¿Qué es PayFi?

PayFi (Payment Finance) es un paradigma innovador de finanzas de pago basado en la tecnología blockchain, diseñado para lograr liquidaciones de pagos globales eficientes y de bajo costo a través de una arquitectura descentralizada, remodelando así el sistema de pagos. Su núcleo radica en maximizar el valor temporal del dinero utilizando tecnologías como contratos inteligentes y liquidación en tiempo real, mejorando fundamentalmente la eficiencia y la inclusión de los sistemas de pago tradicionales.

A diferencia de los sistemas de pago tradicionales que dependen de liquidaciones bancarias y sufren retrasos, PayFi aprovecha la tecnología de contabilidad distribuida de la cadena de bloques para reducir los tiempos de confirmación de transacciones de días a segundos, mejorando significativamente la eficiencia de la circulación de fondos sin intervención manual. Según Lily Liu, Presidenta de la Fundación Solana, en la 7ª conferencia EthCC, PayFi está construyendo un 'nuevo mercado financiero que maximiza el valor temporal del dinero', con aplicaciones que abarcan pagos transfronterizos, financiamiento comercial y gestión de activos corporativos.

Origen de PayFi

El concepto de PayFi tiene sus raíces en las prácticas de la industria de la criptomoneda. Tan temprano como el libro blanco de Bitcoin (2008), Satoshi Nakamoto propuso la idea de un "sistema de efectivo electrónico de igual a igual". Sin embargo, debido a problemas como la congestión de la red y las tarifas de transacción fluctuantes, Bitcoin gradualmente se desvió de su papel como medio de pago. La introducción de la primera stablecoin, USDT, en 2014 intentó unir los mercados de dinero fiduciario y criptomonedas, pero aún enfrentó deficiencias significativas en la experiencia del usuario, el cumplimiento y la eficiencia de capital.

No fue hasta julio de 2024 que el concepto de PayFi comenzó a cristalizarse. Lily Liu presentó el tema "El surgimiento de PayFi: realizando la visión de la criptomoneda" en la 7ª conferencia EthCC en Bruselas. Señaló que a pesar de más de una década de desarrollo en tecnología blockchain, el sector de pagos ha luchado por superar el desafío del "último tramo", principalmente debido a la falta de un soporte integral de infraestructura financiera.

Lily Liu cree que la madurez de PayFi requiere tres condiciones básicas: una red de transacciones de bajo costo con confirmación en menos de un segundo, escenarios de aplicación del mundo real con valor tangible y un ecosistema activo de desarrolladores. Actualmente, proyectos como Solana, Huma Finance y Ondo Finance han comenzado a establecer el ecosistema inicial de PayFi, con Karrier One extendiendo servicios al mundo físico a través de la tecnología de tarjetas SIM blockchain.

Principio fundamental de PayFi: Valor temporal del dinero

El valor temporal del dinero es un concepto fundamental en finanzas que enfatiza la relación entre el valor del dinero y el tiempo. Indica que una suma de dinero hoy en día es generalmente más valiosa que la misma cantidad en el futuro porque los fondos actuales pueden ser utilizados para inversión, generación de ingresos o consumo, realizando así su utilidad práctica.

PayFi utiliza la tecnología blockchain para permitir a los usuarios maximizar el valor temporal de sus fondos de manera económica y eficiente. En el artículo "Comprendiendo PayFi: la próxima narrativa de Solana", Lily Liu ilustra esto con tres casos clave:

• Compre ahora, pague nunca: A diferencia del modelo común de "Compre ahora, pague después", la lógica central de "Compre ahora, pague nunca" es cubrir los gastos de consumo con intereses de inversión sin tocar el principal. Por ejemplo, al comprar un café de $5, un usuario puede depositar $50 en un producto de préstamo blockchain (como un protocolo DeFi) y, una vez que los intereses se acumulen a $5, el sistema utiliza automáticamente los intereses para pagar el café, devolviendo el principal intacto. Este proceso se basa en el "dinero programable" (como contratos inteligentes) para automatizar todo el flujo de ahorro, cálculo de intereses y pago sin intervención manual.

• Monetización del creador: los creadores a menudo enfrentan desafíos de flujo de efectivo debido a la naturaleza de su trabajo de "inversión inicial, retornos demorados". Por ejemplo, si se espera que un video gane $10,000 pero tarda un mes en recibirlo, el creador puede enfrentar escasez de financiamiento durante ese tiempo. La solución de PayFi permite a los creadores recibir $9,000 en efectivo de inmediato, con la plataforma asegurando los derechos de ingresos futuros a través de la tecnología blockchain para acelerar la circulación de fondos. Aunque los creadores pueden renunciar a una parte de sus ganancias (por ejemplo, 10%), pueden obtener rápidamente capital de trabajo, asegurando continuidad en su proceso creativo.

