4,900億新台幣に達し、AIチップの出荷増加により、毛利率は四半期ごとに回復している。2025年第2四半期の売上高は約1,200億新台幣で、前年比約20%増、主に高階層のスマートフォン用チップの市場占有率向上による。外資系は、モバイルAIと車載AIの二大エンジンに高い期待を寄せており、平均目標株価は1,300～1,400元の範囲にある。
双鴻は台湾の冷却ソリューションのリーディング企業であり、高効率液冷冷却モジュールに特化している。AIサーバー用チップの消費電力が千ワットを突破する中、従来の空冷冷却はボトルネックに達している。双鴻は先進的な液冷技術により、AIサーバーのサプライチェーンにおいて優位に立っている。
2024年の売上高は245億新台幣で、前年比30%以上の増加を示す。2025年に入ると、クラウドサービス事業者の液冷導入加速により、AIサーバーの水冷冷却出荷は大きく伸びると見込まれる。新世代高消費電力AIチップの登場により、液冷の浸透率向上が期待されており、双鴻は技術先行者として直接恩恵を受ける見込みだ。外資系の目標株価は600元以上に集中している。
NVIDIAは世界の人工知能演算分野のリーダーであり、そのGPUとCUDAソフトウェアプラットフォームは、大規模AIモデルの訓練と推論の業界標準となっている。生成型AIの波が押し寄せる中、NVIDIAはチップからソフトウェアエコシステムまでを網羅し、AIインフラ市場を支配している。
2024年の売上高は609億ドルで、前年比120%以上の増加を示す。2025年第2四半期の売上高は再び最高値を更新し、約280億ドル、純利益は200%以上の増加を見込む。主な推進力は、BlackwellアーキテクチャのGPUの旺盛な需要にある。AIの訓練から推論へと進展し、企業向けシナリオへの浸透が進む中、高性能演算ソリューションの需要は今後も拡大し続ける。
Broadcomは半導体とインフラソフトウェアの世界的リーディング企業であり、AIチップとネットワーク接続の分野で重要な役割を果たす。カスタムASICチップ、ネットワークスイッチ、光通信チップの技術優位性を活かし、AIデータセンターのサプライチェーンにおいて優位に立つ。
2024年度の売上高は319億ドルで、AI関連製品の売上比率は急速に25%に高まっている。2025年第2四半期には、売上高は前年比19%増となり、クラウドサービス事業者のAIデータセンター構築加速の恩恵を受けている。外資系投資家は、そのAI製品ラインの成長潜在力を高く評価し、目標株価は2000ドル以上に集中している。
AMDは高性能計算分野のイノベーターであり、Instinct MI300シリーズのアクセラレータと先進アーキテクチャにより、AIチップ市場に積極的に参入している。企業の第二供給源としての役割も果たす。2024年の売上高は229億ドルで、データセンター事業の前年比27%増を示す。
2025年第2四半期の売上高は前年比18%増となり、MI300Xアクセラレータの採用拡大により、AI関連売上は倍増している。AIワークロードの多様化に伴い、顧客の代替案需要も増加している。AMDはCPU+GPUの統合優位性を活かし、市場シェア拡大を進めている。外資系の目標株価は200ドル以上に集中している。
Microsoftは世界の企業向けAI変革をリードするプラットフォームであり、クラウドからアプリケーションまでのAIソリューションを通じて優位性を築いている。OpenAIとの独占的提携、Azure AIクラウドプラットフォームとCopilot企業アシスタントの統合により、AI技術をグローバル企業の業務フローに導入している。
2024年度の売上高は2,112億ドルで、Azureおよび関連クラウドサービスの売上は28%増加。AIサービスの貢献は半数以上の成長エンジンとなっている。2025年第1四半期には、インテリジェントクラウド事業の売上が初めて300億ドルを突破。Copilot機能がWindows、Office、Teamsなどのグローバルで10億人超のユーザーエコシステムに深く統合され、収益化能力は今後も拡大し続けると見られる。機関投資家は、Microsoftが企業のAI普及の最も確実な恩恵を受ける企業の一つと評価し、目標株価は550～600ドルの範囲にある。
