先物取引における資金調達率の理解: それが重要な理由

私は何年も暗号の先物取引を行ってきましたが、資金調達率はポジションを左右する小さな仕組みの一つであると言えます。ほとんどのトレーダーは、予期しない料金にショックを受けるまで、それらに十分な注意を払っていません。

私が初めて永久先物を取引し始めたとき、8時間ごとに私の残高が変わる理由がわからず困惑していました。私のお金に何が起こっているのか？実際には、資金調達率システムが機能していたのです。

従来の期限付き先物とは異なり、永久契約はポジションを無期限に保持することができるため、非常に便利です、そうでしょう？しかし、この便利さには、取引所が十分に大きな声で宣伝していない落とし穴があります。

資金調達率は本質的にロングとショートの間の税制です。皆が貪欲になり、ロングポジションに殺到すると、資金調達率はプラスになり、ブルはベアに支払わなければなりません。センチメントが弱気に変わり、ショートが支配すると、今度はロングに支払います。これは市場が価格を抑える方法です。

資金調達カウントダウンタイマーを何度も不安を抱えて見てきました。その横にある小さなパーセンテージは、見かけよりもずっと小さい場合があります - 0.01%はあまり大きな数字に聞こえませんが、それがあなたの全ポジションサイズに対して課金され、レバレッジを使用しているとすぐに複利効果が出ることに気づくと、状況は変わります。

私が特に腹立たしく感じるのは、これらのプラットフォームがレートを操作する方法です。一部の取引所は、現物市場と先物市場の間でのアービトラージを意図的に難しくし、資金調達率を高め、実質的にトレーダーからより多くの手数料を引き出しています。これは、不注意な人々にとって巧妙な罠です。

歴史的データを見ると、資金調達率は市場のセンチメントと強く相関しています。暗号通貨のブルランの間、資金調達率は常にプラスであり、誰もがロングポジションに駆け込んでいました。ベアマーケットが襲ったとき、率は劇的に低下しました。スマートマネーは市場の極端なサインを探すためにこれらの率を注意深く見守っています。

私は、資金調達コストを取引戦略に組み込むことを辛い経験から学びました。資金調達手数料で死に至る技術的に正しいポジションを持つことほど、苛立たしいことはありません。私の最も利益を上げた取引のいくつかは、実際には市場のセンチメントに逆らってポジションを取ることで、資金調達の支払いを集めるために行ったものです。

異なる資金調達率を持つプラットフォーム間のアービトラージ機会も魅力的です。同じビットコイン永続契約が取引所間で劇的に異なる資金調達率を持っているのを見たことがあります - 資金を迅速に移動できる人にとっては簡単なお金です。

結論 - 資金調達率は単なる技術的な詳細ではありません。これは永久先物市場がどのように機能するかの重要な部分であり、あなたの取引の収益性に大きな影響を与える可能性があります。市場の極端な状況で高い率を支払う馬鹿にならないでください。