米ドルの長期にわたる下落とWeb3市場への影響

米ドルは5週連続での損失を記録し、2023年4月以来最長の下落ストリークを示しています。この持続的な下落は、弱い米国の雇用市場レポートによってさらに悪化し、取引感情に大きな影響を与えました。

ブルームバーグ・ドル・スポット・インデックスは金曜日に最大0.7%の顕著な下落を経験し、通貨にとって再び厳しい週を固めました。年初来で、ドルは世界の通貨バスケットに対して8%以上の価値を失っています。

市場の反応とFRBの利下げ期待

失望の雇用データの発表は、トレーダーのセンチメントに即座に変化をもたらしました。市場参加者は迅速にポジションを調整し、今月中に連邦準備制度の利下げが行われるとの期待を織り込んでいます。一部のトレーダーは、実質的な0.5ポイントの引き下げの可能性についても投機しています。

TDセキュリティーズのストラテジスト、ジャヤティ・バラドワジは、連邦準備制度（Fed）の今後の方針に対する市場のハト派的な価格設定についてコメントしました。彼女はドルに対して構造的に弱気な見解を維持しつつ、短期的な反発の可能性を認めました。

ドルの弱さに影響を与える要因

ドルの弱気の勢いに寄与しているいくつかの要因があります:

1. 弱い経済指標: 金曜日の期待外れの雇用者数は、米国の経済見通しに対する懸念を煽っています。
2. 財政リスク: 投資家は潜在的な財政的課題を注意深く監視しています。
3. 貿易政策の不確実性: 元大統領ドナルド・トランプの関税の残留効果がドルに影響を与え続けています。

ブラッド・ベクテル氏、ジェフリーズのFXグローバルヘッドは、現在の経済データが連邦準備制度（Fed）が遅れをとっている可能性を示唆していると強調しました。彼は、ドルの動向にとっての潜在的な転換点として、来週のインフレ報告の重要性を強調しました。

インフレ期待と利下げ圧力

木曜日に発表される予定の次回のインフレ報告は、注目を集めています。ブルームバーグの見積もりによれば、6月と7月に2.7%の安定した状態の後、8月のインフレ数字に潜在的な上昇がある可能性があります。この報告の結果は、金利引き下げの期待に大きな影響を与える可能性があります。

• インフレの急増は、即時の金利引き下げへの圧力を和らげる可能性があります。
• 安定または下降するインフレは、連邦準備制度の行動の可能性を高める可能性があります。

通貨市場におけるポジショニング

ヘッジファンドやその他の投機的投資家が、ドルに対してますます弱気の立場を採用しています。商品先物取引委員会のデータによると、ドルのネットショートポジションは8月26日終了の週に56億ドルに達しました。これらの弱気の賭けは4月以来続いており、引き続き増加しています。

金曜日の取引セッションでは、主要通貨がドルに対して広範な上昇を見せ、日本円とスイスフランの両方が約1%上昇しました。

Web3と暗号通貨市場への影響

ドルの長期的な下落は、Web3および暗号通貨エコシステムに重要な影響を与えます:

1. 暗号通貨の価格動向: ドルが弱くなると、多くの暗号通貨はUSDベースで価値が上昇する傾向があり、Gateのようなプラットフォームでの暗号投資家やトレーダーに利益をもたらす可能性があります。

2. DeFi貸出金利: フェデラル・リザーブの金利引き下げの期待が、分散型金融(DeFi)の貸出金利に影響を与える可能性があり、暗号空間における利回りを求める戦略に影響を及ぼす可能性があります。

3. ステーブルコイン市場: ドルの弱さは、暗号取引エコシステムの重要な要素であるUSDペッグのステーブルコインの発行と需要に影響を与える可能性があります。

4. クロスチェーンインフラ: 通貨の価値の変動は、クロスチェーンブリッジやレイヤー2ソリューションの経済に影響を与える可能性があり、異なるブロックチェーンネットワーク間の取引コストや流動性に影響を及ぼすことがあります。

ドルの軌道が不確実なままであるため、Web3および暗号通貨市場の参加者は、これらの動向とデジタル資産の景観全体に及ぼす可能性のある波及効果を注意深く監視する必要があります。