ウォーレン・バフェットの投資家への主な教訓、それはあなたが考えていることとは異なる

私は何年もウォーレン・バフェットを見てきましたが、皆が彼の膨大な現金の山に夢中になっている間、彼の最も貴重な教訓を見逃しています。

バークシャー・ハサウェイの現金準備高は歴史的高水準に近いままであり、はい、彼らは11四半期連続で純売り手です。金融メディアはこのストーリーが大好きです - バフェットは大きな動きをする前に市場が崩壊するのを待っています。

しかし、私を魅了するのはこれです。すべての売却にもかかわらず、バフェットと彼のチームは購入をやめませんでした。1四半期もありませんでした。彼らが慎重な姿勢を維持している間でも、先月の四半期に6つの新しいポジションを開始し、他の5つのポジションで持ち株を増やしました。

これはバフェットの真の知恵を明らかにします：市場を完璧にタイミングすることはできず、富を生み出すためには参加しなければなりません。みんなが彼の現金ポジションについて議論している間、バフェットは市場の状況に関係なく機会を見つけ続けています。

アマチュア投資家が完璧なエントリータイミングにこだわるのは、やや皮肉だと思いますが、マスター自身が一貫した関与を示しています。バフェットは初期のバーゲンハンティングの時代を超え、チャーリー・マンガーの「公正な価格で素晴らしいビジネス」という哲学を受け入れ、「素晴らしい価格で公正なビジネス」ではなくなりました。

AmazonやMeta Platforms、Nvidiaのような企業を見てください - すべてが過去5年間の平均P/E比率を下回っています。これらの機会は、あなたが探す意欲があれば、どんな市場環境にも存在します。

修正やクラッシュはあるでしょうか？絶対にあります。時には最適ではない価格で購入することもあるでしょう？もちろんです。しかし、それがあなたを止めるべきではありません。

この目を見張るシナリオを考えてみてください：月々の$500 追加を伴うS&P 500インデックスファンドへの modest $10,000 投資が、30年で$1 百万を超える成長を遂げるでしょう(、10%のリターンを仮定した場合)。マーケットタイミングは不要、すべての避けられないアップダウンを通じての一貫性が必要です。

バフェットの資源や専門知識を持たない一般の投資家にとって、このアプローチはさらに理にかなっています。彼がほとんどの人にインデックスファンドを推奨する理由は、それらが必ずしも最高の投資手段だからではなく、ほとんどの投資家が切実に必要としている一貫性を促進するからです。

最も価値のある教訓は完璧な瞬間を待つことではありません - すべての市場状況を通じて投資を続け、合理的な価格で素晴らしいビジネスを買い続けることです。これが本当の富を築く方法であり、誰もが求める完璧にタイミングを計った市場の呼びかけのドラマが欠けていてもです。