台湾株のナイトセッションとは何ですか? 定義とコアバリュー

台股夜盤（または、アフター取引、電子盤）は、台湾先物取引所が2017年5月から導入した延長取引時間で、午後15:00から翌日午前05:00まで（合計14時間）にわたるもので、日中取引（08:45 - 13:45）と接続して、約19時間の取引ウィンドウを形成します。その核心的な目的は、世界の金融市場が24時間変動することに対応することであり、特に米国株式市場の開盤が台股に対して翌日のギャップリスクをもたらすことに対処するために、投資家が即座にリスクヘッジを行ったり、国際的な事件から生じる機会を捉えたりできるようにすることです。

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##夜盘与日盘的关键差异

1. 市場特性

• 流動性：夜間取引は参加者が少ないため、取引量は通常日中よりも低く、売買価格差が広がる可能性があり、大口注文が価格変動を引き起こしやすい。
• 変動性：受けるアメリカ株式市場、ヨーロッパ市場の開盤の影響（例えばアメリカのCPIデータや連邦準備制度の政策）、価格の変動は通常日中の取引よりも大きく、特に21:00 - 02:00（アメリカ株式が活発な時間帯）に顕著です。

2. ルールの違い

• 強制ロスカット免除：夜間取引は「免除商品」に該当し、エクイティ比率が25%未満の時は強制ロスカットされませんが、昼間の取引では発動する可能性があります。
• 証拠金：夜間取引では当日決済の証拠金の半額はサポートされず、全額の支払いが必要です（例えば、台指先物取引には148,000台湾ドルが必要です）。

3. 取引商品は夜間取引で株価指数、原油、為替および金関連の先物をカバーしますが、一部の商品は電子先物や金融先物は日中取引に限られています。

##夜間取引はどう操作するか？実践戦略とチャート分析のテクニック

###ステップ 1：夜間取引のトレンドを判断するための 3 つの基準

1. 外資の日々の動向

• もし台積電が当日1%以上の変動をし、かつ外資の買い超過/売り超過の上位20名の中に2つ以上の電子龍頭株が含まれている場合、夜間取引で引き続き強い/弱い確率が高い。
• 原理：外国資本が現物のチップを通じて夜間取引の先物に影響を与え、翌日の操作を容易にする。

2. 米国株先物の連動：台湾指標の夜間取引とダウジョーンズ、小型ナスダック100先物の動きは高度に関連しています（相関係数は0.8を超えています）。例えば、2025年8月12日に米国株が1.5%下落して開場した場合、台湾指標の夜間取引も100ポイント以上下落します。
3. 経済データスケジュール：アメリカの非農業雇用、CPI、連邦準備制度の会議などの発表時間に注目し、データが予想を上回る場合は激しい変動を引き起こす可能性があります。

###ステップ2：夜間取引戦略

• 波段操作：4 - 5 分間のK線を使用し、KD + MACD指標と組み合わせます。例えば、KDが超買いゾーン（> 80）に入った後、80を下回った時にショートを行い、MACDがデッドクロスした時に逆にポジションを追加します。
• リスクヘッジ：日中にロングポジションを持っている場合に、米国株の取引前にネガティブなニュースが出た時は、ナイトセッションでショートポジションを開いて翌日のギャップ損失をヘッジできます。

###ステップ 3：テクニカル分析注意事項

• 流動性が低いため、テクニカル指標に偏差が生じる可能性があります。売買板の深度を観察して、価格差が大きすぎるときに注文を避けることをお勧めします。

##夜間取引のリスク管理：守るべき2つの原則

1. 流動性リスク管理：00：00 - 05：00（取引が薄い時間帯）に大口注文を避ける。この時間帯はスリッページリスクが高い。ポジションを閉じる必要がある場合は、クラウド条件注文を設定して事前に準備することができます。

2. 変動性リスクへの対応

• 損切りポイントの設定：例えば、入場後に50ポイントの損切りを予め設定し、米国株の突発的な変動に備える。
• ポジション管理：単一取引の資金は総保証金の 10% を超えない。

##どのような人が夜間取引に適していますか？

• サラリーマン：仕事が終わった後の時間を利用して操作する、特に15：00 - 21：00の時間帯は変動が穏やかで、練習に適している。
• 経験型投資家：国際市場の連動性を熟知し、ニュースイベントを迅速に消化できる必要があります。
• リスク回避者：台湾株現物を保有している者が、夜間先物でオーバーナイトリスクをヘッジする。

##結論：夜間取引はチャンスか罠か？

台湾株式市場の夜間取引の平均日取引量は2025年には50万口以上に達し、日中取引の比重は50％を超え、無視できない戦場となる。その核心的価値は「リスクの移転」であり、「高頻度の利益獲得」ではない——取引ウィンドウを延長することで翌日のギャップリスクを解消し、国際的なイベントへの柔軟な対応能力を与える。

初心者にとっては、「小台指」（保証金 37,000 台湾元）から始めることをお勧めします。米国株式市場の開盤前の小さな波動の中で経験を積むことができます。結局のところ、ナイトセッションの美しさと危険は、世界の脈動に応じて変動するK線の中に隠れています。