Aaveの詳細 $50M USDTからAAVEへのスワップ事故の事後報告

• ユーザーはAaveのインターフェースを通じて5,000万ドル相当のaEthUSDTをスワップしたが、受け取ったのは約36,000ドル分のAAVEトークンのみだった。

• 取引はCoW Swap経由でルーティングされ、複数のDEXプールで99.9％の価格インパクトを伴って実行された。

• Aaveは、新たな「Aave Shield」セーフガードを導入し、価格インパクトが25％を超えるスワップをブロックする予定。

2026年3月12日に実行された大規模な暗号資産取引は、ユーザーがAaveのインターフェースを通じてトークン化されたUSDTを5,000万ドル以上スワップしたことにより、調査の対象となった。Aaveの事故報告によると、この取引は同プラットフォームに統合されたCoW Swapルーターを通じて行われた。異常に大きな注文は薄い市場を通じて移動し、約36,000ドル相当のAAVEトークンしか返さなかった。

流動性の低い市場を通じた大規模取引

Aaveによると、ユーザーはaave.comのスワップウィジェットを使って、50,432,688 aEthUSDTをaEthAAVEにスワップしようとした。この機能は、分散型取引所のアグリゲーターであるCoW Swapを通じて動作している。

重要なのは、このスワップがAaveプロトコルのコア機能外で行われたことだ。プロトコル自体は、レンディングとボローイングの機能を独自のスマートコントラクトを通じて管理している。

代わりに、この取引はCoW Swapのソルバーに接続されたフロントエンドウィジェットを使用して行われた。これらのソルバーは、ユーザーのリクエストを分散型取引所間でルーティングして実行する。

しかし、取引規模は対象トークンペアの流動性を超えていたため、ソルバーは約99.9％低い価格を提示した。Aaveによると、インターフェースは注文実行前に極端な価格インパクトについての強い警告を表示していた。

ユーザーは実行前に高リスクの見積もりを確認

プラットフォームは、実行前に明示的な確認を求めた。インターフェースは、取引が価値の全喪失の可能性を伴うと警告した。続行するには、ユーザーは警告を認識したことを示すチェックボックスにチェックを入れた。スワップボタンは、確認後にのみ有効になった。

承認後、注文はCoW Protocolの決済システムを通じて実行された。ソルバーはまず、Aave V3を通じてaEthUSDTを生のUSDTに交換した。次に、その資金はUniswap V3のUSDT/WETHプールを経由して移動した。ソルバーは17,957.81 WETHを受け取り、それをSushiSwapにルーティングした。

その段階で約331 AAVEトークンを購入し、これらをAave V3に預けてaEthAAVEをミントした。最後に、ユーザーは約327 aEthAAVE（約36,425ドル相当）を受け取った。

事故後のAaveのセーフガード導入

Aaveの創設者Stani Kulechovによると、チームは5,000万ドルの取引の詳細な事後報告を公開した。この事故により、約110,368ドルのスワップ手数料も発生した。Aaveは、ユーザーがプラットフォームに連絡すれば資金を返還すると述べている。

一方、チームは「Aave Shield」と呼ばれるセーフガードを導入する予定だ。この機能は、価格インパクトが25％を超えるスワップを自動的にブロックする。ユーザーは、より高リスクな取引を行うために手動でこの保護を無効にする必要がある。

このシステムは、摩擦を加えつつも、許可不要の取引オプションを維持している。Aaveによると、関与したユーザーはまだプラットフォームに連絡していない。