• Cuentas por Cobrar: Las cuentas por cobrar son una relación financiera común entre empresas y clientes, que se refiere al dinero adeudado por los clientes a las empresas. Esto puede provocar problemas de flujo de efectivo para las pequeñas y medianas empresas (PYMEs). Las soluciones tradicionales implican la cesión de cuentas por cobrar a instituciones financieras para su descuento, lo que puede ser engorroso y tener barreras altas. PayFi optimiza este proceso de tres maneras:

  1. Verificación de la cadena de bloques: la información de cuentas por cobrar se registra en la cadena de bloques, garantizando la inmutabilidad.
  2. Liquidación automática de contratos inteligentes: Esto acorta el ciclo tradicional de revisión financiera.
  3. Menores barreras financieras: las PYMEs pueden emparejarse rápidamente con inversores en cadena, convirtiendo los "ingresos futuros" en "flujo de efectivo inmediato".

Estos tres escenarios giran en torno al concepto de "valor temporal del dinero": el $1 de hoy vale más que el $1 de mañana. PayFi permite a individuos y empresas gestionar de manera más flexible el valor temporal de sus fondos, abriendo nuevos caminos fuera del sistema financiero tradicional.

Relación de PayFi con Pagos Web3, DeFi y RWA

PayFi tiene una estrecha relación con los pagos de Web3, las finanzas descentralizadas (DeFi) y los activos del mundo real (RWA):

• Pagos Web3: Esto se refiere a métodos de pago descentralizados basados en tecnología blockchain, y PayFi es una extensión de este concepto. Los pagos Web3 enfatizan la autonomía del usuario y la protección de la privacidad, mientras que PayFi mejora el control del usuario a través del procesamiento de transacciones descentralizado. Sus características de liquidación en tiempo real y bajo costo lo convierten en un componente vital del ecosistema de pagos Web3.

• DeFi: PayFi puede servir como una solución de pago dentro del ecosistema DeFi. A través de PayFi, los usuarios pueden realizar transacciones rápidas y de bajo costo en plataformas DeFi, mejorando la experiencia del usuario. Por otro lado, DeFi introduce la composabilidad en el sector de pagos, lo que permite operaciones financieras más complejas como préstamos, trading e inversión. Por ejemplo, Huma Finance permite a los usuarios obtener préstamos sin garantía basados en el historial crediticio en cadena, utilizando fondos directamente para pagos de facturas o transferencias transfronterizas, creando un bucle cerrado de "crédito-pago-repago".

• RWA: RWA se refiere a activos digitales vinculados a activos físicos en el mundo real. PayFi utiliza la tecnología de tokenización para convertir activos tangibles como bienes raíces y bonos del tesoro en liquidez en cadena, facilitando pagos transfronterizos y flujo de capital. RWA también sirve como un canal crucial para la aplicación práctica y realización de valor de PayFi, proporcionando una nueva plataforma para transacciones globales.

Importancia y valor de PayFi

Para Individuos

PayFi permite a los usuarios lograr un "consumo cubierto de intereses" a través de activos de interés con blockchain (como bonos del gobierno tokenizados). Este modelo de "Comprar ahora, pagar nunca" mejora la liquidez y alivia la presión financiera. Los creadores también pueden utilizar contratos inteligentes para obtener ingresos futuros, aliviando los desafíos de flujo de efectivo. Este modelo rompe las restricciones temporales de las finanzas tradicionales, lo que permite una planificación financiera más eficiente.

Para Empresas

Las pequeñas y medianas empresas pueden tokenizar las cuentas por cobrar a través de PayFi, logrando una conversión de financiamiento en minutos en lugar de semanas. Por ejemplo, pueden garantizar las deudas de los clientes en cadena para obtener flujo de efectivo inmediato sin el engorroso proceso de aprobación bancaria. Los contratos inteligentes automatizan la distribución de ingresos y el proceso de liquidación, reduciendo los costos de confianza en la financiación de la cadena de suministro.

Para la sociedad

PayFi reemplaza los requisitos tradicionales de garantía con un crédito en cadena de bajo nivel, beneficiando a los 1.4 mil millones de personas sin acceso a servicios bancarios en todo el mundo. Los usuarios en países en desarrollo pueden participar en el mercado financiero global a través de stablecoins, obteniendo mayores rendimientos, mientras que las áreas remotas pueden aprovechar las características de pago transfronterizo para servicios financieros eficientes, aliviando la desigualdad económica.
Además, las finanzas tradicionales tienen más de $4 billones en fondos inactivos debido a retrasos en la liquidación; PayFi puede llevar estos fondos al mundo DeFi en cadena, ayudando a construir un ecosistema financiero más descentralizado, flexible y eficiente.

Conclusión

PayFi representa una profunda integración de blockchain, pagos y finanzas, combinando de manera fluida transacciones, crédito y gestión de activos en una experiencia unificada. Aunque todavía enfrenta ambigüedades regulatorias y cuellos de botella técnicos, sus ventajas en eficiencia, costos e inclusividad son cada vez más evidentes.

En el futuro, a medida que las políticas se aclaren y la escala de tokenización de RWA se expanda, PayFi podría convertirse en el “motor” de la economía digital. Como afirmó Lily Liu, “PayFi no reemplaza las finanzas tradicionales; permite que el dinero sirva a la humanidad de una manera más libre e inteligente”. Este nuevo paradigma de blockchain redefinirá la esencia del “pago”—transformándolo de una mera herramienta de transferencia de valor en una red vital para la economía global.