連邦準備制度はインフレーションの緩和を受けて、金利を25ベーシス・ポイント引き下げました – これが暗号資産市場に与える影響

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• 2025年10月29日
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• 20 : 10

米連邦準備制度理事会（連邦準備制度）は、金利を正式に25ベーシス・ポイント引き下げ、インフレーションを再燃させることなく減速する経済を支援するための重要な政策転換を示しました。連邦基金金利の目標範囲は、10月29日の委員会決定を受けて、3 . 75 %から4 %に設定されました。

付随する声明で、連邦準備制度は経済活動は「緩やかなペース」で拡大し続けていると述べましたが、雇用の伸びは鈍化し、失業率は最近数ヶ月でやや上昇しています。インフレーションは依然高い水準にありますが、今年初めから徐々に緩和の兆しを見せています。

中央銀行は長期的な2 %のインフレーション目標を再確認し、価格安定と最大雇用の両方を達成する二重の使命を繰り返しました。「雇用に対する下振れリスクが高まっている」と声明は述べており、金融条件の引き締まりが労働市場により重く影響し始める懸念を反映しています。

分裂した委員会は不確実な見通しを反映

この決定は全会一致ではありませんでした。2名の委員が反対意見を表明しました。ステファン・ミランはより深い50ベーシス・ポイントの引き下げを求め、ジェフリー・シュミッドは金利を現状維持することを望みました。この分裂は、インフレーション抑制と経済のさらなる減速に対する連邦準備制度内の緊張を浮き彫りにしています。

金利引き下げに加え、連邦準備制度は12月1日に証券保有の縮小を終了することを確認し、バランスシートの引き締めを一時停止することを示しました。この措置は、量的引き締めのペースを遅らせ、借入条件が依然として厳しい中で金融市場により多くの流動性を供給する可能性があります。

政策立案者は今後もデータ依存のアプローチを強調し、「今後の金利動向は、入ってくる経済データ、展望の変化、リスクのバランスに依存する」と述べました。

市場の反応：暗号資産は短期的なボラティリティ後に安定

発表後、従来の市場は控えめながらも安定した反応を示し、デジタル資産は一時的に変動した後に安定しました。

ビットコインは約111,783ドルで取引され、直近1時間で0.56 %上昇しましたが、24時間でほぼ3 %下落しています。一方、イーサリアムは約4,004ドル付近で推移し、短期的な回復を見せつつも、全体的な慎重さを反映しています。

アナリストは、この控えめな反応はトレーダーの期待が混在していることを示していると指摘しています。金利引き下げは一般的にリスク志向を高め、暗号資産のような投機的資産を支援しますが、今後どれだけの引き下げが続くかについての不確実性が市場を抑制しています。

次に暗号資産市場はどう反応するか？

連邦準備制度の決定は、11月に向けて暗号資産市場の勢いに大きな影響を与える可能性があります。歴史的に、金融緩和の期間はビットコインや他のデジタル資産にとって、伝統的な金融商品の利回りを低下させ、代替的な価値保存手段への需要を高めることで恩恵をもたらしてきました。

今後数週間で連邦準備制度がよりハト派的なトーンを示し、特にパウエル議長が12月にもう一度金利を引き下げる可能性に言及すれば、投資家はリスクテイクの再開の合図と解釈する可能性があります。そのシナリオでは、ビットコインは抵抗線付近の115,000ドルに向かって押し上げられ、イーサリアムは4,200ドルから4,300ドルの範囲を回復しようと試みるかもしれません。

一方、より慎重またはデータ依存のメッセージを発する連邦準備制度の議長からは、短期的な上昇は抑えられ、ビットコインは110,000ドルから113,000ドルの間で統合局面を続ける可能性があります。

流動性とセンチメントが重要な推進力

次の大きな動きは、グローバル市場の流動性状況に大きく依存するでしょう。連邦準備制度がバランスシート縮小を停止した決定は、資本の供給に敏感な機関投資家の信頼を回復させる可能性があります。

流動性が改善し、利回りが低下すれば、資本はよりリスクの高い資産、特に暗号資産に回転しやすくなります。これにより、インフレーションが引き続き冷え込み、経済データが安定している場合、年末に向けて強気のストーリーが強まる可能性があります。

一方、イーサリアムネットワークやその他の主要なアルトコインは、マクロの不確実性が薄れることで、新たな資金流入の恩恵を受ける可能性があります。特に、ネットワークの効率性向上やトークン化資産への機関投資家の関心の高まりが背景にあります。

リスク資産の転換点

全体として、連邦準備制度の最新の動きは、金融政策が新たな段階に入りつつあることを示しています。これは、インフレーションと戦うことよりも、経済の弱さを防ぐことに焦点を当てた段階です。暗号資産投資家にとって、これは潜在的な転換点を意味し、インフレーションがコントロールされた状態であれば、リスク資産が再び優位に立つ環境の始まりとなる可能性があります。

ただし、次回の連邦準備制度会合まで数週間しかなく、米国の労働データの発表も間近なため、ボラティリティは引き続き重要な要素です。伝統的市場とデジタル市場のトレーダーは、今後もジョン・パウエル議長のコメントを待ち、中央銀行がどこまで成長支援のために動くかについての指針を模索しています。