AI技術は、インターネットと同様に人類の生活と生産様式を変革することは間違いない。ただし、AI概念株が長期的に保有に値するかどうかを判断するには、産業サイクルの異なる段階から分析する必要がある。
初期段階のインフラ株：短期的には好調だが、長期的には警戒が必要
AI発展の初期段階では、上流のチップやサーバー企業が先行して恩恵を受ける。しかし、高速成長と市場熱の持続は難しい。例えば、インターネットバブル時代のシスコシステムズは2000年に82ドルの高値をつけたが、バブル崩壊後は90%以上下落し、8.12ドルにまで落ち込んだ。20年以上の経営を経ても、株価は高値に戻っていない。この種の株式は、段階的な投資にとどめ、無期限のホールドは避けるべきだ。
下流の応用株：チャンスとリスクが共存
下流企業は、AI技術開発企業と、AIを活用して運営効率を高める企業の二つに分かれる。市場はこれらの企業の持続可能性を高く評価しているが、歴史は必ずしもそうではないことを示している。Microsoftや、既に上場を退いたYahoo、Googleの歴史的動向は、優良なリーディング企業であっても、バブルのピーク時には大きく株価が下落し、その後長期間高値に戻れないことを示している。Yahooはインターネット時代の優良企業だったが、後発のGoogleに淘汰された。これは、市場で永遠の地位は存在しないことを示す良い例だ。
投資家がタイミング良く「乗り換え」できれば、長期投資も実現可能だが、これは一般投資家にとって容易ではない。
AI概念株への投資は、個別株の直接購入以外にも、さまざまな方法で配分できる。
直接選股：売買が容易でコストも低いが、単一銘柄のリスクが高いため、投資家には銘柄選択能力が求められる。
株式型ファンド：ファンドマネージャーが複数銘柄を選定し、リスクとリターンのバランスを取る。管理費は比較的高いが、リスク分散に役立つ。第一金全球AIロボット・自動化産業ファンドは代表的な商品。
ETFファンド：指数に連動し、パッシブ運用、取引コストと管理費が低廉。台新グローバルAI ETF（00851）、元大全球AI ETF（00762）などが便利なAI産業配分の手段を提供。
投資のアドバイス：定期的に株式、ファンド、ETFを積み立てることで、平均取得コストを抑え、感情的な売買リスクを低減できる。機関投資家の配置を見ると、AIは依然として高速に発展しているが、好材料はさまざまな企業に分散している。既に株価に織り込まれている企業もあるため、時代に遅れずに進化し続けることが最大のパフォーマンス向上につながる。
プラットフォーム選択については、台湾株式投資は台湾証券会社で口座開設、米国株式投資は台湾証券会社の委託または海外証券口座を利用。短期取引を志す場合は、レバレッジ取引プラットフォームも検討できる。多空両方の取引が可能で、手数料無料、レバレッジも大きい。
今後5年間、AI概念株の投資配分は「長期的には強気、短期的には調整」の特徴を示す。大型言語モデルや生成型AI、多モーダルAIの急速な進展により、計算能力、データセンター、クラウドプラットフォーム、専用チップの需要は引き続き高まる。短期的には、NVIDIA、AMD、TSMCなどのチップ・ハードウェア供給企業が最大の恩恵を受ける。
中長期的には、医療、金融、製造、自動運転、小売などの産業におけるAI応用が次第に実現し、企業側の実収益に転化され、AI概念株の成長エンジンとなる。
資金面では、AIは依然として注目だが、株価の動きはマクロ環境の影響を避けられない。米連邦準備制度や他の中央銀行の金利政策が緩和的なら、ハイバリューのテック株には追い風となるが、金利が高止まりすれば、評価額は圧縮される可能性もある。同時に、AI概念株はニュースに敏感に反応し、短期的に大きく動くこともある。
政策と規制が重要な変数となる。各国政府はAIを戦略産業とみなしており、今後補助金やインフラ投資を拡大する可能性がある。ただし、データプライバシー、アルゴリズムの偏り、著作権・倫理問題などの課題により、規制が厳しくなる可能性もあり、一部AI企業の評価や事業モデルに挑戦が生じる可能性もある。
