Dalam DeFi, Solana adalah ekosistem mainstream paling populer bagi para trader, terutama untuk memecoin, karena kecepatannya yang tinggi, biaya rendah, dan skalabilitasnya. Namun likuiditas rendahnya menciptakan masalah dalam adopsi pengguna dan pertumbuhan. Peningkat likuiditas seperti Meteora dirancang untuk mengatasi masalah ini, membantu meningkatkan likuiditas Solana. Meteora bertujuan untuk mengatasi masalah ini dengan membangun lapisan likuiditas yang berkelanjutan untuk mendukung pertumbuhan Solana sebagai pusat perdagangan kripto mainstream.

Apa itu Meteora?

Meteora berfokus pada penyediaan likuiditas di ruang kripto, bertujuan untuk menciptakan komunitas besar penyedia likuiditas. Ini menawarkan alat untuk manajemen likuiditas terdesentralisasi, termasuk perdagangan otomatis, analisis biaya, dan perlindungan bot anti-sniper untuk peluncuran token. Produk kunci termasuk DLMM (modul manajemen likuiditas dinamis), kolam dinamis, brankas dinamis, kolam stabil multitoken, kolam stabil non-pegged, dan pencetakan memecoin dengan likuiditas terkunci terintegrasi. Meteora juga menyelenggarakan acara komunitas dan boot camp pendidikan untuk mendukung LP dalam memaksimalkan hasil di platform seperti Solana.

Latar Belakang Meteora

Berdasarkan di Singapura, Mercurial didirikan pada tahun 2021. Setelah krisis FTX, perusahaan ini berganti merek menjadi Meteora dan memasuki pasar pada tahun 2023. Untuk menjauhkan diri dari FTX, perusahaan ini juga mengubah tokennya dari MER menjadi token MET. Perusahaan ini mendapatkan pendanaan dari perusahaan seperti Delphi Venture, HTX Venture, Signum Capital, dan Alliance DAO, dengan investor kunci termasuk HyperChain Capital dan Solar Eco Fund. Ben Chao adalah salah satu pendiri Meteora.

Produk Meteora

Meteora menggunakan alat DeFi yang efisien untuk meningkatkan likuiditas di Solana, mendukung pertumbuhan berkelanjutan melalui produk seperti DLMM, kolam dinamis, dan vault.

Alpha Vault

Alpha Vault adalah bot anti-trading yang mencegah bot sniper selama peluncuran token dan mendorong pengguna nyata untuk berpartisipasi dalam peluncuran token. Setiap DeFi atau Dex yang menggunakan fitur alpha vault memiliki fleksibilitas untuk mendefinisikan parameter sebelumnya, seperti menetapkan batas pembelian maksimum, mendefinisikan periode kunci, dan periode vesting untuk pengguna sehingga bot tidak dapat memanfaatkan token. Pengguna yang menggunakan vault dapat membeli token sebelum aktivasi peluncuran dengan harga yang adil dan distribusi proporsional terhadap jumlah USDC yang disetorkan.

Seluruh proses Alpha Vault membutuhkan empat langkah untuk diselesaikan setelah membuat vault. Langkah pertama adalah periode deposit, yang terjadi sebelum peluncuran token, sehingga pengguna vault adalah yang terawal untuk mengamankan token saat peluncuran. Selama periode ini, pengguna dapat melakukan deposit atau penarikan USDC dari vault. Setelah periode deposit berakhir, vault akan membeli token dari USDC yang didepositkan. Ketika pembelian token selesai, kolam menjadi terbuka dan aktif untuk semua orang untuk diperdagangkan dan LP. Ketika semuanya terjadi, semua token di vault akan terbuka, dan token vesting akan diaktifkan.

Jadwal Alpha Vault

DLMM

Dynamic Liquidity Market Maker (DLMM) adalah kolam likuiditas terkonsentrasi berdasarkan Buku Likuiditas Trader Joe. DLMM mengorganisir likuiditas pasangan aset ke dalam kontainer harga diskrit dan tersedia untuk ditukar dengan harga yang telah ditentukan untuk kontainer tertentu. Pergerakan harga tidak akan mempengaruhi perdagangan atau pertukaran apa pun dalam kontainer tersebut.

Siapapun dapat menyediakan likuiditas di kolam DLMM dengan pasangan token yang dipilih dan strategi yang cocok. Untuk itu, mereka dapat menghasilkan biaya dinamis selama volatilitas pasar dan imbalan LM jika tersedia. Saat ini, ada tiga strategi likuiditas.

