インテュイティブ・サージカル株は今購入する価値がありますか、それとも待つべきですか？

インテュイティブ・サージカルは、現在興味深い投資ケースを提示しています。同社はダ・ヴィンチシステムを使用してロボット支援手術市場を支配していますが、投資家はエントリーのタイミングについてジレンマに直面しています。

この株を注意深く見てきましたが、私が感じるのは、会社の否定できないビジネスの強さと現在の評価の懸念との対比です。彼らの第2四半期の結果は印象的でした - 売上高は21%の成長、調整後の1株当たり利益は前年同期比で23%の増加です。さらに目を引くのは、約$2 億ドルに達するトレーリングフリーキャッシュフローが240%急騰したことです。

しかし、ここが難しいところです。この株は、医療セクターの平均と比較してプレミアムの倍数で取引されており、フォワードP/E比率はセクターの16.6の平均を大幅に上回っています。さらに、トランプの関税政策がすでに彼らの財務結果に影響を与えています。

競争は私が懸念しているもう一つの要因です。メドトロニックのヒューゴシステムとジョンソン・エンド・ジョンソンのオッタバは、インテュイティブの優位性に挑戦する姿勢を見せています。これらの競合他社がダ・ヴィンチを一夜にして追い越すことはないでしょうが、確実にプレッシャーをかけてくるでしょう。

しかし、私は巨大な成長の可能性を無視することはできません。ロボット手術市場は、その明確な利点にもかかわらず、依然として深刻に浸透していません - 侵襲性の少ない手術は、出血が少なく、傷跡が少なく、入院期間が短くなります。インテュイティブの先行者利益と10,000以上のシステムの導入ベースは、強力な障壁を生み出しています。

PEG比率が2.2で、S&P 500の平均1.5を上回っていますが、企業の成長軌道を考慮すると、より妥当に思えます。このレベルで業績を上げている企業は、通常、プレミアム評価を受けます。

5年以上保有する意欲のある長期投資家にとって、Intuitive Surgicalはそのプレミアム価格にもかかわらず、依然として魅力的なポテンシャルを提供しています。短期的には競争や関税の逆風によりボラティリティがもたらされる可能性がありますが、基本的な成長ストーリーは依然として健在です。

時には品質のために支払う価値がある - これはそのようなケースの一つかもしれません。