AI投資に参加する際、投資家は以下のリスク要因を十分に認識すべきである。
産業の不確実性：人工知能技術は数十年の歴史があるが、実用化の主流段階に入ったのは近年である。変化と進歩は急速であり、知識豊富な投資家でも業界の動向に追いつくのは難しい。これにより、特定企業の過熱や株価の大きな変動に巻き込まれるリスクがある。
未検証の企業：主要なテック企業はAI分野に参入しているが、一部のAI企業は歴史が浅く、基盤が安定していない。こうした企業は、時間の試練を経た安定企業と比べて経営リスクが高い。
政策・世論リスク：AI分野の拡大と変化に伴い、世論や規制、その他の要因が変化し、予期せぬ形でAI株のパフォーマンスに影響を与える可能性がある。
投資家は長期的な配分と段階的な投資を心掛け、市場の変動リスクを低減すべきである。
80.51K 人気度
36.95K 人気度
18.24K 人気度
5.69K 人気度
3.79K 人気度
2025年テック株投資新機遇：AI概念股如何選擇？完整投資ガイド
AI題材仍は資本市場の焦点である。ChatGPTの登場以来、人工知能関連のテック株の株価は絶えず上昇し、一部企業の利益増速が鈍化しても、株価は引き続き史上最高値を更新している。では、2025年という重要な時点において、投資家は数多くのAI概念株の中からどのように投資価値のある銘柄を選別すればよいのか。本稿では、市場動向、コアサプライヤー、投資戦略など複数の観点から深掘りする。
人工知能の定義と応用
人工知能（AI）とは、コンピュータや機械に人間に似た認知能力を付与し、知識学習、論理推論、複雑な問題解決、自然言語理解、コンテンツ生成などの機能を持たせる技術である。日常応用の観点からは、音声アシスタント、インテリジェント推薦システム、自動運転などがAIの範疇に含まれる。
一方、AI概念株とは、事業内容が人工知能技術と密接に関連する上場企業を指す。これらの企業は、チップ設計企業、サーバー製造業者、クラウドプラットフォーム提供者、AIソフトウェアサービス事業者などが含まれる。こうした株式への投資は、AIテクノロジーの波に乗ったインフラ整備とエコシステムの発展に参加することにほかならない。
グローバルAI市場規模と成長エネルギー
人工知能は概念から現実へと浸透し、音声認識、金融予測、医療診断、自動運転、位置特定、意思決定モデルなど多岐にわたる分野に進出している。ますます多くの企業がAI研究開発投資を拡大し、市場のAI応用への期待も高まっている。
IDCの最新データによると、2025年の世界企業のAIソリューション支出は3,070億ドルに達すると予測されている。さらに遠い将来、2028年には、AIの総支出（アプリケーション、インフラ、関連サービスを含む）は6,320億ドルを超え、年平均成長率は29%に達する見込みだ。その中で、サーバー支出の比率は2028年に75%以上に達し、AIの実現を支えるコアハードウェア基盤となる。これにより、AI産業には依然として巨大な成長空間が存在することが示されている。
機関投資家のテック株配置の論理
AI概念が市場で検証されるにつれ、より多くの機関投資家やヘッジファンドがAI関連銘柄への投資を増やしている。例として、橋水ファンドは2025年第2四半期の投資ポートフォリオ報告で、NVIDIA、Alphabet、MicrosoftなどのAIコア企業の保有比率を大きく増加させている。これは、専門投資家がAIの将来性を高く評価し、計算能力、チップ、クラウドコンピューティングなどエコシステムの重要なポイントに重点的に投資していることを反映している。
直接株式を選ぶ以外にも、多くの投資家はテーマ型ファンドやETFを通じてAI産業に配分し、一度にAIの応用、インフラ、クラウド、大データなど複数のセクターをカバーしている。Morningstarのレポートによると、2025年第1四半期末時点で、世界のAI・ビッグデータ関連ファンドの資産総額は300億ドルを超えている。
台湾のAIテック株のリーディング企業紹介
宏達電（2382）：サーバー市場のダークホース
