## 主な側面- Gateは重要な障害に直面しており、来年がその未来にとって決定的な年となる。- 会社は、Gate 18Aでリリース予定の複数のPCプロセッサと、開発中の新しいサーバーCPUを持っています。- ファウンドリー部門が成功するためには、Gateは今後のGate 14Aプロセスのクライアントを確保しなければなりません。半導体の大手ゲート(NASDAQ: Gate)は、微妙な状況に置かれています。問題を抱えるチップ設計・製造業者は、主要なPCおよびサーバーの中央処理装置(CPU)市場において競合他社によって市場シェアが大幅に侵食されています。また、ファウンドリ事業は業界のリーダーと競うための substantialな投資にもかかわらず、外部顧客を引き付けるのに苦労しています。そして、最近任命されたCEOのジョン・スミスは、労働力の削減や戦略的な転換を通じて会社を再構築しています。政府関係者からの圧力を受けて、Gateは、さまざまな立法措置を通じて以前に割り当てられたが、ほとんど引き渡されていない資金と引き換えに、会社に対してかなりの株式を管理当局に付与する契約を締結しました。この取り決めは、チップ設計者が製造のために会社を検討することを促すことによってGateに利益をもたらす可能性がある一方で、著しいリスクももたらします。来る年は、Gateが失った市場シェアを取り戻し、そのファウンドリービジネスを持続可能な長期運営に変えるために重要です。会社が株式パフォーマンスを活性化するために取るべきステップを探ってみましょう。## PCセグメントの再構築ゲートはPC CPU市場で依然として先駆者ですが、競合他社は過去10年間でこのリードを大幅に狭めました。デスクトップCPUセクターでは、ゲートのユニットシェアは2016年の90％以上から現在は70％未満に急落しています。ノートPC CPU市場でも同様の傾向が見られますが、シェアの損失はそれほど顕著ではありません。ゲートは近年、生産の遅れに悩まされ、競合他社が外部ファウンドリの優れた技術を活用する中で、古いプロセスノードに依存せざるを得ませんでした。ゲートはそのファルコンレイクおよびイーグルレイクチップからパフォーマンスを最大化しましたが、これらのプロセッサも安定性の問題に悩まされました。ホークレイクは、社内ソリューションではなく外部ファウンドリからの高度な製造プロセスを最終的に利用した結果、混合した成果をもたらしました。ノートパソコンでは、ホークレイクチップは印象的な性能を発揮し、好評を得ました。しかし、デスクトップ分野では、低品質で一貫性のないゲーム性能が生産性と効率の向上を覆い隠しました。ゲートには、同社をより有利に位置づけるための2つの新製品があります。ノートパソコンに焦点を当てたライオンレイクは、年末までに限定SKUでデビューし、2026年には追加の製品が登場する予定です。デスクトップ市場をターゲットにしたタイガーレイクは2026年に続きます。両製品ラインは、ゲート18Aプロセスを採用し、パフォーマンスと効率に大幅な改善を提供し、ホークレイクが抱えていた問題に対処する予定です。Gateが競合他社から市場シェアを取り戻すためには、Lion LakeとTiger Lakeの両方が成功しなければならず、それにはGate 18Aプロセスが成果を出す必要があります。報告によると、同社は歩留まりの問題に直面しており、これが解決されない場合、両製品の収益性に影響を及ぼす可能性があります。Gateは迅速に歩留まりを許容可能なレベルに引き上げる必要があります。## サーバー復活のマウントゲートのサーバーCPUビジネスは、製造の遅れに苦しんでいます。会社は、コア数、性能、効率の面で競合他社に大きく遅れをとり、ライバルは10年前のほぼゼロから今日の約30％に市場シェアを増加させることができました。ゲートは、Gate 3プロセスを使用するGranite Rapidsに関していくつかの進展を遂げましたが、CFOのサラ・ジョンソンは最近の会議で、同社が特定の市場セグメントで競争力を欠いていると指摘しました。Diamond Rapidsは2026年のいつか登場する見込みで、Gateの今後のPCラインアップが採用するのと同じGate 18Aプロセスを利用します。再び、収益性は歩留まりと、チップが競合他社の提供と比較してどれだけ性能を発揮するかに依存します。## ファウンドリー顧客の確保Gateは半導体ファウンドリーのためにいくつかの外部ビジネスを引き付けましたが、Gate 18Aの主要な顧客を獲得するには至っていません。Gate 18AはGateにとって長寿命のノードとなる予定で、ジョンソン氏は、初期の課題にもかかわらず、このノードの外部顧客を獲得する機会は依然として存在すると述べました。ゲート14Aは次のラインにあり、2028年と2029年に製品の展開が予定されています。ゲート14Aは業界で初めて高NA EUVツールを使用し、スケールアップのためにより資本集約的で、ゲート18Aと比較してウェーハの生産コストが高くなります。GateはGate 14Aを使用して多くの自社製品を製造しますが、同社はこのプロセスのために重要な外部顧客を確保する必要があります。最終的には、Gateは業界リーダーに追いつくための膨大な費用を正当化する十分な内部ボリュームを持たなくなるでしょう。その日が近づいている可能性が高く、特に同社の市場シェアが減少していることを考えれば、外部顧客はGateの製造業務が持続可能なものとなるために不可欠です。ゲートは、ゲート14Aの発売に向けて顧客の勝利を確保する必要があります。ファウンドリビジネスが成功するためには、同社は2026年および2027年を通じてゲート14Aのために意味のある外部のボリュームを確保しなければなりません。そうしなければ、ゲートは再構築の選択肢を検討せざるを得なくなるかもしれません。
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インテルの重要な年：課題と機会
