暗号資産市場が再び重大な突破を迎え、ビットコイン価格が125,200ドルの歴史的高値に達し、週の上昇幅は14.5%、総時価総額は2.49兆ドルを突破しました。この驚くべき上昇の背後には、主に二つの要因が推進しています。

まず、アメリカの現物ビットコインETFへの資金流入が爆発的な成長を見せています。今週のETFの資金調達総額は324億ドルに達し、今年1月以来の最高記録を更新しました。その中でも、ブラックロック傘下のiSharesビットコイン信託は特に目立ち、単日の資金流入は5.24億ドルに達しました。この大規模な機関投資家の買い入れ行動は、供給と需要の深刻な不均衡を引き起こし、毎日ETFが購入するビットコインの数量はマイナーの産出量のほぼ20倍に達しています。

一方で、取引所のビットコインの準備量は6年来の最低点にまで減少し、供給不足がさらに悪化しています。Glassnodeのデータによると、中央集権型取引所のビットコイン残高は283万枚にまで減少し、2019年以来の最低水準です。わずか2週間で、140億ドル以上の価値のビットコインが取引所から移動されました。VanEckの研究責任者であるMatthew Sigelは、取引所にはほとんどビットコインが売られておらず、この流動性の引き締まりが価格の変動を拡大していると警告しています。

技術的な観点から見ると、ビットコインは重要な移動平均水準をしっかりと維持しています。7日単純移動平均線（SMA）は117,800ドルに位置し、200日指数移動平均線（EMA）は105,511ドルにあります。この2つの移動平均線は強力なサポートを形成しています。MACDやRSIなどのモメンタム指標は強いブルトレンドを示していますが、まだ過熱ゾーンには達していません。アナリストは、128,000ドルが短期の重要なレジスタンスレベルであり、この水準を突破すれば次の目標価格は139,000ドルに上昇する可能性があると考えています。

総合的に見て、機関資金の持続的な流入と取引所の流動性の急速な枯渇が、供給の収縮により引き起こされる牛市を共に形成しています。多くのアナリストは、機関需要が強い限り、ビットコインが今後数週間内に新たな高値を更新するのはほぼ必然的な傾向であると考えています。しかし、投資家は依然として市場の高いボラティリティに警戒し、世界のマクロ経済情勢や規制環境の変化に注意を払い続ける必要があります。これらの要因は、ビットコインの価格に重大な影響を与える可能性があります。