宏達は世界最大級のノートパソコンOEMメーカーの一つであり、近年は積極的にAIサーバー分野へと移行している。子会社の雲達（QCT）はサーバーとクラウドソリューションに特化し、世界の超大型データセンターのサプライチェーンに成功裏に進出している。主要顧客にはNVIDIAや国際的クラウドサービス大手が含まれる。
2024年の宏達の売上高は1兆3,000億新台幣に達し、その中でAIサーバーの比率は継続的に増加、粗利率も顕著に改善している。2025年に入り、AIサーバー出荷量の大幅増加に伴い、第2四半期の売上高は3,000億新台幣を突破し、前年比20%以上の増加となり、同期最高を記録した。外資系機関投資家は今後の成長エネルギーを高く評価し、平均目標株価は350～370元の範囲に収まっている。
世芯-KY（3661）：カスタムチップ設計の先駆者
世芯-KYは台湾を代表するAI概念株の一つで、ASICチップ設計サービスに注力し、米国のクラウド大手や高性能計算分野のリーディング企業を顧客とする。2024年の年間売上高は682億新台幣で、前年比50%以上の増加を示し、AI需要の高まりによる堅調な業績を反映している。
2025年第2四半期には、世芯の単季売上高は200億新台幣を突破し、前年同期比で倍増、毛利率と純利益率も持続的に上昇している。生成型AIの応用が世界的に急速に拡大する中、市場分析は長期的な成長エネルギーを高く評価し、外資系の平均目標株価は2,200～2,400元の範囲にある。
台達電子（2308）：電源管理のグリーンリーダー
台達電は世界的な電源管理と電力ソリューションのリーディング企業であり、近年はAIサーバーサプライチェーンへの積極的な参入を進めている。高効率電源、冷却、ラックソリューションを提供し、2024年の売上高は約4,200億新台幣に達した。データセンターとAI応用からの売上比率は引き続き上昇中。
2025年第2四半期の売上高は約1,100億新台幣で、前年比15%以上の増加を見込み、AIサーバーとデータセンター基盤整備の需要拡大の恩恵を受けている。毛利率は高水準を維持し、AI分野での競争優位性を示している。
リンクアンドテクノロジー（2454）：モバイルAIチップの推進者
MediaTekは世界トップ10のファブレス半導体設計企業の一つであり、エッジコンピューティングと生成型AIの台頭に伴い、AIチップの展開を積極的に進めている。子会社の天璣シリーズのモバイルプラットフォームには強化されたAI演算ユニットが内蔵されており、NVIDIAと協力して車載用やエッジAIソリューションの開発も行っている。
2024年の年間売上高は4,900億新台幣に達し、AIチップの出荷増加により、毛利率は四半期ごとに回復している。2025年第2四半期の売上高は約1,200億新台幣で、前年比約20%増、主に高階層のスマートフォン用チップの市場占有率向上による。外資系は、モバイルAIと車載AIの二大エンジンに高い期待を寄せており、平均目標株価は1,300～1,400元の範囲にある。
双鴻（3324）：液冷冷却のキープレイヤー
双鴻は台湾の冷却ソリューションのリーディング企業であり、高効率液冷冷却モジュールに特化している。AIサーバー用チップの消費電力が千ワットを突破する中、従来の空冷冷却はボトルネックに達している。双鴻は先進的な液冷技術により、AIサーバーのサプライチェーンにおいて優位に立っている。
2024年の売上高は245億新台幣で、前年比30%以上の増加を示す。2025年に入ると、クラウドサービス事業者の液冷導入加速により、AIサーバーの水冷冷却出荷は大きく伸びると見込まれる。新世代高消費電力AIチップの登場により、液冷の浸透率向上が期待されており、双鴻は技術先行者として直接恩恵を受ける見込みだ。外資系の目標株価は600元以上に集中している。
米国テック株の投資チャンス
NVIDIA（エヌビディア、NVDA）：AI演算の絶対的リーダー
NVIDIAは世界の人工知能演算分野のリーダーであり、そのGPUとCUDAソフトウェアプラットフォームは、大規模AIモデルの訓練と推論の業界標準となっている。生成型AIの波が押し寄せる中、NVIDIAはチップからソフトウェアエコシステムまでを網羅し、AIインフラ市場を支配している。
