ダウ・ジョーンズ工業株平均はPPI後のラリーを逃し、200ポイント以上下落

2025年09月10日 16:30

• ダウジョーンズは水曜日に予想を上回るPPIインフレーションの結果にもかかわらず底を打ちました。
• 株式は高い方に傾いており、利下げの期待が高まり続けています。
• PPI後の利益のほとんどはAIおよびテクノロジーサプライヤー株に限られており、主要な国内プレーヤーは依然として減少しています。

私は水曜日にダウ・ジョーンズ工業平均が開幕から200ポイント以上下落するのを失望して見守りました。これは、米国の生産者物価指数のインフレが予想を下回る結果となったにもかかわらず発生しました。このデータは、来週の連邦準備制度理事会による金利引き下げの期待を強化することで市場を押し上げるはずのものでした。

ダウは一時45,800を超える記録的な高値に接触しましたが、その後急激に南下し、ほぼ450ポイント急落して45,500付近で不安定なサポートを見つけました。依然として史上最高値付近をうろうろしていますが、強気の勢いは失速したようです。44,700付近の急上昇している50日指数移動平均線は、救命線または下方圧力のターゲットになる可能性があります。

PPIインフレが緩和され、金利引き下げの期待を支援

予想以上に良好なPPIインフレの数値が、年末に向けて連邦準備制度が利下げのペースを加速させるというさらなる憶測を引き起こしました。ヘッドラインPPIインフレは、8月に前年比2.6%に減少し、月次の数字は実際には0.1%縮小しました。

このポジティブなインフレニュースは、トランプ大統領によるさらなるソーシャルメディアの激怒を引き起こしました。彼は、FRB議長のパウエルが「遅すぎる」と主張し、金利を「今」下げる必要があると述べました。明らかに、トランプはFRB議長が気まぐれに金利を一方的に変更できないことをまだ理解していません。

PPIインフレの魅力的な点は、外国部品を含む製品を特に除外しているため、関税の影響なしに国内インフレ圧力の優れた指標になることです。それでも消費者インフレは上昇圧力を示し続けており、経済的痛みはトランプの貿易の癇癪に直接起因していることを示唆しています。最新の消費者物価指数データは明日発表される予定で、見出しの消費者インフレが再度増加することが予想されています。

これらの国内外の価格の複雑さにもかかわらず、市場は依然として来週のFOMC会議で連邦準備制度理事会が0.25ポイント金利を引き下げる可能性を90%以上で賭けています。しかし、火曜日に20%近くに達した後、50ベーシスポイントのより大きな引き下げの期待は10%未満に低下しました。

ダウジョーンズ5分足チャート

ダウ・ジョーンズ日足チャート

ダウ・ジョーンズ FAQ

( ダウ・ジョーンズとは何ですか？

ダウ・ジョーンズ工業株平均は、世界で最も古い株式市場指数の一つで、最も取引されている米国の30銘柄で構成されています。時価総額加重指数とは異なり、価格加重方式で計算され、構成銘柄の株価を合計し、現在の係数)で割ります。チャールズ・ダウによって設立され、彼はウォールストリートジャーナルも創設しましたが、30社だけを追跡しているため、S&P 500のような広範な指数に比べて代表性が薄いとしばしば批判されています。

ダウ・ジョーンズ工業株平均に影響を与える要因は何ですか？

ダウ・ジョーンズ工業株平均を推進する要因はいくつかあります。構成企業の四半期の収益パフォーマンスが最も重要です。米国および世界の経済データは、投資家のセンチメントに大きな影響を与えます。連邦準備制度が設定する金利も、企業が依存する信用コストに影響を与えることでDJIAに影響を及ぼします。その結果、インフレや連邦準備制度の決定に影響を与えるその他の指標は、大きな要因となる可能性があります。

( ダウ理論とは何ですか？

ダウ理論はチャールズ・ダウによって開発され、ダウジョーンズ工業平均と運輸平均を比較することで主要な市場トレンドを特定し、両方が同じ方向に動くときにのみトレンドを確認します。ボリュームは確認として機能し、この理論はピークとトラフを分析します。理論は3つのトレンドフェーズを提案します：蓄積)スマートマネーが入ってくる###、公衆参加###より広い関与(、そして分配)スマートマネーが退出する(。

) DJIAはどのように取引できますか？

DJIAを取引するためのいくつかの方法があります。SPDRダウ・ジョーンズ工業株平均ETF (DIA)のようなETFは、インデックスを単一の証券として取引することを可能にします。先物契約は将来のインデックス値に対する投機を可能にし、一方、オプションはあらかじめ決められた価格で売買する権利を提供します。ミューチュアルファンドは、分散されたDJIA株ポートフォリオへのエクスポージャーを提供し、全体のインデックスエクスポージャーを提供します。

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