USD/INRはドルが6週間ぶりの安値を記録したため下落

• インドルピーが米ドルに対して強まり、期待外れの米国雇用データがグリーンバックを弱める中、88.10に近づいています。
• 市場は2025年3月末に終了する年の重要な米国NFP基準改訂報告を待っています
• 外国投資家はインド株式からの撤退を続けています

インドルピーは火曜日に米ドルに対して強く始まり、USD/INRは88.10に向かって下落し、グリーンバックは8月の期待外れの米国雇用統計を受けて下落を続けています。

現在、米ドル指数は97.30付近で新たな6週間の安値で取引されており、金曜日の弱い非農業部門雇用者数報告の重みの下で苦しんでいます。この報告はわずか22Kの新規雇用を示しており、2021年1月以来最悪の結果です。このデータは、来週の連邦準備制度理事会の利下げをほぼ確実にし、トレーダーは削減の確実性ではなく、その規模について議論しています。

市場価格ツールによると、3.75%-4.00%への50ベーシスポイントの引き下げの確率は11.6%であり、ほとんどの人は標準的な25ベーシスポイントの減少を予測しています。今日の焦点は、2025年3月までの雇用データをカバーするNFPベンチマーク改訂報告書に移ります。この報告書には特に興味があります。なぜなら、労働市場の健康に対する認識を大きく変える可能性があるからです。昨年の改訂で報告されたのは、当初の報告よりも818K少ない雇用であり、これは連邦準備制度の9月の積極的な引き下げに直接影響を与えました。

市場の動き：米国とインドの貿易緊張がルピーの見通しを暗くする

ルピーは今日、価値を上げましたが、私はその長期的な見通しに懐疑的です。米国との貿易緊張が高まる中、インド株からの外国資本の継続的な流出は深刻な逆風をもたらしています。昨日、外国機関投資家は、インド株式を2169.35クロール相当売却し、9月の総流出額は7836.25クロールに達しました。

政府の国内消費をGSTの合理化を通じて促進しようとする試みは、貿易緊張の背景に対して効果がないように思える。私が心配しているのは、トランプが脅迫した50%の関税が書面上では控えめに見えるかもしれないが、(インドの米国への輸出はGDPの2%未満を占めている)ため、雇用や消費に対する二次的影響が壊滅的である可能性があることだ。

今週の両国のインフレデータは重要です。米国とインドのCPI数値(はそれぞれ木曜日と金曜日に発表される予定で、価格圧力の加速を示すことが予想されており、それが通貨の見通しをさらに複雑にする可能性があります。

テクニカル分析: USD/INRは88.00を上回っている

今日の弱さにもかかわらず、USD/INRは強気の姿勢を維持し、20日EMAの上で取引されています)87.82(。RSIは約60.00に低下しましたが、このレベルの上にとどまれば、再び上向きのモメンタムが見られるかもしれません。

今後、20日EMAは主要なサポートとして機能し、心理的な89.00レベルは重要なレジスタンスを示しています。今週のインフレデータの発表に近づくにつれて、ボラティリティが増加するのを見ても驚きません。

インドルピーに関するFAQ

) インドルピーを動かすものは何ですか？

ルピーは特に外的要因に脆弱です - 原油価格 ###インドは輸入に大きく依存しています(、ドルの強さ、外国投資の流入が重要な役割を果たします。インド準備銀行の介入や金利決定も通貨のパフォーマンスに大きな影響を与えます。

) RBIの決定はルピーにどのように影響しますか？

RBIは外国為替市場に積極的に介入して安定性を維持しています。彼らの金利決定も同様に重要です - 高金利は通常、低利回りの通貨で借り入れて高利回りの通貨であるルピーに投資するキャリートレード投資家を引き寄せることでルピーを強化します。

ルピーに影響を与えるマクロ経済要因は何ですか？

インフレ、金利、GDP成長、貿易収支、外国投資の流れはすべてルピーの価値に影響を与えます。より強い経済成長は海外投資を引き付け、ルピーの需要を高めます。貿易赤字の縮小は一般的に通貨を強化し、実質金利の上昇も同様です ###金利からインフレを引いたもの(。

) インフレーションはルピーにどのように影響しますか？

通常、高インフレは購買力を減少させ、輸出を競争力のないものにすることで、ルピーを弱体化させます。しかし、インフレがRBIに金利を引き上げさせる場合、これは逆説的に通貨を強化し、利回りを求める外国投資家を引き付ける可能性があります。

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