• Spot: Menyediakan likuiditas seimbang dan disesuaikan dengan risiko untuk pasar apa pun.
• Curve: Memusatkan likuiditas untuk memaksimalkan efisiensi dan mengurangi volatilitas.
• Bid-Ask: Sebuah kurva terbalik, digunakan satu sisi untuk pembelian/penjualan bertahap, ideal untuk menangkap volatilitas pasangan yang stabil.

Kolam AMM Dinamis

Dynamic AMM Pools Meteora menawarkan likuiditas yang berkelanjutan dengan memanfaatkan lapisan alokasi modal. Kolam ini menyerupai AMM standar tetapi mengalokasikan aset yang tidak digunakan langsung ke vault dinamis, menggunakan USDC, SOL, atau USDT dalam protokol peminjaman untuk menghasilkan hasil dan imbalan. Seperti pertambangan likuiditas lainnya, Meteora tidak bergantung pada LP yang tidak berkelanjutan yang dapat menyebabkan masalah seperti inflasi token dan likuiditas jangka pendek ketika LP kehilangan minat setelah imbalannya berakhir. Sebaliknya, LP memperoleh melalui efisiensi modal, menciptakan imbalan likuiditas yang lebih berkelanjutan dari berbagai tempat, seperti bunga pinjaman, imbalan pertambangan likuiditas, biaya perdagangan AMM, dan imbalan pertambangan likuiditas Meteora.

Selain penyedia LP, Meteora memiliki kolam dinamis tanpa izin untuk proyek-proyek yang ingin membuat kolam token mereka sendiri tanpa bergantung pada pihak ketiga untuk fleksibilitas, kontrol, dan transparansi yang lebih besar. Untuk memberikan imbalan yang lebih baik, telah menerapkan tiga jenis kolam: Volatile, Stable, dan Kolam Memecoin.

• Kolam Volatil: Di kolam ini, kedua token adalah koin non-stabil
• Pool stabil: Kedua token adalah koin stabil
• Pool Memecoin: Memecoin dengan likuiditas yang terkunci secara permanen tetapi tetap mendapatkan biaya selamanya

Kolam Memecoin Dinamis

Ini adalah subpool dari dynamic pool dengan beberapa fitur khusus untuk mendukung peluncuran koin meme dan likuiditas. Meme pools menawarkan likuiditas yang terkunci secara permanen untuk meningkatkan kepercayaan sambil memungkinkan LP untuk mendapatkan biaya. Biaya dinamis (0.15%–15%) dapat diatur protokolnya untuk menyesuaikan kondisi pasar, dengan 20% dialokasikan sebagai biaya protokol untuk mendorong integrator penggerak volume. Pool memecoin dapat dilacak di platform analitik seperti Birdeye dan DEXTools, meningkatkan visibilitas bagi para trader dan bot.

Siapa pun dapat membuat kolam memecoin baru, dan likuiditas yang disediakan secara otomatis dikirim ke akun kunci token untuk penguncian permanen. Token-token yang terkunci ini akan menghasilkan yield dan biaya yang dapat diklaim oleh penyedia likuiditas. Penyedia likuiditas dapat menarik atau menyimpan pasokan token yang diperoleh untuk pertumbuhan yang lebih lama. Untuk membuat kolam memecoin baru:

• Pergilah ke Pengaturan Kolam Dinamis dan pilih opsi Memecoin.
• Di sini, pilih salah satu memecoin dan pasangan perdagangan SOL atau USDT (atau yang lain jika tersedia).
• Setelah memilih token, pengguna dapat melakukan deposit jumlah awal untuk masing-masing token.
• Saat semua bidang yang diperlukan telah diisi, kolam akan dibuat, dan pengguna akan diarahkan ke halaman detail kolam baru, seperti yang ditunjukkan di bawah ini.

Dynamic Vaults

Tujuan Dynamic Vault adalah untuk mengamankan dana dan mengoptimalkan hasil yang lebih tinggi. Dynamic Vault dirancang untuk mengamankan dan mendistribusikan dana pengguna di berbagai platform pinjaman dengan hasil terbaik yang memungkinkan. Ini mengurangi risiko yang terkait dengan menyetor protokol pinjaman tersebut. Dana yang didepositkan dalam vault dapat diakses dan ditarik kapan saja oleh pengguna. Vault selalu memeriksa jumlah cadangan di platform pinjaman untuk melindungi dana. Jika cadangan likuiditas di pool turun di bawah ambang batas yang ditetapkan, vault akan menarik aset dari protokol eksternal untuk memastikan likuiditas yang cukup tersedia untuk penarikan pengguna.

