連邦準備制度（FED）決議前夜：BTC静かに重要な位置を守り、ETHは勢いを蓄え、アルトコインは暗流が渦巻いている

暗号市場は連邦準備制度（FED）金利決定前に短期間の静けさを迎え、ビットコイン（BTC）とイーサリアム（ETH）は狭い範囲での揺れを維持し、アルトコインセクターは仕込み中に変化の兆しを見せています。現在の市場は「安定の中に危険を秘めた」状況を呈しており、強気と弱気の攻防は重要なポイントに焦点を当て、流動性が収縮する中での取引戦略は保守的になり、来週のマクロイベントによる相場の突破を待っています。

1. BTC:ロングとショートの綱引きで、110,000の大台は生死を分けるラインとなっています

ビットコインは昨日「針刺しの偽転倒」を演じ、最安値で109,600ドルまで探り、その後急速に反発しました。日足レベルでは依然として11万ドル上方での上下動を維持しています。オンチェーンデータによると、長期保有者（保有期間3ヶ月超）が10月15日に18億ドルの利益を確定しましたが、パニック売却を引き起こすことはなく、むしろ「リスク削減型のポジション縮小」が形成されました。現在、市場の焦点は**110,560ドル**という短期的な買いと売りの分水嶺に集中しています：

- 110,560を下回る場合：ベアは下方向の通路を開き、109,640/108,770/107,460のサポートレベルを順次テストし、流動性危機下での加速的な下落に警戒する必要があります。

- もし110,560を維持できれば：強気派は112,080/113,570の抵抗レベルに挑戦し、さらには歴史的最高値126,198ドルに挑む可能性があります。

注目すべきは、ビットコインETFが170億ドル以上の資金を集め続けていることであり、機関投資家の保有量は昨年の2倍になっており、連邦準備制度（FED）の政策が不透明な前における「デジタルゴールド」としての避難価値を示しています。

二、ETH：調整洗盤後または新たな攻勢を迎える

イーサリアムは最近市場全体よりも良いパフォーマンスを示しており、午前中に4000ドルに達することはできなかったが、オンチェーンデータは大口投資家が逆行してポジションを増やしていることを示しており、未決済契約は14%増加し、資金がETHの今後の市場に対して自信を持っていることを示している。現在のテクニカル面は「健康的な調整」の特徴を示している。

- 重要なサポートライン3945ドル：1-2時間のレベルで突破できない場合、3904/3864のサポートを再テストする可能性があります；ここで安定すれば、ETHは4000ドルに向けての上昇エネルギーを持ち続けます。

- リスク警告：もし来週初めに米国株が調整すると、ETHも下落する可能性があるため、ナスダック指数の動向を注意深く追跡する必要があります。

ファンダメンタルズから見ると、イーサリアムのエコシステムアプリケーションの活発度が持続的に回復し、Layer2の取引量が500万件/日を突破し、長期的な上昇の基盤を築いている。

三、アルトコイン：構造的分化の中でアルファ機会を探す

ビットコインの吸血効果の下で、多くのアルトコインが「血洗い」に遭遇しましたが、一部の対象は暗流の中で静かに資金を吸収しています：

1. LINK：オラクルのリーダーがチェーン上の大口投資家による継続的な買い増しを行い、クロスチェーンデータの需要が爆発することで触媒となる可能性があります。

2. H：4時間足で安定した仕込み、調整は前の安値を割らず、短期目標価格は0.25ドルを見込む。

3. UNI と AAVE：それぞれ60%下落した後、基本的な面がしっかりしており、UNIはDeFiの夏の回復から恩恵を受け、AAVE V4のアップグレードとRWAの実装が重なり、いずれも反発の可能性を持っています。

4. ミームコイン：BSCチェーンでの投機感が高まり、$GIGGLE、$バイナンス人生などの古典的なコインが「下落に強い王」となっていますが、ホットトピックの切り替えリスクには注意が必要です。

しかし、TVLが継続的に下落しているAPTやAVNTなどの対象には慎重さが必要であり、短期的な反発では弱い状況を変えることは難しい。

第四に、FRBの決定前の鉄則

来週の連邦準備制度（FED）金利決定は市場の転換点となるでしょう。現在の戦略は「安定の中で生き残る」原則に従うべきです。

1. BTC/ETH戦略:

- ロングポジション：重要なサポートライン（例えばBTCの109,640、ETHの3864）でのみ分割して配置し、損切りはサポートラインの下方5%に設定します。

- ショートポジション：出来高が抵抗ライン（例えばBTCの110,560、ETHの3945）を下回った後、勢いに乗って追随し、素早く出入りする。

- 横ばい相場：軽いポジションで保有し、頻繁な取引による手数料の損失を避ける。

2. アルトコイン戦略：

- チェーン上の資金の継続的な流入が期待できる対象（例: LINK、H）を優先し、TVLが縮小しているプロジェクトを避ける。

- Memeコインはリーダーの波動にのみ参加し、ホットな流れの中で「稼いだら逃げる」。

3. リスク管理：

- 来週の連邦準備制度（FED）会議前に、全体のポジションを30%以内に制御し、ブラックスワンに備えてキャッシュを確保します。

- BTCが106,500ドルを下回るか、ETHが3,800ドルを下回った場合は、直ちに損切りメカニズムを起動する必要があります。

五、来週の展望：マクロの嵐が近づいている、誰が主導権を握るのか？

連邦準備制度（FED）の政策パスは依然として最大の変数である：予定通りに25BPの利下げが行われれば、BTCは第二の上昇波を開始する可能性がある；もしタカ派のシグナルが予想を超えれば、暗号市場の連鎖反応を引き起こす可能性がある。歴史的データによれば、連邦準備制度（FED）が転換した後の6-12ヶ月で、BTCの平均上昇率は137%に達するが、短期的なボラティリティは激化する可能性がある。

操作提案：マクロ経済の動向を静観し、BTCが106,500ドルのサポートラインを維持する場合、中期目標価格は137,000ドルを見込みます。リスクを取れる方は、長期的に見込んでいるETHステーキング派生商品やRWA資産に先行投資することができます；安定志向の投資家はBTCETFのシェアを保持し続け、機関投資の利益を享受できます。

結語：暗号市場の魅力は「不確実性の中の確実性」にあります。現在の段階では、乱高下の中で盲目的に底を打つよりも、忍耐強くトレンドが明確になるのを待つ方が良いでしょう。来週の連邦準備制度（FED）決定は、新たな牛市の起点となるかもしれません。#CPI数据来袭