## 重要なポイント- バークシャー・ハサウェイはオクシデンタル・ペトロリウムの26.9%の重要な株式を保有しています- オクシデンタルはアメリカ合衆国の主要な石油とガスの生産者の一つです- エネルギー会社は2019年以降、一貫した配当成長を示しています- バフェットの投資アプローチは、分散ポートフォリオ管理において貴重な洞察を提供しますウォーレン・バフェットは、戦略的な配当株と収入投資を通じて、彼の伝説的な評判と**バークシャー・ハサウェイ**の驚異的な成功を築いてきました。60年以上の指導の後、バフェットは現在も何億もの配当収入を生み出す印象的な投資ポートフォリオを監督し続けています。95歳のバフェットは依然として積極的に活動しており、バークシャーの保有株を定期的に見直しています。彼の投資哲学は、卓越した経営、業界のリーダーシップ、株主還元へのコミットメントを特徴とする質の高い企業の株式を取得することに中心を置いています。バークシャーのポートフォリオは、数十の企業を含み、数多くのブルーチップ名を網羅していますが、**オクシデンタル・ペトロリウム** (NYSE: OXY)は際立って異なります。バークシャーは引き続き株式を積み増しており、50%までの持分を増やす可能性があると規制当局の承認を得ています。堅実な2.1%の配当利回りを持つオクシデンタルは、伝統的な市場において収入重視の投資家にとって魅力的な提案を提供しています。## オクシデンタルの市場ポジションとパフォーマンスオクシデンタルは、デンバー・ジュールズバーグ盆地やパーミアン盆地に重要な資産を持つ、米国の石油およびガス生産者の中で最大手の一つです。会社の業務は、メキシコ湾の沖合施設や北アフリカ、中東全体に国際的なプレゼンスを持っています。統合エネルギー会社として、オクシデンタルは上流エネルギー生産、中流パイプライン、下流化学および精製という複数のセグメントで事業を展開しています。**エクソンモービル**や**シェブロン**のような業界の巨人と比べて年間収益の規模は一致していませんが、オクシデンタルはこれらの大手競合に対して競争力のある利益率を維持しています。これは重要な投資原則を示しています—優れたリターンは必ずしもセクターで最も大きな企業を所有する必要はなく、むしろ効率的な運営と戦略的な市場ポジショニングを持つビジネスを特定することが重要です。現在、石油会社は困難な市場環境に直面しています。石油およびガスの採掘と処理の資本集約的な性質を超えて、石油価格は大幅に下落しています。2022年にはバレルあたり$110 を超えるピークから、価格は現在約65ドルで推移しています。アナリストは、OPECのメンバーが生産削減を逆転させ始める中で、年末までに$60 を下回るさらなる減少を予測しています。これらの価格の動きは、オクシデンタルの収益性に直接影響を与えます。同社は第2四半期の純利益を$288 百万($0.26 /株)と報告し、昨年の同じ期間の$992 百万($1.03 /株)から減少しました。生産量が604百万バレルに増加したにもかかわらず(、前年同期の553百万から)、バレルあたりの平均価格は$63.76で、前年比9%の減少を示しました。オクシデンタルの四半期の石油およびガス収益は$934 百万で、2024年第2四半期の$1.63ビリオンと比較されます。## バフェットのオクシデンタルに関する投資論バフェットのオクシデンタルへの関与は2019年に遡ります。その年、バークシャーはオクシデンタルがアナダルコ・ペトロリアムを買収するための資金調達を助けるために$10 億ドルの優先株を購入しました。この動きは特に注目すべきもので、オクシデンタルはアナダルコを巡ってバークシャーの別の保有株であるシェブロンと直接競争していました。買収は当初オクシデンタルに配当を減少させざるを得なくさせましたが、その後同社は配当の成長を再開しました。バークシャーは普通株を取得し始めましたが、2022年にバフェットが会社の決算説明会のトランスクリプトを確認した後、ポジションを大幅に増やしました。