The vault selalu memantau dan menghitung hasil dari platform peminjaman terhubung dan menyesuaikan saldo dengan APR tertinggi tergantung pada berbagai faktor, seperti jumlah pinjaman, jumlah deposit, dan model suku bunga.

Grafik di bawah ini menunjukkan seberapa besar nilai yang telah dikunci di brankas dari berbagai alokator seperti Kamino, Vault Reserve, dan Marginfi. Ini termasuk TVL dari token tertentu, harganya virtual, dan APR yang dihitung.

Bagaimana dynamic vault bekerja

Kolam LST

Kolam LST (Token Staking Cairan) Meteora dirancang untuk mendukung token yang nilainya terus berubah karena hasil staking yang didistribusikan setiap saat, seperti bSOL, mSOL, LST, atau JitoSOL dipasangkan dengan SOL. Kolam-kolam ini dirancang untuk menguntungkan pencipta LST, penyedia likuiditas, dan pengguna dengan menawarkan sifat penghasil yield dari token yang distake. LST melindungi dari kerugian sementara dan memberikan stabilitas harga yang lebih baik dari program on-chain, dan menghindari menggunakan orakel harga pihak ketiga. Untuk melindungi pengguna dari slippage rendah, ini menggunakan model AMM kurva stabil untuk mengkonsentrasikan likuiditas dan mengoptimalkan pengambilan volume dari agregator swap seperti Jupiter sehingga penyedia likuiditas mendapatkan pendapatan biaya yang lebih tinggi dari aktivitas perdagangan yang meningkat.

Pencetakan Memecoin

Dengan Memecoin Mint di Meteora, pengguna dapat membuat token, menyiapkan kolam, dan menambahkan serta mengunci likuiditas dalam satu proses. Ini memastikan likuiditas Anda tetap terkunci secara permanen untuk membangun kepercayaan dengan komunitas, sementara dompet Anda dapat mengklaim biaya yang dihasilkan dari likuiditas yang terkunci secara tak terbatas. Untuk melakukannya:

• Pergi ke halaman Memecoin Mint.
• Masukkan Nama Token dan Nama Ticker.
• Unggah ikon token dalam format PNG atau JPG.
• Sekarang, masukkan seberapa banyak SOL yang akan dialokasikan ke dalam kolam renang.
• Pengguna juga dapat menyediakan URL situs web dan media sosial; ini adalah opsional tetapi meningkatkan keaslian.
• Klik pada syarat dan kondisi penerimaan dan kemudian buat tombol.

Apa itu token MET?

MET adalah token komunitas dan tata kelola Meteora untuk membantu mengembalikan likuiditas ke Solana DeFi. Tujuannya adalah:

• Memberikan tokenomics yang jelas dan tidak ambigu bagi investor potensial.
• Mengurangi kepemilikan protokol dari tim/investor demi tercapainya desentralisasi.
• Berikan kontrol mayoritas DAO atas pasokan token untuk memastikan proses emisi yang transparan dan berpengetahuan.

Meteora mendekati untuk akhirnya membuat sistem likuiditas berkelanjutan jangka panjang dan membuat token MET menjadi sumber likuiditas teratas di Solana. Tiga fase pergerakan token MET meliputi Kickstart, Bootstrap, dan Sustain.

• Tahap Kickstart: Buat DAO dan sistem tata kelola; tujuannya adalah membuat Meteora terdesentralisasi dan transparan.
• Fase Bootstrap: Bekerja dengan DAO untuk membawa sistem insentif guna menarik penyedia likuiditas jangka panjang.
• Fase Sustain: Lanjutkan penelitian dan membangun sistem likuiditas yang berkelanjutan untuk menjaga likuiditas.

Kesimpulan

Meteora bertujuan untuk menciptakan lapisan likuiditas yang aman, berkelanjutan, dan dapat digabungkan untuk DeFi di Solana. Itu memanfaatkan produk inovatif seperti DLMM Pools, Dynamic AMM Pools, dan Dynamic Vaults untuk mengoptimalkan likuiditas, penghasilan hasil, dan keterlibatan pengguna. Dengan mengimplementasikan solusi likuiditas ini, Meteora menciptakan ekosistem yang berkembang di Solana dan menjadikan Solana sebagai pusat perdagangan utama dalam DeFi.