ビットコイン本輪ブル・マーケット峰値はどこですか？オンチェーンデータが答えを示します

ビットコインが前所未有の強気な勢いを見せる中、投資家は思わず考え始める：今回のブル・マーケットでビットコインの価格はいったいどこまで上がるのか？この記事では、一連のオンチェーンの評価モデルと周期ツールを探ることで、ビットコインが達成する可能性のあるピーク価格を分析します。予測はデータに基づく柔軟な意思決定の代わりにはなりませんが、これらの分析フレームワークは現在の市場位置と将来の可能性のある動向をよりよく理解するのに役立ちます。

価格予測ツールの分析

まず、歴史上比較的正確な評価モデルをいくつか見てみましょう。データに基づく反応は、単純に価格を予測するよりも通常は効果的ですが、これらの指標を研究することで市場の行動に強力な参考を提供できます。マクロ経済、デリバティブ、オンチェーンデータが警告信号を発し始めるときは、特定の価格目標に達しているかどうかにかかわらず、通常は利確の良いタイミングです。これらの評価ツールを探求することは、より広範な市場分析と組み合わせることで戦略的な意思決定をサポートすることができます。

重要なモデルには次のものが含まれます：

1. トップキャップ：歴史的な平均時価総額に35を掛けることでピークの評価を予測します。このモデルは2017年のピークを正確に予測しましたが、2020-2021のサイクルを正確に予測できませんでした。その時は20万ドルを超えると予想されましたが、ビットコインの実際のピークは約6.9万ドルでした。現在、このモデルは50万ドルを超えると予測していますが、現実から少し離れているようです。

2. Deltaトポ（Delta Top）：実現時価総額（流通している全てのBTCのコストベースに基づく）から平均時価総額を引くことで、より実際に近い予測を生成します。このモデルは前のサイクルで8万ドルから10万ドルのトップを予測しました。

3. ターミナル価格（Terminal Price）：供給調整後の通貨日数消失（Coin Days Destroyed）に基づいて計算され、過去の各ピークに最も近いモデルであり、2021年の6.4万ドルのトップを含んでいます。現在の予測は約22.1万ドルで、25万ドルまたはそれ以上に上昇する可能性があり、最も信頼できるマクロビットコイントップ予測モデルと見なされています。

! オンチェーンデータ分析:ビットコインはこのサイクルでどこでピークを迎える可能性が高いですか?

MVRV比分析

MVRV比率はもう一つの強力な指標で、市場の時価総額と実現時価総額を比較し、投資家心理の窓口を提供します。この比率は主要な周期で通常4のあたりでピークに達し、現在は2.34で、依然として大きな上昇余地があることを示しています。歴史的に、MVRVが3.5から4に近づくと、長期保有者はかなりの利益を実現し始め、通常は周期の成熟を示しています。しかし、リターンの減少に伴い、今回の周期は完全な4に達しない可能性があります。より保守的な3.5の推定を使用すると、より現実的なピークを予測し始めることができます。

! オンチェーンデータ分析:ビットコインはこのサイクルでどこでピークを迎える可能性が高いですか?

タイミングと評価

タイミングと評価は同様に重要です。「自周期の底からのBTCの成長」を分析することで、前の数回のビットコインのサイクルが底から約1060日でピークに達することを発見しました。現在、我々はこのサイクルの約930日にいます。このパターンが続く場合、ピークは約130日後に到来する可能性があります。歴史的に、FOMO（見逃す恐怖）によって駆動される価格上昇は通常サイクルの終わりに発生し、実現価格（投資家の平均コスト基準の代理指標）が急速に上昇します。

仮にリターンの減少により、成長率が半減した場合、現在の47,000ドルの実現価格から65%増加し、10月中旬には約78,000ドルに達する可能性があります。予想される78,000ドルの実現価格と保守的な3.5 MVRV目標を組み合わせると、ビットコインの潜在的な価格ピークは273,000ドルになると推定されます。

! オンチェーンデータ分析:ビットコインはこのサイクルでどこでピークを迎える可能性が高いですか?

まとめ

ビットコインの正確なピークを予測することは本質的に不確実性を伴い、考慮すべき変数が多すぎます。私たちができることは、歴史的な先例とオンチェーンデータに基づいて確率フレームワークを構築することです。MVRV比率、終端価格、そしてデルタピークなどのツールは、マーケットのピークを予測する上でその価値を何度も証明しています。27.3万ドルの目標は楽観的に見えますが、それは歴史的パターン、現在のネットワーク行動、そしてサイクルタイミングの論理に根ざしています。

最終的には、最適な戦略は固定された価格レベルではなく、データに基づいて反応することです。これらのツールを活用して投資仮説を洗練させつつ、より広範なエコシステムがトップシグナルを発し始める際には、十分に柔軟性を保ち、タイムリーに利益を得ることが重要です。ピークは15万から20万ドルの間で発生する可能性が高いと予想されますが、数学とオンチェーン証拠は、より高い評価が少なくとも可能であることを示しています。これらのモデルは動的に調整され、市場の狂乱が周期末期に加速すると、予測が迅速にさらに加速する可能性があることに注意が必要です。