株価が上昇または下落するとき、最終的にはこの2つの力によって動かされる。

株式市場では、価格の上昇や下落には多くの原因があるように見えますが、実際にはすべて基本的な2つの力に起因しています。それは需要(買いたい気持ち)と供給(売りたい気持ち)です。

買い手が売り手より多いと価格は上昇し、逆に売り手が買い手より多いと価格は急落します。このシステムは思ったほど複雑ではありませんが、これら2つの力がどのように働いているのかを理解する必要があります。

需要とは何か、簡単に理解しよう

需要とは、異なる価格で買いたいと考える量のことです。

イメージしてみてください：株価ABCが100円から80円に下落した場合、多くの投資家は「今が買い時だ」と考えます。価格が120円に上昇したときには、「高すぎる、待つか安くなるのを待とう」と思うでしょう。

需要の法則：低価格→買いたい人が多い | 高価格→買いたい人が少ない

なぜこうなるのか、その理由は2つあります。

1. 所得効果 — 価格が下がると、あなたは同じお金でより多くの商品を買えます。この余ったお金を使って、より多くの量を購入できるのです。

2. 代替効果 — 価格が下がると、その商品は他の類似商品よりも魅力的に見えます。

価格以外に需要に影響を与える要因は以下の通りです：

• 購入者の所得と富
• 市場の好み
• 全体の消費者数
• 将来の価格予測
• 市場の情報と信頼感

供給：売り手側

供給とは、異なる価格で売りたいと考える量のことです。

売り手は買い手と逆の心理を持ちます。価格が高いときは多く売りたいと思い、利益が出やすいためです。価格が低いときは、売る量を減らします。

供給の法則：高価格→売りたい人が多い | 低価格→売りたい人が少ない

供給に影響を与える他の要因は：

• 生産コスト(株の場合は、株式の発行コストや保有コスト)
• 他の商品の価格（代替品の価格）
• 競合の数
• 技術革新
• 市場の価格予測

市場の均衡点：交点

実際の市場価格はランダムな数字ではなく、「需要曲線と供給曲線の交点」に決まります。これを均衡点(バランス点)と呼びます。

考えてみてください：

• 価格が均衡点から急上昇すると、売り手はたくさん売りたくなり、買い手は引き下がります。結果、売り残りが出て価格は再び均衡点に戻ります。
• 逆に価格が下がると、買い手は積極的に買い始め、売り手は売るのを控え、価格は再び均衡点に戻ります。

この仕組みは、自己調整する天秤のようなもので、どちらかが偏ると自然にバランスを取り戻します。

実際の金融市場：簡単ではない理由

実際の株式市場では、需要と供給はさまざまな要因に影響されます。

需要側 (買い手)：

• 金融政策 — 中央銀行が金利を下げると、人々は株式投資に積極的になり、現金を持ち続けるよりも株を買いたくなります。
• 市場の流動性 — 市場に資金が多いと取引が活発になり、少ないと停滞します。
• 投資家の信頼感 — 経済が良くなると株を買いたくなり、不安が高まると売りに走ります。

供給側 (売り手)：

• 企業の方針 — 株式買戻しや増資などにより、市場に出回る株数が変動します。
• 新規上場（IPO） — 新たな株式の発行は供給を増やします。
• 規制 — 大企業は株式を自由に売ることができず、タイミングを見計らう必要があります。

需要と供給は価格予測のツール

テクニカル分析家（(Technical Analysts)）はこの原理を常に利用しています。

1. 価格動向とローソク足

• 陽線（緑色のローソク） (終値が始値より高い)：買い手優勢、需要が強い
• 陰線（赤色のローソク） (終値が始値より低い)：売り手優勢、供給が強い
• 十字線（ドージー） (始値と終値がほぼ同じ)：買いも売りも均衡している状態

2. サポートラインとレジスタンスライン

• サポート = 買い手が多く待ち構える価格帯(需要)：これ以下には下がりにくい
• レジスタンス = 売り手が多く待ち構える価格帯(供給)：これ以上には上がりにくい

3. Demand Supply Zone (トレーディングのセットアップ)

プロのトレーダーはこの技術を使ってエントリーします。

DBR (Drop-Base-Rally) — 価格が急落し、基準線で一時停止、その後上昇に転じる → ブレイクアウトポイントで買い

RBD (Rally-Base-Drop) — 価格が急騰し、基準線で一時停止、その後下落に転じる → ブレイクアウトポイントで売り

実例：市場からのケーススタディ

仮に株式XYZが去年：

• 価格100円、通常の需要
• 競合他社のIPOニュース→供給増加→価格は70円に下落
• 市場は安値と良いニュースを見て→需要爆発→価格は120円に上昇
• さらに大きなIPOや大株主の利益確定のために供給増→価格は85円に下落

トレーダーは次のように見ます：

• 70円から120円までの上昇は上昇トレンド(DBR)の前兆
• 120円は売り圧力が強く、供給ゾーン(レジスタンス)
• その後、価格が85円に下落→RBDの成功例→利益は35円（120円から85円）

なぜ投資家にとって重要なのか

1. 価格予測が向上 — なぜ価格が動くのか理解できると、売買のタイミングをより賢く選べる
2. パニック回避 — 価格が急に動いても動揺しなくなる。需要と供給の不均衡だと理解できるから
3. ニュースに惑わされない — 良いニュースや悪いニュースに関わらず、価格の動きに注目し、需要と供給の変化を見極める
4. システム的なトレード — 感情に流されず、理論に基づいて計画的に取引できる

まとめ

需要(買いに来る)と供給(売りに来る) — この2つの力が市場の核心を成しています。株価の動きは、これらの力の衝突の結果です。どちらかが勝てば、その方向に価格は動きます。

「買い手が多いと価格は上がり、売り手が多いと下がる」ことを理解すれば、市場分析はかなり簡単になります。サポートラインやレジスタンスラインを見つけ、Price Actionを学び、実際に取引を試してみてください。経験を積めば、より熟練できるでしょう。