4000ドルへのレース：なぜ金の分析が2025年の投資家のアジェンダを席巻しているのか？

市場を変えた衝撃のデータ

2025年の登場以来、投資家の質問は「なぜ金価格が上昇しているのか」から「この上昇はいつまで続くのか」に変わった。数字が率直に語る：金は年初から47%上昇し、ほとんどの伝統的資産を上回っている。年の前半だけで、26%の上昇を記録し、取引量は史上最高の毎日3290億ドルに達した。

この驚異的なパフォーマンスは偶然ではない。経済・政治的圧力の複雑な組み合わせが、疑念に満ちた世界で金を唯一の安全資産にしている。

上昇の原動力：金の基本分析

貿易戦争とその価格への影響

年始は米国の保護主義的措置の波から始まった。4月12日(「解放の日」)と呼ばれるこの日に、関税が大幅に引き上げられ、広範な不安を引き起こした。投資家は迷わず：不確実性に対するヘッジとして金に向かった。

結果は価格に明らかに反映されたが、物語はこれで終わらない。11月から中国製品に対し100%の追加関税の脅威が続き、貴金属への上昇圧力を維持している。

利下げ：二面性の武器

米連邦準備制度理事会（FRB）は窮地に立たされた。労働市場の弱さと経済活動の低迷が、9月17日に4.5%から4.25%へ利下げを促した。この決定は金にとって好材料となり、9月だけで22.9%の上昇をもたらした。

しかし、皮肉なことに：この利下げだけでは根本的な問題、すなわちインフレの継続を解決できない。IMFの予測によると、2025年の世界的インフレ率は4.2%に達する見込みで、これは歴史的平均を大きく上回る(2-3%)。投資家は依然として購買力の侵食から守る必要があり、そこに金の役割がある。

地政学的緊張：常に動機付け

ウクライナ戦争は終わらず、むしろ激化している。ロシアは拡大を警告し、中東ではイスラエルとイランの対立が頻発、ホルムズ海峡や紅海の重要な海上交通路の遮断懸念も高まる。

この危険なダイナミクスは、投資家の警戒心を高め、安全資産への流れを促している。ガザの停戦も市場の緊張を完全には解消しなかった。

米国政府の閉鎖：不確実性の要因

9月30日に継続法が期限切れとなり、共和党と民主党の合意なしに部分的政府閉鎖が10月1日から始まった。この閉鎖は重要な経済データの公表遅延を招き、米国経済の健全性に関する不透明さを増している。まさにFRBがこの情報を必要としている時に。

機関の役割：上昇を加速させる要因

現在の金分析は、大手プレイヤーの役割を無視できない。上場投資信託（ETF）の金保有量は41%増加し、合計3830億ドルに達した。中央銀行も積極的に買い増しを続け、金準備の比率を高めている。

これは単なる偶然ではなく、巨大な金融機関の戦略的見解の反映だ。金は今後のショックに対する最良の防御策と考えられている。

今後数ヶ月のシナリオ予測

可能性のあるシナリオ：調整後の再上昇

短期的には(10月)、価格は3820-3900ドルの範囲に調整される見込み。急騰後の自然な動きであり、特に強い抵抗線の4050ドルに到達した後の調整だ。

この調整を経て、11月・12月に再び上昇に転じる予測で、年末には4100-4200ドルに達する可能性もある。これにより、年間リターンは約**56%**となる。

最悪シナリオ：4000ドル突破

地政学的・経済的状況が悪化し、(インフレ停滞のリセッションや大規模な軍事衝突)が起これば、金は確実に4000ドルを突破し、年末には4400ドルに達する可能性もある。

これは可能性は低いが、選択肢の一つとして存在している。

テクニカル分析：チャートは何を示すか？

チャートは基本的な見方を支持している。金は2024年半ばから強い上昇トレンドを維持し、100日移動平均線を常に上回り、3700ドルや3800ドルの重要抵抗線を突破している。

MACDは依然としてポジティブなシグナルを示し続けているが、ヒストグラムは減速し始めており、買い圧力の弱まりを示唆している。主要サポートラインは：3900ドル（第一サポート）、3819ドル（第二サポート）、3700ドル（重要サポート）だ。これを割ると、より深い調整に入る可能性がある。

市場動向をどう活用するか

( 長期投資家向け 価値の保存とインフレ・ショックからの防御が目的。機関投資家や中央銀行は、実物の金や専門ファンドに投資している。この戦略は短期的な変動を無視したものだ。

) アクティブトレーダー向け 金のテクニカル分析とファンダメンタルズを熟知する必要がある。ETF、採掘企業の株式、またはCFDs(のようなデリバティブ取引を通じて取引可能で、柔軟性は高いがリスクも伴う。

) ポートフォリオにおける金の比率 専門家は**総投資資産の15-20%**を推奨。これにより、突発的なショックから十分に守りつつ、過剰な偏りを避けられる。

まとめ：上昇は続くのか？

はい、ただし条件付き。現在の金分析は、インフレ高騰、緩和的な金融政策、地政学的緊張といった基本要因の強力なサポートを示している。

調整は確実に来るだろう—市場は一直線に上昇しないからだ—しかし、全体のトレンドは上向きのままだ。新規投資家にとっては、金をバランスの取れたポートフォリオに組み入れる絶好のタイミング。経験豊富なトレーダーにとっては、調整局面の3820-3900ドル付近にチャンスが待っている。

問題は、「金はいつ、どのくらい速く上昇を続けるのか」だ。