戦時下で富を守る方法

動乱の時代において、富を守ることは難しい課題です。歴史の経験が私たちに教えているのは、以下の点に注意を払うべきだということです：

正しい場所を選ぶ

地理的位置は財産の安全にとって非常に重要です。第二次世界大戦中、あるユダヤ人家族がバラバラになり、フランスに逃げた家族は最終的に強制収容所に送られ、一方ポルトガルに逃げた親戚は生き残りました。1943年、ナチスの一部は資金を南米に移転し、ユーラシア大陸やアメリカを選ばなくなりました。1991年のソ連崩壊の際、多くの一般市民はすべての資産が国内にあったため、一夜にしてすべてを失いました。

鋭い観察力を保つ

どんな困難な状況にあっても、冷静な判断を保つべきです。1942年、野村証券は食品不足と将校の家族の反応を観察することで、日本が敗北する可能性を予感しました。彼らは株式を段階的に売却し、戦後の再建投資として土地や不動産を購入し始めました。この決定は、戦後の野村証券の急速な発展の基礎を築きました。

対照的に、1930年代のドイツのユダヤ人エリートたちは国家に対して過度の信頼を抱き、資産を適時に移転する機会を逃しました。1938年に離れる必要があることに気付いたときには、すでに手遅れでした。これは、"今は行かなくてもいい"と思っているときが、実はまだ選択肢がある最後の機会である可能性があることを思い出させてくれます。

単一資産への投資を避ける

不確実な時代には、分散投資が非常に重要です。1937年、チャーチルでさえ過剰レバレッジでアメリカの株式市場に投資し、損失を被りました。多くのドイツのユダヤ人富裕層は、国内に資産を集中させすぎたために最終的に大きな損失を被りました。現代社会は変化がより速く、S&P 500指数構成銘柄の平均寿命は1958年の61年から現在のおよそ18年に短縮され、2030年までにさらに12年に短縮される可能性があります。

"保管"リスクに警戒せよ

重大な変革の時期には、権利文書が無効になる可能性があります。銀行預金、貴金属、不動産などは本質的に「三者管理」となります。第二次世界大戦中、ポーランドの貴族の庄園はドイツに押収され、戦後は政権交代のために取り戻せませんでした。近年、ロシアの富豪の北大西洋条約機構（NATO）加盟国における資産が凍結されています。第二次世界大戦中、アメリカの日系市民の財産も押収されました。1945年、ユーゴスラビア政府は国内のすべてのドイツ人の国籍と財産権を剥奪しました。

ゴールドリザーブ戦略

自己管理は、第三者による管理よりも安全である可能性があります。第二次世界大戦中、フランスの銀行の金庫に保管されていた金はドイツ軍に押収されましたが、秘密に埋められた金は保存されました。一部の家族は、動乱の時期に小額の支払いを行いやすくするために、金の一部を金貨に変え、安全な場所に到達するのを助けました。

しかし、戦時に金を保有することも多くの課題に直面します。例えば、信頼できる買い手を見つける困難、取引のディスカウント、隠匿のリスクなどです。総じて言えば、歴史の教訓は、金や宝石を自国の銀行の金庫に保管すべきではないことを示しています。

まとめ

争いは人類の歴史の常態であり、平和な時代はむしろ稀です。不確実性に直面した場合、以下の戦略を採用することをお勧めします。

1. すべての資産を集中投資するのを避け、資産クラス、地理的位置、保管方法の多様化を実現する。
2. 警戒を維持し、事前に行動を取る。事態が悪化してから対策を考えないでください。

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