「私は全ての言葉を読みました、そしてこれはまさに私がやるべきことだと言いました。彼女は(CEOのビッキー・ホラブ)で、会社を正しい方法で運営しています」とバフェットはCNBCに語りました。その複合企業は現在、264.9百万のオクシデンタル株式を所有しており、26.9%の持分を示しています。バークシャーは2022年に会社の最大50%を取得するための規制当局の承認を受けましたが、バフェットはこれは彼の現在の意図ではないと示しています。バークシャーは2022年第1四半期以来、オクシデンタルの株を一貫して蓄積しており、最近の取得は2025年第1四半期に763,017株です。## 伝統的資産からデジタル資産への投資原則オクシデンタルは、クラシックなバフェットの投資アプローチを体現しています。経営陣への信頼、エネルギーセクターにおける会社の強力なポジショニング、そして安定した収益生成は、彼の長期投資哲学と完全に一致しています。オクシデンタルの株は今年7%下落しましたが、この短期的な変動は根本的な投資論を変えるものではありません。バフェットとバークシャーは、オクシデンタルへの実質的なコミットメントを続けており、その成長する配当と健全な経営慣行から利益を得ています。長期投資家が異なる資産クラス全体で収益を生み出すポートフォリオの構築に焦点を当てている場合、オクシデンタルはバリュー投資の原則に関する魅力的なケーススタディを提供します。これらの原則—強力なリーダーシップ、競争優位性、信頼できるリターンを持つ質の高い資産を特定すること—は、従来の投資環境と新興の投資環境の両方に適用できます。経験豊富な投資家は、確立された市場と新しい資産クラスの両方を類似のファンダメンタルな視点から分析し、経営品質、市場ポジショニング、持続可能な利回りの生成を評価します。この価値を評価するためのこの規律あるアプローチは、特定の資産タイプや市場環境に関係なく重要です。市場が進化し続ける中、変化する条件に適応しながら、時代を超えた投資原則を適用する能力は、さまざまな経済サイクルを通じてリターンを生み出すことを目的とした、多様で回復力のあるポートフォリオを構築するために不可欠なままです。
ウォーレン・バフェットの石油配当戦略：伝統的およびデジタル資産投資家への教訓
重要なポイント
ウォーレン・バフェットは、戦略的な配当株と収入投資を通じて、彼の伝説的な評判とバークシャー・ハサウェイの驚異的な成功を築いてきました。60年以上の指導の後、バフェットは現在も何億もの配当収入を生み出す印象的な投資ポートフォリオを監督し続けています。
95歳のバフェットは依然として積極的に活動しており、バークシャーの保有株を定期的に見直しています。彼の投資哲学は、卓越した経営、業界のリーダーシップ、株主還元へのコミットメントを特徴とする質の高い企業の株式を取得することに中心を置いています。
バークシャーのポートフォリオは、数十の企業を含み、数多くのブルーチップ名を網羅していますが、オクシデンタル・ペトロリウム (NYSE: OXY)は際立って異なります。バークシャーは引き続き株式を積み増しており、50%までの持分を増やす可能性があると規制当局の承認を得ています。堅実な2.1%の配当利回りを持つオクシデンタルは、伝統的な市場において収入重視の投資家にとって魅力的な提案を提供しています。
オクシデンタルの市場ポジションとパフォーマンス
オクシデンタルは、デンバー・ジュールズバーグ盆地やパーミアン盆地に重要な資産を持つ、米国の石油およびガス生産者の中で最大手の一つです。会社の業務は、メキシコ湾の沖合施設や北アフリカ、中東全体に国際的なプレゼンスを持っています。
統合エネルギー会社として、オクシデンタルは上流エネルギー生産、中流パイプライン、下流化学および精製という複数のセグメントで事業を展開しています。エクソンモービルやシェブロンのような業界の巨人と比べて年間収益の規模は一致していませんが、オクシデンタルはこれらの大手競合に対して競争力のある利益率を維持しています。
