P/E比率：あなたが知っておくべき株式評価のチートコード

株をスクロールしていて「これって実際に買う価値があるの？」と思ったことはありませんか？P/E比率(株価収益率)は、基本的に投資家のクイックアンサー機です。

ここで実際に何が起こっているのか？

P/E比率は一つのシンプルな質問に答えます: 企業が実際に稼ぐ1ドルあたり、人々はどれだけ支払う意欲があるのか？

計算式: 株価 ÷ 1株当たり利益 = PER

もし株が$100 の価格で、会社が昨年1株あたり$5 を稼いだ場合、P/Eは20になります。翻訳すると？市場は年次利益の20倍を支払っていることになります。それは投資家が巨大な成長を期待しているか、または過剰に支払っている可能性があることを意味します。文脈がすべてです。

P/Eの異なる種類

トレイリング P/E: 過去12ヶ月の実際の利益に基づいています。実際に何が起こったのか。

フォワードP/E: 次の12か月のアナリストの予測を使用します。強気またはファンタジーの可能性があります。

絶対P/E: 単なる生の公式—比較も文脈もなし。

相対P/E: 業界のベンチマークや歴史的平均と比較します。はるかに有用です。

本当の話:高い vs 低い

• 高P/E? 市場はこの会社が月に行くと思っています。それは過熱している可能性もあります。
• 低P/E? 本当に過小評価されているか、または会社が問題を抱えている。

しかし、ここでのポイントは、50のP/Eは、公益事業(安定した、退屈な、低成長)にとっては異常に見えるということです。テクノロジー企業にとっては？それは基本的に普通です。

これが重要な理由

P/Eは同じセクター内の2つの企業を迅速に比較することができます。TechCoのP/Eが40で、CompetitorCoのP/Eが25であれば、そこには物語があります—TechCoははるかに速く成長すると期待されているか、投資家が間違って賭けているかのどちらかです。

これはまた、次のことにとって重要です:

• ** undervalued playsを見つける**: 調査する価値のある低P/E株をスクリーニングする
• 市場心理の変化を見極める: 今日のP/Eを過去の水準と比較する
• 公平な比較: 同業者や業界平均とベンチマークする

キャッチ (そしてそれは本物です)

✗ マイナス収益によるブレーク: 会社が損失を出している場合、P/Eを計算できません

✗ 成長の違いを隠す: 50%成長の企業の高いP/Eは、停滞している企業の高いP/Eとは異なる

✗ 操作されやすい: 企業は収益報告の方法を調整することができる

✗ 大局を無視する: 債務、キャッシュフロー、またはバランスシートの強さを考慮しない

結論：P/Eを出発点として使用し、ゴールラインとしては使用しないこと。常に収益、利益率、負債レベルと照らし合わせること。

クイック業界スナップショット

テクノロジー株 → 自然に高いP/E (成長ベット)

ユーティリティ → 自然に低いP/E (安定した、予測可能なキャッシュフロー)

文脈なしでそれらを混ぜること = 悪い結論。

暗号通貨についてはどうですか？

そうではありません。ビットコインは収益報告書を提出しません。ほとんどの暗号トークンは企業のように利益を生み出しません。

とはいえ、手数料から収益を生み出すいくつかのDeFiプラットフォームが、同様の評価方法を試し始めています。まだ実験的ですが、注目に値する方向性です。

ボトムライン

P/E比率はあなたの株の成績表です—迅速で便利ですが、不完全です。これは、市場が会社を実際の収益に対して合理的に評価しているかどうかを教えてくれます。これをデューデリジェンスの第1ラウンドとして使用し、その後、実際のファンダメンタルズを掘り下げてください。