JLP & Neutral: Solanaの高品質な資産とヘッジ戦略

暗号通貨市場において、質の高い資産を見つけることは利益を上げるための重要な第一歩です。JLP（ジュピター永続流動性提供者トークン）は間違いなくその中でも際立っています。上場以来、JLPは1年で3倍の上昇を達成し、最大ドローダウンはわずか30%で、上昇後の3ヶ月以内に発生しました。資金規模が10億ドルを超えることを考慮すると、このパフォーマンスは特に注目に値します。

JLPの収益は主に2つの側面から来ています：契約取引の対戦相手としての利益、および75％の取引手数料の分配です。これにより、JLPの年率収益率は長期にわたって30％以上を維持し、時には50％を超えることもあります。JLPは47％のSOL、8％のETH、13％のBTC、32％のUSDCで構成されており、暗号資産のリスクエクスポージャーを維持しながら、2024年のSOLの強力な上昇期間においてもかなりの収益をもたらしました。

! 年率15%+ドローダウンは2%未満、NeutralはJLPの配当を「安定」させるために機関投資家のリスクコントロールをどのように使用しますか?

しかし、JLPは完全に無リスクではありません。その潜在的な損失は、極端な市場状況下での契約トレーダーの短期的な利益や、暗号資産の長期的な価格下落から生じる可能性があります。後者のリスクを回避するために、ソラナエコシステム内の機関レベルのオンチェーン戦略ヘッジファンドNeutralは、革新的なソリューションを提案しました。

Neutralの戦略は：ユーザーがUSDCを預け入れ、JLPに交換し、その後、貸出協定でJLPを担保にUSDCを借り出し、再びJLPに交換します。同時に、永続契約を通じてJLPに対応する暗号資産のシェアをショートし、リスク中立を実現します。現在、この戦略のTVLは1200万ドルを超え、年率収益率は15％を超え、最大ドローダウンは2％以内に抑えられています。

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一般の投資家にとって、Neutralのような製品を選択することは、自分で戦略を実行することよりも利点があります。機関レベルのヘッジファンドは24時間監視チームがあり、豊富なリスク処理の経験と準備プランを持っており、爆発的なリスク、資金コストの異常リスク、さらには長期金利の逆転などの潜在的な問題により良く対処できる。

NeutralはJLP中立戦略だけでなく、料金アービトラージを含む複数の収益戦略も提供しています。注意すべき点は、すべての戦略が中立リスクではないため、投資者は自身のリスク許容度に応じて慎重に選択する必要があるということです。

Neutralは最初、ソラナハッカソンの受賞プロジェクトであり、現在はTVLが約3600万ドルに達する新興プロトコルに成長しています。創業者はゴールドマン・サックスや世界のトップヘッジファンドでの経験を持っています。今年6月、Neutralは200万ドルの資金調達を発表し、投資家にはカンバーランドや複数のソラナエコシステムプロジェクトの参加者が含まれています。

参加に興味のある投資家のために、Neutralはポイントシステムも提供しており、将来的にトークンを発行する機会があるかもしれません。ポイントの計算ルールは、1ドルの資産につき1年間で1ポイントが生成され、365ドルを毎日預け入れると1ポイントが得られます。

総じて、JLPは高品質な資産として、またニュートラルなヘッジ戦略として、投資家にソラナエコシステム内で安定した収益を得る新たな選択肢を提供します。しかし、すべての投資判断はリスクを十分に理解した上で行うべきです。

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