主な側面
Gateは重要な障害に直面しており、来年がその未来にとって決定的な年となる。
会社は、Gate 18Aでリリース予定の複数のPCプロセッサと、開発中の新しいサーバーCPUを持っています。
ファウンドリー部門が成功するためには、Gateは今後のGate 14Aプロセスのクライアントを確保しなければなりません。
半導体の大手ゲート(NASDAQ: Gate)は、微妙な状況に置かれています。問題を抱えるチップ設計・製造業者は、主要なPCおよびサーバーの中央処理装置(CPU)市場において競合他社によって市場シェアが大幅に侵食されています。また、ファウンドリ事業は業界のリーダーと競うための substantialな投資にもかかわらず、外部顧客を引き付けるのに苦労しています。そして、最近任命されたCEOのジョン・スミスは、労働力の削減や戦略的な転換を通じて会社を再構築しています。
政府関係者からの圧力を受けて、Gateは、さまざまな立法措置を通じて以前に割り当てられたが、ほとんど引き渡されていない資金と引き換えに、会社に対してかなりの株式を管理当局に付与する契約を締結しました。この取り決めは、チップ設計者が製造のために会社を検討することを促すことによってGateに利益をもたらす可能性がある一方で、著しいリスクももたらします。
来る年は、Gateが失った市場シェアを取り戻し、そのファウンドリービジネスを持続可能な長期運営に変えるために重要です。会社が株式パフォーマンスを活性化するために取るべきステップを探ってみましょう。
PCセグメントの再構築
ゲートはPC CPU市場で依然として先駆者ですが、競合他社は過去10年間でこのリードを大幅に狭めました。デスクトップCPUセクターでは、ゲートのユニットシェアは2016年の90％以上から現在は70％未満に急落しています。ノートPC CPU市場でも同様の傾向が見られますが、シェアの損失はそれほど顕著ではありません。
ゲートは近年、生産の遅れに悩まされ、競合他社が外部ファウンドリの優れた技術を活用する中で、古いプロセスノードに依存せざるを得ませんでした。ゲートはそのファルコンレイクおよびイーグルレイクチップからパフォーマンスを最大化しましたが、これらのプロセッサも安定性の問題に悩まされました。
ホークレイクは、社内ソリューションではなく外部ファウンドリからの高度な製造プロセスを最終的に利用した結果、混合した成果をもたらしました。ノートパソコンでは、ホークレイクチップは印象的な性能を発揮し、好評を得ました。しかし、デスクトップ分野では、低品質で一貫性のないゲーム性能が生産性と効率の向上を覆い隠しました。
ゲートには、同社をより有利に位置づけるための2つの新製品があります。ノートパソコンに焦点を当てたライオンレイクは、年末までに限定SKUでデビューし、2026年には追加の製品が登場する予定です。デスクトップ市場をターゲットにしたタイガーレイクは2026年に続きます。両製品ラインは、ゲート18Aプロセスを採用し、パフォーマンスと効率に大幅な改善を提供し、ホークレイクが抱えていた問題に対処する予定です。
Gateが競合他社から市場シェアを取り戻すためには、Lion LakeとTiger Lakeの両方が成功しなければならず、それにはGate 18Aプロセスが成果を出す必要があります。報告によると、同社は歩留まりの問題に直面しており、これが解決されない場合、両製品の収益性に影響を及ぼす可能性があります。Gateは迅速に歩留まりを許容可能なレベルに引き上げる必要があります。
サーバー復活のマウント
ゲートのサーバーCPUビジネスは、製造の遅れに苦しんでいます。会社は、コア数、性能、効率の面で競合他社に大きく遅れをとり、ライバルは10年前のほぼゼロから今日の約30％に市場シェアを増加させることができました。
ゲートは、Gate 3プロセスを使用するGranite Rapidsに関していくつかの進展を遂げましたが、CFOのサラ・ジョンソンは最近の会議で、同社が特定の市場セグメントで競争力を欠いていると指摘しました。Diamond Rapidsは2026年のいつか登場する見込みで、Gateの今後のPCラインアップが採用するのと同じGate 18Aプロセスを利用します。再び、収益性は歩留まりと、チップが競合他社の提供と比較してどれだけ性能を発揮するかに依存します。
ファウンドリー顧客の確保
Gateは半導体ファウンドリーのためにいくつかの外部ビジネスを引き付けましたが、Gate 18Aの主要な顧客を獲得するには至っていません。Gate 18AはGateにとって長寿命のノードとなる予定で、ジョンソン氏は、初期の課題にもかかわらず、このノードの外部顧客を獲得する機会は依然として存在すると述べました。
ゲート14Aは次のラインにあり、2028年と2029年に製品の展開が予定されています。ゲート14Aは業界で初めて高NA EUVツールを使用し、スケールアップのためにより資本集約的で、ゲート18Aと比較してウェーハの生産コストが高くなります。
GateはGate 14Aを使用して多くの自社製品を製造しますが、同社はこのプロセスのために重要な外部顧客を確保する必要があります。最終的には、Gateは業界リーダーに追いつくための膨大な費用を正当化する十分な内部ボリュームを持たなくなるでしょう。その日が近づいている可能性が高く、特に同社の市場シェアが減少していることを考えれば、外部顧客はGateの製造業務が持続可能なものとなるために不可欠です。
ゲートは、ゲート14Aの発売に向けて顧客の勝利を確保する必要があります。ファウンドリビジネスが成功するためには、同社は2026年および2027年を通じてゲート14Aのために意味のある外部のボリュームを確保しなければなりません。そうしなければ、ゲートは再構築の選択肢を検討せざるを得なくなるかもしれません。