ユーロ圏の速報HICPインフレーション：タイミングとEUR/USDへの潜在的な影響

Eurozone Prelim HICP 概要

8月のユーロ圏のインフレに関する一次データは、火曜日の0900 GMTにユーロスタットによって発表される予定です。

アナリストは、調和消費者物価指数(HICP)が、8月に前年比で2.0%の(YoY)の増加を示すと予想しています。同期間中のコアインフレは、前回の2.3%から2.2%に緩和されると見込まれています。

最近のデータによると、ドイツの速報消費者物価指数(CPI)は8月に2.2%上昇し、7月の2%の増加と市場予測の2.1%を上回りました。この数値は、欧州中央銀行(ECB)の2%の目標に近いままです。

ユーロ圏の暫定HCIPに対するEUR/USDの潜在的な反応

EUR/USDペアは、5日間の上昇トレンドを経て安定性を保ち、1.1700付近で取引されています。市場はブロックのHCIPインフレデータと米国のISM製造業PMIを待っています。

予備的なインフレデータが予想を上回る場合、EUR/USDペアは1.1830に向かって進む可能性があり、これは2021年9月以来見られない水準です。

逆に、予想を下回る印刷はEUR/USDペアに下押し圧力をかけ、1.1680で9日間の指数移動平均(EMA)をテストする可能性があり、次のサポートレベルとして1.1615の50日間EMAが機能します。

インフレーションの理解

インフレーションは、代表的な商品やサービスのバスケットに対する価格の増加を定量化します。通常、月次の変化率(MoM)および年次の変化率(YoY)として表現されます。ヘッドラインインフレーションは、バスケット内のすべての項目を含みます。食品や燃料のような変動の大きい要素を除外したコアインフレーションは、経済学者や中央銀行の主な焦点です。ほとんどの金融当局は、コアインフレーションを約2%に維持することを目指しています。

消費者物価指数(CPI)は、特定の財とサービスのバスケットにおける価格変動を時間の経過とともに測定します。食品と燃料を除外したコアCPIは、中央銀行にとっての重要な指標です。コアCPIが2%を超えると、通常は金利が上昇し、その逆もまた然りです。金利が高くなると一般的に通貨が強くなり、低い場合はその逆の効果があります。

インフレーションの外国為替への影響

逆説的に、ある国のインフレが上昇すると、その通貨の価値が高まる傾向がありますが、インフレが低下すると通常は通貨が弱くなります。これは、中央銀行が通常、インフレの上昇に対抗するために金利を引き上げ、利益を求める投資家からのグローバルな資本流入を引き寄せるためです。

インフレと金価格

歴史的に、金はその価値保存特性から高インフレに対するヘッジと見なされていました。しかし、この関係は進化してきました。投資家は依然として極端な市場の混乱の際には金を安全な避難所として選ぶかもしれませんが、通常の状況では必ずしもそうではありません。

高いインフレは、中央銀行による金利の引き上げにつながることがよくあります。これらの高い金利は、利子を生む資産や現金預金と比較して、金を保有する機会費用を増加させます。逆に、低いインフレは金にとって利益となる傾向があり、金利を引き下げ、貴金属をより魅力的な投資代替手段にします。

注意: この情報は教育目的のためのものです。過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではありません。