なぜ投資家は需要と供給の法則を理解する必要があるのか、そしてそれが市場を読むための鍵である理由

多くの人は「株式市場は売買によって動かされている」という言葉を耳にしたことがあるでしょう。しかし、実際により正確な表現は需要と供給の法則です。これは価格を支配する主な原動力であり、株式、暗号通貨、その他の資産市場においても同様です。

この法則をよく理解すれば、投資家は盲目的な投機を避け、より合理的な売買判断を下すことができるようになります。

需要と供給とは何か

**需要（Demand）**は買いたい意欲、**供給（Supply）**は売りたい意欲を指します。これらは単独で自由に存在しているわけではなく、価格と逆の関係性を持っています。

需要 (Demand) – 買い手はどこにいるか

価格が下がると、買い手は積極的に買いに入る傾向があります。一方、価格が上昇すると、買い手は買い控えたり、様子を見ることが多くなります。

なぜこうなるのか、その主な理由は2つあります。

所得効果（Income Effect） - 株価が下がると、投資家の購買力が増加し、手元の資金が増えるため、より多くの買い物ができるようになる。

代替効果（Substitution Effect） - あるコインの価格が下がると、他の類似コインよりも安く見えるため、投資家はより安価な方を選びやすくなる。

価格以外にも、需要には以下の要素が影響します：

• 投資家の所得
• 将来の価格予想
• 市場の買い手数
• 一般的な信頼感
• 経済状況

( 供給 )Supply( – 売り手は準備できているか

売り手は逆の行動をとります。価格が高いときには売りたがり、価格が低いときには待つか、売り量を減らす傾向があります。

供給の法則は明確に示しています。高い価格＝売り量増加、低い価格＝売り量減少です。

供給には以下の要素も関係します：

• 生産コスト
• 企業の技術力
• 製造者の予測
• 競合の数
• 政府の政策
• 天候条件（自然資源の場合）

市場の均衡（Equilibrium） – 「公正な」価格点

需要と供給だけでは価格を決定できません。実際の価格は、これら2つの線の交点、すなわち均衡点で決まります。

この点では、買いたい量と売りたい量が一致し、価格は安定します。

価格がこの点から外れると、調整圧力が働きます。

価格が高すぎる場合 - 売り手は売りたい量を増やし、買い手は買い控え、在庫が溜まり、価格は下落して均衡に戻ります。

価格が低すぎる場合 - 買い手は満足し、買い増しをし、売り手は売りを控え、供給不足となり、価格は上昇して均衡に戻ります。

金融市場における需要と供給の違い

暗号通貨や株式市場では、需要と供給はより複雑です。多くの要因が絡み合い、相互に影響し合っています。

) 需要側の追加要因

• 世界経済の状況 - FRBが金利を下げると、投資家は株や暗号通貨でのリターンを求める傾向が強まる。
• 金融の流動性 - 市場に資金が流入すればするほど、需要は強くなる。
• 投資家の信頼感 - 良いニュースや悪いニュース、業績発表、インフルエンサーの投稿などが需要に影響を与える。

供給側の追加要因

• 企業の方針 - 株式の買戻しは供給を減らし、新規株式発行は供給を増やす。
• 新規IPO - 新たな企業の上場により、市場の資産供給量が増加。
• 規制 - サイレントピリオドやその他の規制が売り量に影響を与える。

投資家は需要と供給をどう活用できるか

( 1. ファンダメンタル分析 )Fundamental Analysis(

株価の上昇や下落は、企業の業績や価値に対する期待を反映しています。

• 良い業績の場合 → 投資家は成長を期待し、需要が増加 → 価格上昇
• 期待外れの業績の場合 → 投資家の信頼が低下し、需要減少または供給増加 → 価格下落

) 2. テクニカル分析 (Technical Analysis)

価格や出来高、各種ツールを用いて売買の勢いを観察します。

ローソク足（Price Action）

• 緑色のローソク ###終値 > 始値### = 強い買い圧力 → 需要が良好
• 赤色のローソク ###終値 < 始値( = 強い売り圧力 → 供給が良好
• ドージ（Doji） )始値 ≈ 終値### = 買いと売りの勢いが均衡 → 今後の動きは不明

価格のトレンド（Market Trend）

• 連続して新高値をつける場合 = 需要が強い → 上昇トレンド
• 連続して新安値をつける場合 = 供給が強い → 下落トレンド

サポートとレジスタンス（Support & Resistance）

• サポートライン = 最も低い価格帯で需要が十分にあり、価格反転の可能性が高い
• レジスタンスライン = 最も高い価格帯で供給が多く、価格反転の可能性が高い

Demand Supply Zoneのテクニック – 売買のタイミングを掴む方法

この手法は、価格がバランスを崩し、需要または供給が不足したポイントを見つけ、「価格の停滞点」を待つものです。

( 4つの取引パターン

1. DBR（Drop Base Rally） – 上昇転換ポイント

• 価格が急落（Drop）し、供給過剰を示す
• 価格が一定範囲（Base）で停滞
• 販売圧力がなくなり、買い圧力が優勢になったときに上昇（Rally） → 買いシグナル

2. RBD（Rally Base Drop） – 下落転換ポイント

• 価格が急騰（Rally）し、需要過剰を示す
• 一定範囲（Base）で停滞
• 買い圧力がなくなり、売り圧力が優勢になったときに下落（Drop） → 売りシグナル

3. RBR（Rally Base Rally） – 上昇トレンド継続

• 価格が力強く上昇（Rally）
• 一定範囲（Base）で調整
• さらに上昇（Rally）し、上昇トレンドが続く

4. DBD（Drop Base Drop） – 下落トレンド継続

• 価格が連続して下落（Drop）
• 一定範囲（Base）で調整
• さらに下落（Drop）し、下降トレンドが続く

注意点

• 需要と供給は急速に変化する可能性があるため、常に損切りポイントを設定すべきです。
• 実際の市場は理論よりも複雑であり、市場参加者の操作や予期せぬ要因も多いです。
• 複数の手法を併用し、需要と供給だけに頼らず、ファンダメンタルやニュース、他のテクニカル指標と組み合わせることが重要です。

まとめ

需要と供給の法則は、単なる経済学の理論ではなく、市場が話す言語です。この法則を理解している投資家は、資金の流れを読みやすくなり、価格予測の精度を高め、最も重要なことは、「頻繁な」損失を避けることです。

実際の価格を観察し、各ローソク足のDemand Supply Zoneを意識して練習すれば、視野が広がり、スキルも向上します。