💸 ビットコインETFが急落 — パニックの中でファンドは利益を確定しているのか？

暗号市場は現在、非常に変動の激しい時期を迎えており、今回の「注目の焦点」はもはや小口投資家ではなく、機関投資家の象徴とされるビットコインETFファンドです。最近の5日間のデータによると、CoinSharesの情報では、世界のビットコインETFファンドは890百万ドル以上の純流出を記録し、今年の4月以来の最高値となっています。

📉 ビットコインETFが大幅な資金流出 – 不安定な状況での利益確定の兆し

ビットコインが$110,000の範囲から$103,000以下に大幅に減少したため、多くの機関投資家が利益を保護するために「資金を回収する」ことを決定しました。データによると、BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT)やFidelity Wise Origin Bitcoin ETFのような大規模なファンドは、最近の2回の取引セッションでそれぞれ2億ドル以上の引き出しを記録しています。

世界的なリスクオフ(の心理からくる一因：米国債券の利回りが上昇し、FRBは高金利を長期間維持するシグナルを発信している一方で、株式市場も大幅に調整しています。そのため、機関投資家の資金はリスク資産から撤退する傾向にあります。その中で、ビットコインはETFを通じて「正統化」されたものの、依然として投機的資産という偏見からは逃れられていません。

⚖️ 反応の比較：ビットコインETF対イーサリアムETF

面白いことに、ビットコインETFが大量に資金を引き揚げられている一方で、イーサリアムETFは同じ期間に約3500万USDの軽い資金流入を記録しています。アナリストたちは、その理由を2つの要因に起因していると考えています：

ETHは最近の大幅な下落後、より魅力的な評価を持っており、多くのファンドがEthereum ETF（現物ETF）) – SECの承認を待っている – が次の機関投資家の資金流入の「触媒」になると期待しています。

一部の投資家は戦略を転換し、一時的にBTCからETHや短期的に変動の少ない資産に「資金を移動」しています。

それでも、全体的な暗号ETF市場は依然として一般的な圧力を受けています。すべての暗号ETFファンドの総運用資産(AUM)は、先週8.6%以上減少しており、明らかな慎重な心理を反映しています。

🔎 これは反転の動きですか、それともただの「脱却」段階ですか？

多くの専門家は、現在の資金引き揚げの波は機関投資家の後退を意味するものではなく、必要な「クリーンアップ」段階に過ぎないと考えています。約3ヶ月間にわたる急騰の後、過剰な(レバレッジロングポジション)は、市場がバランスの取れた状態に戻るために調整される必要があります。

さらに、サイクルに基づいて考えると、ビットコインは中期的な上昇トレンドにあり続けています – 価格が$96,000～$98,000のサポートゾーンを維持できる限り。 このエリアで安定すれば、ETFの資金が戻ってくる可能性があり、特に次の四半期にFRBや金融機関が緩和のシグナルを出す場合です。

💡 推す

ビットコインETFが数日間で約10億ドル消失したことは、投資家の心理を揺るがす可能性がありますが、組織的資金の真の力を試す試金石でもあります。この脱落期間の後、信頼が維持され、マクロ要因が緩和されれば、市場は健全で安定した状態で資金が戻ってくる持続可能な回復サイクルを早期に目の当たりにするかもしれません。