クジラ保有分析：メインストリームトークンロングポジションとアルトショートポジションの分化

瞬息万変の暗号通貨市場において、大資金の動きは市場トレンドの重要な指標と見なされることがよくあります。ある分散型デリバティブ取引所の最新のランキングデータを深く分析することで、"スマートマネー"の真の流れを垣間見ることができます。7月30日現在、その取引所のランキングに登場したクジラたちは合計460億ドルの保有を開設しており、そのうちロングポジションが300億ドルを占めています。しかし、この一見楽観的な全体データの裏には、真逆の戦略の分岐が潜んでいます：トレーダーたちはBTCやETHなどのメインストリームトークンを堅実に買い進める一方で、多くのアルトコインやMEME通貨に対して大規模にショートポジションを取っています。この顕著な分化は、一体どのような市場の動向を示唆しているのでしょうか？

全体のトレンド：ロングポジションが主導しているが、熱気はやや冷めている

マクロデータから見ると、ロングポジションの力が現在優位を占めています。7月30日時点で、トップトレーダーの総保有量は約460億ドルで、そのうちロングポジションは約300億ドル、ショートポジションは約157億ドルで、全体のロングショート比は約66%です。

しかし、楽観的なデータの背後には慎重な信号が潜んでいます。まず、ロングポジションのトレンドは下落傾向を示しており、多空比は7月27日の76%の高値から減少しています。次に、利益効率の観点から見ると、ショートポジションのパフォーマンスが優れています：クジラがショートしているトークンの中で、なんと79%のポジションが利益状態にあります。一方、彼らがロングしているトークンの中では、この割合はわずか53.5%です。これは、クジラたちが全体としてはロングを好む傾向があるものの、彼らの短期的なショートポジションの決定の方が利益を得やすいことを示しています。

また、あるデータプラットフォームによると、その取引所のトップ125のウォレットアドレスの中で、ショートポジションの保有も主力に転じており、これは小さなウォレットアドレスとは対立しています。小額のアドレスのポジションは、一般的に依然としてロングポジションを示しています。

クジラ大データ：メインストリームはロングポジション、アルトはショートポジション

クジラたちの最も核心的な戦略の違いは、トークンの選択に現れ、「メインストリームを守り、アルトをショートポジションにする」という明確な景色を呈しています。

主流資産に関して、クジラたちは堅固なロングポジションを示しています。ポジションが最も高いBTCとETHを例にすると、そのロング・ショート比は共に66%を大きく超えています。具体的にはBTCでは、ロングポジションの総額が12億ドルに達し、ショートは4.79億ドルに過ぎません。興味深いことに、ショートポジションの平均清算距離は48.3%に達し、ロングの14%を大きく上回っています。これは、多くのショートポジションが単純に下落を期待しているのではなく、リスクヘッジのためのヘッジオーダーである可能性を示唆しています。また、TON（1983万ドルのポジション）やAAVE（2518万ドルのポジション）などのトークンもロング・ショート比が高く、クジラたちに支持される数少ないアルトコインとなっています。

しかし、アルトコインやMEME通貨に対するクジラの態度は全く逆です。FARTCOIN、PUMP、DOGE、SUI、BONK、PEPE、さらにはBNBを含む一連のトークンの多空比は50%未満であり、ショートポジションが主導しています。そして、MOODENG、SYRUP、S、JUPなどのトークンでは、多空比が10%未満であり、極端な弱気の感情を示しています。これらのショートポジションは一般的に利益を上げており、再びクジラのショートポジションの決定の有効性を証明しています。

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具体的にBTCのデータに関して、ランキング上71.7%のトレーダーたちのポジションはロングポジションで、合計で12億ドルのロングポジションが開かれています。平均のエントリープライスは約11.4万ドルで、平均の清算距離は14%です。現在、全体の利益は2782万ドルです。ショートポジションのデータに関しては、ポジションが明らかに少なく、約4.79億ドルで、平均エントリープライスは11.5万ドルですが、平均清算距離はまだ48.3%で、クジラたちのショートポジションは、どうやらヘッジ注文に偏っているようです。

ポジションの大きさから見ると、BTCのクジラたちのロングポジションの平均は1000万ドルで、ショートポジションの平均は約798万ドルです。

トップトレーダー：長期的にロングポジション、短期的には様子見またはショートポジション

全体データに加えて、トップトレーダーたちの態度も市場に対するいくつかの見方を垣間見ることができるようだ。

現在、最も利益を上げているトレーダーの総利益は約5486万ドルであり、このトレーダーの利益曲線は2024年12月から全体的に上昇しており、比較的安定した持続型のトレーダーです。

彼のポジションは現在、総額から見ると比較的平均的で、ロングポジションとショートポジションはそれぞれ6300万ドル程度です。具体的なトークンの選択においては、ほとんどがショートポジションを持ち、少数がロングポジションを持っています。その中で、最も利益が出ているポジションはFARTCOINで、1.44ドルでショートしており、現在の未実現利益は112万ドルに達しています。彼の利益が出ている16の注文の中で、ロングポジションで利益が出ているのは2つだけです。AAVEの未実現利益は97.6万ドルです。彼のポジションは基本的に大データと一致しており、BTCとETHに対してロングポジションを維持していますが、短期的にはアルトコインに対してショートを見ています。

ランキング2位のトレーダーの現在の利益は約3500万ドルです。このトレーダーは明らかに市場に対して長期的な楽観的な姿勢を保っており、彼の保有はすべてロングポジションで、全体のレバレッジはわずか3.6倍です。周期的に見ると、このトレーダーは明らかに長期トレーダーであり、彼のETHのロングポジションの開設価格は2812ドル、BTCのロングポジションの開設価格は11万ドル、SOLは142ドルで、ほぼすべてが長期保有です。しかし、彼の長期ロングポジションもすべてが利益を上げているわけではなく、FARTCOINの浮損は23.5万ドル、BIGTIMEの浮損は4.5万ドル、STRKの浮損は1.8万ドルです。残りの注文はすべて利益状態にあり、その中でもETHのロングポジションだけで721万ドルの浮利益をもたらしています。

第3位のトレーダーの浮動利益は4000万ドルに達しました（実際には彼は浮動利益第2位のトレーダーであるべきです）。このトレーダーのポジションの中で、78%のポジションはショートポジションです。このトレーダーは短期トレーダーのようで、平均保有時間は2時間未満です。現在の彼のポジションはあまり大きくなく、市場に対して様子見の状態のようです。

これらのトレーダーの保有から見ると、長期トレーダーは今後について全体的に楽観的な態度を維持しており、短期的なトレーダーはよりショートポジションや減少観望に傾いている。

総じて、クジラデータは「メインストリームを守り、アルトをショートする」という市場の風景を描いています。全体の保有はロングポジションに偏っていますが、この強気の感情は主にBTCやETHなどの少数のコア資産に集中しており、その優位性は低下傾向にあります。同時に、クジラたちはアルトコインでのショートポジションを多数持っており、その利益率も高く、高リスク資産に対する一般的なショートと効果的な収穫を示しています。トップトレーダーの個人戦略を見ると、長期投資家は引き続き楽観的で忍耐強く、短期トレーダーは慎重にショートするか保有して様子を見る傾向があります。一般の投資家にとって、クジラのこの「二面性」の戦略を理解することは、単純に多空方向に従うよりも重要かもしれません。