2024年の売上高は609億ドルで、前年比120%以上の増加を示す。2025年第2四半期の売上高は再び最高値を更新し、約280億ドル、純利益は200%以上の増加を見込む。主な推進力は、BlackwellアーキテクチャのGPUの旺盛な需要にある。AIの訓練から推論へと進展し、企業向けシナリオへの浸透が進む中、高性能演算ソリューションの需要は今後も拡大し続ける。
Broadcom（ブロードコム、AVGO）：AIデータセンターのハブ
Broadcomは半導体とインフラソフトウェアの世界的リーディング企業であり、AIチップとネットワーク接続の分野で重要な役割を果たす。カスタムASICチップ、ネットワークスイッチ、光通信チップの技術優位性を活かし、AIデータセンターのサプライチェーンにおいて優位に立つ。
2024年度の売上高は319億ドルで、AI関連製品の売上比率は急速に25%に高まっている。2025年第2四半期には、売上高は前年比19%増となり、クラウドサービス事業者のAIデータセンター構築加速の恩恵を受けている。外資系投資家は、そのAI製品ラインの成長潜在力を高く評価し、目標株価は2000ドル以上に集中している。
AMD（エーエムディー、NASDAQ：AMD）：AI市場の挑戦者
AMDは高性能計算分野のイノベーターであり、Instinct MI300シリーズのアクセラレータと先進アーキテクチャにより、AIチップ市場に積極的に参入している。企業の第二供給源としての役割も果たす。2024年の売上高は229億ドルで、データセンター事業の前年比27%増を示す。
2025年第2四半期の売上高は前年比18%増となり、MI300Xアクセラレータの採用拡大により、AI関連売上は倍増している。AIワークロードの多様化に伴い、顧客の代替案需要も増加している。AMDはCPU+GPUの統合優位性を活かし、市場シェア拡大を進めている。外資系の目標株価は200ドル以上に集中している。
Microsoft（マイクロソフト、MSFT）：企業向けAI変革の推進者
Microsoftは世界の企業向けAI変革をリードするプラットフォームであり、クラウドからアプリケーションまでのAIソリューションを通じて優位性を築いている。OpenAIとの独占的提携、Azure AIクラウドプラットフォームとCopilot企業アシスタントの統合により、AI技術をグローバル企業の業務フローに導入している。
2024年度の売上高は2,112億ドルで、Azureおよび関連クラウドサービスの売上は28%増加。AIサービスの貢献は半数以上の成長エンジンとなっている。2025年第1四半期には、インテリジェントクラウド事業の売上が初めて300億ドルを突破。Copilot機能がWindows、Office、Teamsなどのグローバルで10億人超のユーザーエコシステムに深く統合され、収益化能力は今後も拡大し続けると見られる。機関投資家は、Microsoftが企業のAI普及の最も確実な恩恵を受ける企業の一つと評価し、目標株価は550～600ドルの範囲にある。
AI概念株の長期投資価値判断
AI技術は、インターネットと同様に人類の生活と生産様式を変革することは間違いない。ただし、AI概念株が長期的に保有に値するかどうかを判断するには、産業サイクルの異なる段階から分析する必要がある。
初期段階のインフラ株：短期的には好調だが、長期的には警戒が必要
AI発展の初期段階では、上流のチップやサーバー企業が先行して恩恵を受ける。しかし、高速成長と市場熱の持続は難しい。例えば、インターネットバブル時代のシスコシステムズは2000年に82ドルの高値をつけたが、バブル崩壊後は90%以上下落し、8.12ドルにまで落ち込んだ。20年以上の経営を経ても、株価は高値に戻っていない。この種の株式は、段階的な投資にとどめ、無期限のホールドは避けるべきだ。
下流の応用株：チャンスとリスクが共存
