Nvidiaの$60 億の賭け：なぜ彼らの株はまだお買い得かもしれないか

その驚異的な上昇にもかかわらず、半導体の巨人Nvidiaは、その relentless march upward で懐疑論者を困惑させ続けています。「自分はチャンスを逃した」と考えている観察者のために、同社は$60 億のヒントをドロップしましたが、これは逆のことを示唆しています。

私はAIのゴールドラッシュが始まる前からNvidiaを追跡してきましたが、起こったことに今でも驚いています。2022年11月にChatGPTが立ち上がったときに購入していたら、今日は10倍のリターンを得ていることになります。本当に精神的です！しかし、こんなに上昇した後では、このパーティーはついに終わるのかと尋ねるのは公平です。

マイクロソフト、グーグル、メタなどのテック大手は、AIインフラに膨大な金額を投入しており、Nvidiaはあらゆる場面で高額な料金を徴収しています。この支出の狂乱は、Nvidiaを$345 億ドルの企業から$4 兆ドルの巨人へと押し上げました。

評価指標を見ていると、興味深いことが浮かび上がります。株の売上高に対する比率は実際には3年間の平均と一致しており、初期のAIマニアの熱狂的なピークを大きく下回っています。P/E比率は約49で、要求は高いですが、彼らが生み出した利益の爆発を考えると、全く非合理的ではありません。

本当に魅力的なのは、経営陣の最近の動きです。彼らは今年の前半だけで242億ドル相当の株を買い戻しました。今、彼らはさらに$60 億ドルの買い戻しプログラムでダブルダウンしています。それは単に現金をばら撒いているわけではなく、計算された声明です。

考えてみてください - これらの人々は毎日帳簿を見ています。彼らは何がパイプラインに来ているかを知っています。現在のAIブームは大規模な言語モデルのトレーニングに集中していますが、本当の金鉱は前方にあります：ロボティクス、量子コンピューティング、自律システム。それぞれが潜在的な1兆ドル市場を表しています。

この自社株買い計画の天才的な点は、今日の成長と明日の革命の間のギャップを埋めることです。株式数を積極的に減少させることで、次世代AIアプリケーションの立ち上がりの間に、EPSの勢いを維持することができます。

見てください、私はNvidiaが従来の指標で安いとは言っていません。しかし、従来の指標はAI時代において特に役に立っていないですよね？構造的成長のドライバーとこの株主に優しい資本配分の組み合わせは、経営陣が史上最高の上昇にもかかわらず、株を過小評価されていると見ていることを示唆しています。

市場の最大の勝者は、購入時に明らかなバーゲンであることは稀です。時には、一見「高価な」株が実際には最大のバーゲンであることもあります。$60 億ドルの自己資金を賭けて、Nvidiaのリーダーシップは彼らの見解を明確にしています。