これは重要な投資原則を示しています—優れたリターンは必ずしもセクターで最も大きな企業を所有する必要はなく、むしろ効率的な運営と戦略的な市場ポジショニングを持つビジネスを特定することが重要です。
現在、石油会社は困難な市場環境に直面しています。石油およびガスの採掘と処理の資本集約的な性質を超えて、石油価格は大幅に下落しています。2022年にはバレルあたり$110 を超えるピークから、価格は現在約65ドルで推移しています。アナリストは、OPECのメンバーが生産削減を逆転させ始める中で、年末までに$60 を下回るさらなる減少を予測しています。
これらの価格の動きは、オクシデンタルの収益性に直接影響を与えます。同社は第2四半期の純利益を$288 百万($0.26 /株)と報告し、昨年の同じ期間の$992 百万($1.03 /株)から減少しました。
生産量が604百万バレルに増加したにもかかわらず(、前年同期の553百万から)、バレルあたりの平均価格は$63.76で、前年比9%の減少を示しました。オクシデンタルの四半期の石油およびガス収益は$934 百万で、2024年第2四半期の$1.63ビリオンと比較されます。
バフェットのオクシデンタルに関する投資論
バフェットのオクシデンタルへの関与は2019年に遡ります。その年、バークシャーはオクシデンタルがアナダルコ・ペトロリアムを買収するための資金調達を助けるために$10 億ドルの優先株を購入しました。この動きは特に注目すべきもので、オクシデンタルはアナダルコを巡ってバークシャーの別の保有株であるシェブロンと直接競争していました。買収は当初オクシデンタルに配当を減少させざるを得なくさせましたが、その後同社は配当の成長を再開しました。
バークシャーは普通株を取得し始めましたが、2022年にバフェットが会社の決算説明会のトランスクリプトを確認した後、ポジションを大幅に増やしました。「私は全ての言葉を読みました、そしてこれはまさに私がやるべきことだと言いました。彼女は(CEOのビッキー・ホラブ)で、会社を正しい方法で運営しています」とバフェットはCNBCに語りました。
その複合企業は現在、264.9百万のオクシデンタル株式を所有しており、26.9%の持分を示しています。バークシャーは2022年に会社の最大50%を取得するための規制当局の承認を受けましたが、バフェットはこれは彼の現在の意図ではないと示しています。
バークシャーは2022年第1四半期以来、オクシデンタルの株を一貫して蓄積しており、最近の取得は2025年第1四半期に763,017株です。
伝統的資産からデジタル資産への投資原則
オクシデンタルは、クラシックなバフェットの投資アプローチを体現しています。経営陣への信頼、エネルギーセクターにおける会社の強力なポジショニング、そして安定した収益生成は、彼の長期投資哲学と完全に一致しています。オクシデンタルの株は今年7%下落しましたが、この短期的な変動は根本的な投資論を変えるものではありません。バフェットとバークシャーは、オクシデンタルへの実質的なコミットメントを続けており、その成長する配当と健全な経営慣行から利益を得ています。
長期投資家が異なる資産クラス全体で収益を生み出すポートフォリオの構築に焦点を当てている場合、オクシデンタルはバリュー投資の原則に関する魅力的なケーススタディを提供します。これらの原則—強力なリーダーシップ、競争優位性、信頼できるリターンを持つ質の高い資産を特定すること—は、従来の投資環境と新興の投資環境の両方に適用できます。
経験豊富な投資家は、確立された市場と新しい資産クラスの両方を類似のファンダメンタルな視点から分析し、経営品質、市場ポジショニング、持続可能な利回りの生成を評価します。この価値を評価するためのこの規律あるアプローチは、特定の資産タイプや市場環境に関係なく重要です。
市場が進化し続ける中、変化する条件に適応しながら、時代を超えた投資原則を適用する能力は、さまざまな経済サイクルを通じてリターンを生み出すことを目的とした、多様で回復力のあるポートフォリオを構築するために不可欠なままです。