📉 クリプトの「ブラックフライデー」— 1日で$19 兆USD以上が清算され、市場は回復前に「振り落とされている」?

2025年の暗号市場で最悪の日の一つとなった10月10日、ポジションの総価値が24時間以内に$19 億USDを超える清算を超えました。この大暴落は、ビットコインとイーサリアムの価格を重要な技術的サポートゾーンを同時に突破させ、市場の時価総額を数十億USD吹き飛ばしました。

💣 レバレッジ清算メカニズム - 避けがたいドミノ効果

主な原因は、9月の横ばい市場で過剰に蓄積されたレバレッジ(leverage)に起因します。ビットコインがわずかに下落すると、大きなレバレッジを使用している多数のロングポジションがマージンコール(margin call)を受け、取引所は自動的に資産を売却して資金を回収します。このプロセスは連鎖反応を引き起こし、価格が下がるほど、より多くのポジションが清算され、市場全体が売りの渦に巻き込まれます。

Coinglassのデータによると、清算の70%以上はロングポジションから来ており、BTC、ETH、SOL、DOGEに集中しています。特にPEPEやFLOKIのようなメムコイングループは、わずか1日で30%以上の減少を記録し、「清算の嵐」の最大の犠牲者となっています。

📉 これは一時的な下落に過ぎないのか、それとも長期的な下降トレンドの始まりなのか？

オンチェーンの専門家たちは、この「ブラックフライデー」が必ずしも新しいベアマーケットを示すわけではなく、むしろ「レバレッジフラッシュ」(レバレッジフラッシュ)の段階である可能性があると考えています。これは市場を再バランスするために必要な段階です。レバレッジが減少すると、自動的な売り圧力も減少し、価格が安定し、次の成長サイクルの基盤が築かれます。

さらに、Glassnodeからのデータによると、1,000 BTC01728374656574839201を保有している大口Bitcoinウォレットの数量が$58,000 – $59,000の価格帯でわずかに増加しており、一方で取引所へのstablecoinの流入(も増加しています。これは、価格が魅力的な領域にあるときに、スマートマネー)が資金を投入する準備をしている早期のシグナルと見なされています。

⚠️ アルトコイン：パニックとチャンスの間の強い分化

メムコインや小型トークンが強く売られている一方で、LINK、INJ、ARBなどの基盤がしっかりした一部のアルトコインは、より安定した回復を示しています。機関投資家からの資金は、実際の応用可能性があるプロジェクトや、魅力的な評価の領域まで大きく下落したプロジェクトにシフトする傾向があります。

しかし、アナリストは、ビットコインが$57,000を失った場合、アルトコインの回復が遅れる可能性があり、短期的にはさらに10～15%の下落リスクが伴うと警告しています。

💡 推す
史上最高の清算額(億USDは、過剰なレバレッジを「洗い流し」、より健全な価格基準を再設定するために必要なショックです。市場の心理はネガティブですが、大口資金が再び戻り始めるとき、これは長期投資家にとって理想的な蓄積の時期かもしれません。

👉「ブラックフライデー」は多くの人に損失をもたらす可能性がありますが、忍耐強く市場のサイクルを理解している人にとっては、今後数週間での暗号通貨の新たな回復の機会を準備するチャンスです。