今週の金曜日は非常に重要です#广场创作者认证申请上线

10月24日、アメリカは9月の消費者物価指数（CPI）を発表します。これは連邦政府の閉鎖以来初の重要なマクロデータであり、2018年1月以来初めて金曜日に発表されるCPIレポートです。10月29日の連邦準備制度理事会の会議まで残り5日です。

アメリカの労働省が停止期間中に他の主要な経済データの更新を停止したため、このCPIは連邦準備制度がインフレの状況を判断するための唯一の基準となります。雇用報告、非農業データ、または生産者物価指数がないため、市場はこのデータに対する注目度を新たな高みに引き上げています。

先月のデータによると、アメリカの8月のインフレ率は2.9%で、7月の2.7%からわずかに上昇しました。ウェルズ・ファーゴは9月のインフレがわずかに上昇して3.1%になると予測しており、依然として「穏やかな脱インフレ」の傾向に沿っています。食品とエネルギーを除いたコアCPIは安定を保つ可能性があり、インフレ圧力は緩和されているものの、完全には消えていないことを意味します。

市場の面では、トレーダーは政策の転換を事前に賭けています。シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）の連邦準備制度観測ツールは、先物の価格設定が連邦準備制度の10月の会議での利下げの確率を99%と反映しており、12月の再度の利下げの可能性は約85%です。

CPIが予想を下回り、インフレが緩和されると、これはさらなる緩和期待を強化し、ドルを押し下げることになります。そして、現在のマクロ信号が不足している状況の中で、CPIはビットコインに対して特に直接的な影響を与えます——データが好調であれば、それは暗号市場の短期的な強気の触媒となるでしょう。

具体的に見てみると、もしコアCPIの前月比増加率が0.3%未満であれば、市場のハト派的な期待を支え、ドルに圧力をかける一方で、金、株式市場、そしてビットコインには好影響を与えるでしょう。しかし、インフレが高止まりし、特にサービスと住宅価格の前月比が0.4%を超える場合、ドルを押し上げ、リスク資産に圧力をかける可能性があります。暗号市場は通常、データ発表前に上昇し、発表後に「良いニュースが出尽くす」傾向があり、激しい変動と資金の流れの急速な逆転が伴います。

最終的な市場の動向は、データ公表後に投資家がリスクをどのように再評価するかによって決まります。インフレデータが予想通りであれば、市場は「高金利だが安定」というメインテーマを続ける可能性があり、ビットコインは高値圏での振幅を続けるでしょう。

もしコアCPIが予想を上回れば、米国債の利回りとドルは上昇し、ビットコインは高値から調整される可能性があります。一方、もしインフレが緩和されれば、ETF資金の流入が再開されるかもしれず、価格は11.7万から12万ドルの範囲に向かうことが期待されます。

逆に、インフレが加速すると、資金が安全資産に戻る可能性があり、ビットコインは再び10万ドルのサポートラインを試すことになる。

トレーダーは、データ公開後の米国債利回りとドルの連動方向に密接に注目する必要があります：両者が同時に上昇すればビットコインを抑制し、両者が同時に下落すればリスク選好が回復することを意味します。全体的に、ボラティリティは依然として高水準を維持し、ETFの資金流入が継続するかどうかがビットコインの今後の動向を決定する鍵となります。