暗号資産市場は米国株の揺れ動きに伴い反転し、ビットコインの長期ホルダーの供給量が上昇しています。

#暗号ウィークリーレビュー(4.20-4.30)

市場概況

過去数週間、米国株式はパンデミック以来最も激しい調整の一つを経験しました。最近、アメリカの同等関税の期待が和らぎ、市場の感情が高まり、米国株式の底打ち信号が現れ始めましたが、まだ完全には確立されていません。暗号資産市場は米国株式に続いて揺れ動きながら反発しています。

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市場のパフォーマンス

今週ビットコインは揺れ動きながら反発した。市場は主にBSCチェーンとSolanaチェーンを中心に展開された。時価総額ランキング前300のトークンの中で、上昇幅トップ5はZETA(60%)、LAYER(60%)、FARTCOIN(50%)、MEW(40%)、BEAM(40%)。下落幅トップ5はNTGL(-60%)、PI(-30%)、PLUME(-20%)、SATS(-15%)、XCN(-10%)。

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注目すべきは:

• Solanaチェーン上のマーケットメイカーの活発度が向上し、最近大口のOTC取引需要が見られます。
• FORMはBSCチェーン上のミームトークン発射プラットフォームであり、BSCチェーンは総額1億ドルの流動性インセンティブプログラムを開始しました。
• あるブロックチェーン上の取引所の資金プールが攻撃を受けた疑いがあり、その後中央集権的に上場廃止措置が取られたため信頼度が低下しました。これは小規模な暗号資産の契約が操作されやすいリスクを反映しています。

チェーン上データ分析

ビットコインの新たな需要は引き続き減少しており、ほとんどの短期投資家は現在損失状態にあります。長期保有者の供給量は再び増え始めています。現在、短期保有者は富の40%を保有しており、2025年初頭の50%のピークから減少しています。以前の数回のサイクルの70-90%のピークと比較して、今回のサイクルの新しい投資家のポジション割合は明らかに低く、これは大型機関投資家がETFを通じて投資していることに関連している可能性があります。

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ステーブルコインの時価総額が大幅に減少し、資金の避難感情を反映しています。機関投資家の資金感情は改善し、5週間連続の資金流出の傾向を打破しました。

長期トレンド指標MVRV-Zスコアは現在2.0で、相場の中段レベルに近い。この指標が6を超えるとトップレンジ、小さいと2を下回るとボトムレンジとなる。現在MVRVは1を下回る重要なレベルを突破しており、保有者全体が損失状態にあることを示している。

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先物市場

先物のロングショート比は1.1で、正常な水準にあります。個人投資家の感情は主に逆指標であり、0.7以下は恐怖を示し、2.0以上は貪欲を示します。今週のビットコイン先物のポジション量はわずかに減少し、市場の明確な方向性が欠けていることを反映しています。先物の資金調達率は0.01%の低水準を維持しており、0.05%-0.1%の強気ゾーンと-0.1%-0%の弱気ゾーンを下回っています。

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スポットマーケット

ビットコインは今週、振動反発の動きを見せています。市場のボラティリティは大幅に低下し、大暴落後の横ばいの修復期間に入っています。市場はひと息つく機会を迎え、取引所はベンチャーキャピタル支援のトークンを迅速に上場させています。

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パブリックチェーンエコシステムの発展

ビットコインエコシステム

ある企業が約7000枚のビットコインを引き続き取得し、ナスダックに上場取引される永続優先株を発行し、ビットコインの保有を最大化する戦略的決意を示しています。3月23日時点で、その企業が保有するビットコインの総量は506,137枚に達し、累計購入コストは約337億ドル、平均保有コストは66,608ドルです。

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イーサリアムエコシステム

イーサリアムPectraアップグレードが新しいHoodiテストネットで成功裏に開始され、EIP-7702を導入して複数の通貨によるガス料金の支払いを実現しました。Pectraアップグレードは、イーサリアムネットワークが直面するいくつかの課題を解決することを目的としており、ウォレットにスマートコントラクト機能を追加します。テストが順調に進めば、Pectraは約30日後にイーサリアムメインネットで有効化される予定です。

さらに、CeloはEthereumのレイヤー2ネットワークに成功裏に移行し、OptimismのOP Stack技術を採用しました。この移行により、Celoの安全性、スケーラビリティ、そしてEthereumエコシステムとの相互運用性が向上しました。移行後、Celoのブロック生成時間は5秒から1秒に短縮され、取引手数料は1セント未満のまま維持されています。

イーサリアムのDeFi総ロックアップ量(TVL)は46.288bに達し、先週比で1.53%上昇しました。

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TONエコシステム

全链兼容のHiBit DEXがTONエコシステムに上陸し、TONエコシステムと他のブロックチェーンネットワークをつなぐ上で重要な役割を果たすことが期待されています。HiBit DEXは、中央集権型と分散型取引所の利点を組み合わせ、高効率な取引体験を実現し、許可なしのトークン発行をサポートすることを目的としています。

TON DeFiロックアップ量は170.3mに達し、14.99%上昇しました。

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Solanaエコシステム

あるプラットフォームがそのネイティブDEXを発表し、既存のDEXの生存空間をさらに圧縮しました。新しいDEXは恒常的な積のマーケットメイキングモデルを採用し、即時移行、ゼロ移行費用、より強力な流動性などの特徴があります。ローンチから1週間でSolanaエコシステムのDEX市場の21%のシェアを占め、取引量は150億ドルに達しました。

Solana DeFiの総ロックアップ量(TVL)は6.809bで、先週に比べて0.24%減少しました。

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