下流企業は、AI技術開発企業と、AIを活用して運営効率を高める企業の二つに分かれる。市場はこれらの企業の持続可能性を高く評価しているが、歴史は必ずしもそうではないことを示している。Microsoftや、既に上場を退いたYahoo、Googleの歴史的動向は、優良なリーディング企業であっても、バブルのピーク時には大きく株価が下落し、その後長期間高値に戻れないことを示している。Yahooはインターネット時代の優良企業だったが、後発のGoogleに淘汰された。これは、市場で永遠の地位は存在しないことを示す良い例だ。
投資家がタイミング良く「乗り換え」できれば、長期投資も実現可能だが、これは一般投資家にとって容易ではない。
AIテック株の投資戦略とツール選択
AI概念株への投資は、個別株の直接購入以外にも、さまざまな方法で配分できる。
直接選股：売買が容易でコストも低いが、単一銘柄のリスクが高いため、投資家には銘柄選択能力が求められる。
株式型ファンド：ファンドマネージャーが複数銘柄を選定し、リスクとリターンのバランスを取る。管理費は比較的高いが、リスク分散に役立つ。第一金全球AIロボット・自動化産業ファンドは代表的な商品。
ETFファンド：指数に連動し、パッシブ運用、取引コストと管理費が低廉。台新グローバルAI ETF（00851）、元大全球AI ETF（00762）などが便利なAI産業配分の手段を提供。
投資のアドバイス：定期的に株式、ファンド、ETFを積み立てることで、平均取得コストを抑え、感情的な売買リスクを低減できる。機関投資家の配置を見ると、AIは依然として高速に発展しているが、好材料はさまざまな企業に分散している。既に株価に織り込まれている企業もあるため、時代に遅れずに進化し続けることが最大のパフォーマンス向上につながる。
プラットフォーム選択については、台湾株式投資は台湾証券会社で口座開設、米国株式投資は台湾証券会社の委託または海外証券口座を利用。短期取引を志す場合は、レバレッジ取引プラットフォームも検討できる。多空両方の取引が可能で、手数料無料、レバレッジも大きい。
2025年から2030年までのAI概念株の投資展望
今後5年間、AI概念株の投資配分は「長期的には強気、短期的には調整」の特徴を示す。大型言語モデルや生成型AI、多モーダルAIの急速な進展により、計算能力、データセンター、クラウドプラットフォーム、専用チップの需要は引き続き高まる。短期的には、NVIDIA、AMD、TSMCなどのチップ・ハードウェア供給企業が最大の恩恵を受ける。
中長期的には、医療、金融、製造、自動運転、小売などの産業におけるAI応用が次第に実現し、企業側の実収益に転化され、AI概念株の成長エンジンとなる。
資金面では、AIは依然として注目だが、株価の動きはマクロ環境の影響を避けられない。米連邦準備制度や他の中央銀行の金利政策が緩和的なら、ハイバリューのテック株には追い風となるが、金利が高止まりすれば、評価額は圧縮される可能性もある。同時に、AI概念株はニュースに敏感に反応し、短期的に大きく動くこともある。
政策と規制が重要な変数となる。各国政府はAIを戦略産業とみなしており、今後補助金やインフラ投資を拡大する可能性がある。ただし、データプライバシー、アルゴリズムの偏り、著作権・倫理問題などの課題により、規制が厳しくなる可能性もあり、一部AI企業の評価や事業モデルに挑戦が生じる可能性もある。
AI概念株投資におけるリスク警戒
AI投資に参加する際、投資家は以下のリスク要因を十分に認識すべきである。
産業の不確実性：人工知能技術は数十年の歴史があるが、実用化の主流段階に入ったのは近年である。変化と進歩は急速であり、知識豊富な投資家でも業界の動向に追いつくのは難しい。これにより、特定企業の過熱や株価の大きな変動に巻き込まれるリスクがある。
未検証の企業：主要なテック企業はAI分野に参入しているが、一部のAI企業は歴史が浅く、基盤が安定していない。こうした企業は、時間の試練を経た安定企業と比べて経営リスクが高い。
政策・世論リスク：AI分野の拡大と変化に伴い、世論や規制、その他の要因が変化し、予期せぬ形でAI株のパフォーマンスに影響を与える可能性がある。
投資家は長期的な配分と段階的な投資を心掛け、市場の変動リスクを低減すべきである。