Web3分野の主要なトラック分析と投資機会

1年前のWeb3の主要なトレンドに関する予測を振り返ると、一部の見解が検証されました。現在、業界の主要なトレンドと注目すべきプロジェクトは以下の通りです：

1. ステーブルコインと実物資産のトークン化(RWA)

このトラックで現在最も注目すべきいくつかのプロジェクト：

• Circle：安定したコイン市場のリーダーの一つとして、そのトークンCRCLは現在の価格は決して安くはないが、今後5年間で安定したコイン市場が5〜8倍に拡大する可能性を考慮すると、最近の大幅な調整を加味して、良いエントリーの機会かもしれない。

• プラズマ：新興のステーブルコインのパブリックチェーンとして、資金調達規模、エコシステムの構築、そして社会的影響力の面で素晴らしい成果を示しています。メインネットの立ち上げ後のロックアップ量(TVL)は、3〜4Bドルに達すると予想されています。今後数年でのステーブルコイン市場の兆候的な拡張は、ステーブルコインのパブリックチェーンに巨大な想像の余地をもたらすでしょう。

• Ethena：分散型ステーブルコインの代表として、そのUSDEは135億ドルの発行量を突破しました。同時に、中央集権型ステーブルコインUSDTBも20億ドルの発行量に近づいています。プロジェクトは独自のRWA公链Convergeの開発も進めており、将来の展望は広がっています。

• Ondo：唯一の7*24時間取引が可能な米国株プロジェクトで、KYCのハードルがなく、大規模な機関の支持を受けており、比較的安全で信頼できます。国境を越えた米国株のブロックチェーン化というRWAの大きなトレンドに期待するなら、Ondoは投資できる数少ない対象の一つです。

2. AIエージェント

昨年、話題になったAIエージェントプロジェクトは多くが概念の炒作に過ぎなかったが、今年は確かに潜在的な製品市場適合度(PMF)を持つ実際に利用可能なAIエージェントプロジェクトがいくつか登場している。例えば、Web3分野のHeyAnonai、Gizatech、Almanak、ReiNetworkなどがある。

特に注目すべきは、Bittensorの間近に迫った半減イベントです。Web3 AIプロジェクトのリーダーとして、現在3〜4のサブネットが収益を上げ始めており、全体的に見てこの分野での突破が最も期待されるプロジェクトです。

3. ミームコイン

Memeコインの熱潮は昨年から続いており、主要なローンチパッドやPumpプラットフォームが市場を争奪する状況が見られます。しかし、Pumpは依然としてリードを保ち、ライブストリーミング分野に進出し、Web3版TikTokの方向性を歩んでいます。Memeトラックにおいて、Alphaの機会は日々変化していますが、Betaレベルの機会は現在Pumpのみです。

4. 予測市場

予測市場は潜在的な新しいメインストリームになりつつあります。Polymarketのデータは着実に成長しており、Kalshiはさらに素晴らしいパフォーマンスを見せています。プライマリーマーケットでは、数十の新しい予測市場プロジェクトが登場しています。専門家の中には、予測市場の発展が伝統的な保険業界を覆す可能性があると考える人もいます。なぜなら、それはユーザーが保険会社の不透明なオッズシステムに依存するのではなく、透明な確率とリスクエクスポージャーに直接アクセスし、ヘッジを行うことを許可するからです。

しかし、この分野は二次市場で投資可能な対象が不足しており、投資家はPolymarketなどのプロジェクトがトークンを発行するのを待つしかありません。

まとめ

別の視点から見ると、このサイクルの主なテーマは「実際に収入があり、利益があり、トークンを買い戻している」プロジェクトに集中する可能性があります。この視点から見ると、HypeとPumpは最も注目すべき2つのトークンかもしれません。

さらに、PayFi/ステーブルコイン/RWA分野では、前述のプロジェクトに加えて、Tempoも注目に値します。現在、トークンが発行されるかどうかは不明ですが、Stripeが数百万の商人にサービスを提供する最強のBtoB流通チャネルであること、そして著名なVCのParadigmが投資だけでなく直接構築に関与していることを考慮すると、Tempoの発展の可能性は無視できません。

将来、ステーブルコインのパブリックチェーンは、Plasma（To C）とTempo（To B）の二つの王が共存する形になるかもしれません。