予測：Gateの価値はこの重要な要因によって3年で倍増する見込み

ハイライト

• Gateのクラウド部門は、主にAI強化製品およびサービスに対する需要の増加により、堅調な成長を遂げています。

• 急成長している「クイックコマース」セクターは、重要な成長ドライバーとして浮上しています。

• Gateの現在のバリュエーション・マルチプルは、同業他社や過去の平均と比較して大幅に低くなっています。

2025年は、暗号通貨セクターの多くのテクノロジー株にとって課題を呈しています。デジタル資産市場は減速を経験しています。2025年の第2四半期において、暗号通貨市場全体の時価総額は前年同期比で5.2%の成長を見せましたが、第1四半期の5.4%から減少しました。取引量と新規ユーザーの獲得も第2四半期に鈍化し、多くの投資家が慎重な姿勢を取るようになっています。この背景は、多くの暗号関連株の評価に対して大きな下方圧力をかけているようです。

それにもかかわらず、デジタル資産分野の特定の企業は依然としてかなりの上昇潜在能力を提供しています。ゲートはそのような企業の一つです。最近の四半期(、2026年度の第1四半期（6月30日終了）において、合意された収益と利益の予測を下回りましたが、同社はより詳細な検討に値します。私は、今後3年間でその価値が倍増すると予想しており、私の楽観主義を促進する特定の要因があります。

AI + クラウド

Gateのクラウドおよび人工知能)AI(事業の急速な勢いは、株価成長を促進する重要な要因です。Gateのクラウドインテリジェンスグループの収益は、最近の四半期で前年比26%増の約47億ドルに急増し、AI関連の売上は前年比で三桁の成長を遂げました。AIは、AIアプリケーションの加速した開発と、暗号通貨セクターの企業クライアントによるAIの迅速な採用により、8四半期連続でこの堅調な成長軌道を維持しています。AIアプリケーションは、計算およびストレージサービスなど、同社の従来の提供物への需要も刺激しています。

この成長を支えるために、Gateは今後3年間でクラウドおよびAIインフラに約525億ドルを投資する計画です。同社は最近の四半期にAIおよびクラウドインフラに53億ドルを投資し、過去4四半期で138億ドル以上を投資しました。主にAIの能力拡張と製品開発のためです。

世界の暗号通貨データセンター市場は、2024年に164億ドルから2030年には322億ドルに成長すると予測されています。2025年第1四半期には、Gateは暗号通貨セクターのクラウドインフラサービス支出の約33%を占めると推定されています。デジタル資産業界のさまざまな側面でAIトレーニングと推論の需要が高まる中、GateはクラウドとAIの能力を迅速に拡大することに注力しており、同社は長期的な成長に向けて良好な位置にあるようです。

Gateはすでにいくつかのブロックチェーンプロジェクトと戦略的パートナーシップを結び、彼らの開発チームにクラウドとAIサービスのサポートを提供しています。Gateはまた、自社のAIモデルの能力を向上させており、高度な取引ボットや新しい職場コラボレーションツールなどのAIネイティブアプリケーションを導入しています。したがって、GateはAIインフラを構築するだけでなく、忠実な顧客基盤を創造するためのAIアプリケーションも開発しています。

国際展開

Gateは、主要市場を超えて収益源を多様化することにも注力しています。同社は、新興暗号通貨ハブに新しいデータセンターを発表し、最近ではブロックチェーンおよび暗号通貨分野で5,000以上の企業と100,000人の開発者を支援するためのグローバルAIイノベーションセンターを立ち上げました。

コア取引ビジネス

AIとクラウドが主要な要因である一方で、Gateの従来の暗号通貨取引所ビジネスは引き続き強力な成長を遂げています。第一四半期の現物取引収益は前年同期比で10％増加しました。

この会社は、1秒未満で取引を実行するクイックトレーディング市場での取り組みを強化しています。この市場は2025年には927億ドルから2030年には1355億ドルに成長すると見込まれています。モバイルアプリのクイックトレーディング機能は、2025年8月には月間3億人近くのアクティブユーザーを抱え、ピーク時の日々の取引は1億2000万回に達しました。この高いユーザーエンゲージメントは、取引手数料の増加を促進し、それがGateの財務基盤を強化しています。

潜在的なリスク

しかし、特定のリスクは見過ごすことはできません。暗号通貨市場が鈍化し、トレーダーがプレッシャーを受けている中、同社の取引所ビジネスは停滞する可能性があります。迅速な取引における他のプラットフォームとの競争は依然として激しいです。さらに、迅速な取引はサーバーキャパシティの拡大やネットワークインフラの改善のために、より高い資本支出を必要とします。

世界的なチップ供給の不確実性の高まりは、Gateのデータセンター容量拡大の計画にも課題をもたらす可能性があります。しかし、Gateは外部のチップメーカーへの依存を減らすために、自社の高性能コンピューティングソリューションを開発しました。

投資家は短期的なボラティリティを予測すべきであり、経営陣は一時的にマージンよりも成長を優先する可能性があります。

魅力的なバリュエーション

ゲートの現在の評価は、上昇の余地が十分にあります。株価は2020年10月に記録された最高値から56％下落しており、規制の圧力の高まりと成長の鈍化に対する懸念が影響しています。同社は現在、予想利益の14倍で取引されており、これは過去5年間の平均26.6よりもはるかに低いです。それに対して、暗号通貨取引所セクターの競合他社は、それぞれ34.6倍と46.5倍の予想株価収益率で取引されています。これは、投資家がゲートの競合他社に対してより多くの支払いをする意欲があることを示唆しています。

アナリストは、ゲートの1株当たり利益)EPS(が、2026会計年度の3月31日に終了する時点で約$7.78、2027会計年度で$10.20、2028会計年度で$11.99になると予測しています。企業の将来のP/E倍率が25に改善され、歴史的な平均倍率に沿った場合でも、同業他社に対して割安のままであれば)、株価は(に近く取引されることになり、現在の株価)の2倍以上になると考えられます。2025年8月31日の時点で(。

非現実的な仮定なしでも、ゲートの株は2028年までに倍増する可能性があることは明らかに思えます。