ペプシコ株、エリオットによる$4B アクティビストの株式取得で急騰

ペプシコの株は(NASDAQ: PEP)が本日2.6%上昇しました。これは、億万長者ポール・シンガーのエリオット・インベストメント・マネジメントが飲料とスナックの大手企業に対して大量の$4 億のアクティビストポジションを取ったとのニュースを受けて、最初は6.2%も急騰した後のことです。

私はペプシコが何年も苦しんでいるのを見てきました。会社は単に、人工成分が少ない健康的な選択肢に対する進化する消費者の好みに合わせていません。彼らは数十年にわたり店の棚を支配してきましたが、彼らの革新は、今日の健康意識の高い市場をよりよく理解している機敏な競合他社と比べて停滞しています。

ペプシコのトップ5の現役投資家であるエリオットは、同社の問題について遠慮せずに言及しています。彼らは経営陣への手紙の中で、ブランドを活性化し、株主価値を創造するための「歴史的な機会」を説明しました。「会社が焦点を絞り、革新を推進し、より効率的になり、その主要ブランド、比類のない規模、そして世界クラスの従業員が持つべき価値を引き出す手助けをしてください」と、$70 億の資産を持つマネージャーは要求しました。

ペプシコの現在の状況で最も懸念されるのは、彼らのフリーキャッシュフロー利回りが現在、配当利回りを下回っていることです。これは、53年連続で配当を増やしてきた企業にとって懸念すべき兆候です。経営陣はその配当を削減することを避けるために何でもするでしょうが、彼らのコアビジネスには何らかの変化が必要です。

現在、この株は予想利益の19倍以下で取引されており、歴史的水準よりも安価で、魅力的な3.75%の配当利回りがあります。消費財へのエクスポージャーと受動的収入を求める忍耐強い投資家にとって、これはリスクを取る価値があるかもしれません - 特にエリオットの成功したアクティビストキャンペーンの実績を考慮すると。

しかし、現実的に考えましょう - この規模の会社を変革することは、こんな競争の激しい市場では一夜にして起こることではありません。エリオットのプレッシャーがペプシコに必要な目覚ましの合図になるかもしれないという点では慎重に楽観的ですが、飛び込む前に注意深く見守りたいと思います。